为阿尔巴尼亚银行业2025年11月：气候转型风险压力测试框架

公开披露授权为阿尔巴尼亚银行业公开披露授权2025年11月公开披露授权公开披露授权气候转型风险压力测试框架 66. 结论和政策启示 292. 方法论方法 12执行摘要阿尔巴尼亚银行业气候转型风险压力测试框架 3目录1. 简介 85. 低碳转型情景对金融行业的影响 243. 阿尔巴尼亚低碳转型情景 192.1 宏观经济模型 132.2 信用风险卫星模型 172.3 压力测试模型 184.低碳转型情景的宏观经济和行业影响 225.1 数据 245.2 结果 26致谢 4缩写词 5图列表 5附录 1：部门聚合与分解 31附录2：压力测试框架 32附录 3：使用 OLS 规范的鲁棒性检验 33致谢阿尔巴尼亚银行与世界银行共同制定了该报告。阿尔巴尼亚银行业气候转型风险压力测试框架4这项工作是由阿尔巴尼亚银行和世界银行的工作人员完成的。阿尔巴尼亚银行和世界银行团队在此项工作中表述的发现、解释和结论不一定反映阿尔巴尼亚银行和世界银行的观点。阿尔巴尼亚银行团队包括纳塔莎·阿梅塔伊（副行长）、克洛迪翁·谢胡（金融稳定部门负责人）、阿尔廷·坦库（研究部门负责人）、贝萨·科卡尔亚吉（Vorpsi）（经济学家）、西博拉·科拉（经济学家）、梅里·帕帕万杰利（高级经济学家）、阿黛琳娜·谢拉（部门负责人）、玛格丽塔·托帕利（部门负责人）和伊利尔·维卡（部门负责人）。负责这份报告的世界银行团队由Milica Nikolic（团队负责人）、Thi Thanh Bui、Nepomuk Dunz、Martin Hafner-Guth和Charl Jooste组成，在Frederico Gil Sander、Martha MartinezLicetti、Vahe Vardanyan和Saskia de Vries的指导下工作。该报告由Kane Chong设计。101213141416162021222325262727阿尔巴尼亚银行业气候转型风险压力测试框架 5图列表缩写词全阿尔巴尼亚列克GTAP全球贸易分析项目BART贝叶斯加性回归树GVA增加值BAU常规业务BCBS巴塞尔银行委员会监督BoA阿尔巴尼亚银行国际可持续发展标准ISSB主板KINESYS-WB6 基于知识的调查模型WB6 能源系统情景世界银行的气候增强MFMod宏观结构模型CAPEX资本性支出NDC国家自主贡献CCDRNPL不良贷款国家气候与发展报告CET 1普通股一级资本NPLR不良贷款率CPRS气候政策相关领域NZE净零排放ECB欧洲中央银行OPEX运营支出GDP国内生产总值时间综合MARKAL-EFOM1系统温室气体WB6温室气体排放西巴尔干6个经济体图1全面气候风险评估概述图2气候相关金融转型风险压力测试框架图3MFMod中的资金流图 4从能源到增加值图5MFMod中的消费选择图6部门中心度图7西巴尔干地区的排放强度图 8阿尔巴尼亚在不同国家自主贡献气候政策情景下的排放轨迹及相应的碳价轨迹图9NZE情景下支出的构成图10所有气候政策情景下的宏观经济影响图 11比较国家自主贡献气候变化政策情景与基准情景下的部门国内生产总值增长率情景（2025-2030年汇总），以百分点表示图12各行业银行贷款占比和非不良贷款率图13跨情景、年份和行业的不良贷款率偏差图14对系统级CET1比率的影响及相应驱动因素图152030年不同情景下银行一级资本的银行层面异质性 执行摘要1 https://www.bankofalbania.org/About_the_Bank/Green_finance/Assessment_report_banking_sector_climate-related_exposure_ April_2024.html2 所有使用场景均在第3章中详细描述。这是阿尔巴尼亚银行业首次气候转型风险压力测试，旨在评估在不同气候政策情景下，阿尔巴尼亚向低碳经济转型对宏观经济和金融行业的影响。它建立在早期针对阿尔巴尼亚银行部门进行的暴露分析的基础上，1 该研究确定了影响金融机构的主要气候相关风险和传导机制。通过量化转型风险的潜在影响，这项分析有助于阿尔巴尼亚银行深化对气候相关金融风险的理解。这里的重点是银行业如何调整以适应碳税引入带来的经济变化，碳税被用作衡量更广泛的转型相关政策的一个代表性代理指标。这项分析是评估气候风险的初步步骤，为未来更全面的评估奠定了基础。后续将开展进一步工作，包括对气候物理风险的评估。评估了三种气候转型情景，并与基准线进行比较，总体上预测到2030年对GDP会产生温和的负面影响。2 有序的NDC情景导致干扰最少。在这种情景下，逐步引入的碳税激励低碳技术，但也导致更高的生产成本、温和的通货膨胀以及国内消费和出口的轻微下降。相反，无序的和不利的无序转型情景具有突然且更陡峭的政策转变。这些引发更强的通胀压力和更紧的货币政策，导致更显著的GDP收缩和部门干扰，特别是在能源密集型和家庭敏感型部门，如农业、房地产和其他服务业。First, the 需要注意的是，该分析基于若干简化假设。模型在静态环境中运行，银行的资产负债表保持不变，并且没有捕捉到经济和金融机构的动态行为调整。在未来的迭代中纳入动态因素将提高预测的现实性，并允许分析潜在的反馈效应。其次，目前的气候压力测试模型仅关注转型风险，排除了下一阶段工作将解决的气候物理风险。阿尔巴尼亚的韧性部分归因于其对可再生能源的强烈依赖及其相对温和的气候目标。这些因素为银行业创造了机遇 2030.积极通过为绿色投资提供资金支持来促进转型，例如在交通部门为城市中的电动公交车和充电基础设施、在工业部门的水泥工厂中的碳捕获和储存（CCS），或房地产部门的绿色认证新建筑。虽然调查结果表明风险可控，但这项压力测试主要是一项学习练习一次，更稳健的分析是 奠定了更全面评估的基础。实施加强监管指导，与国际披露标准保持一致，并将气候考量嵌入风险框架，对阿尔巴尼亚银行和金融行业都将至关重要。此外，鉴于本分析中包含的风险，银行似乎处于良好位置，可以通过为低碳投资提供融资来积极支持阿尔巴尼亚的绿色转型。阿尔巴尼亚银行部门气候转型风险压力测试框架 7执行摘要金融行业风险是通过信用风险压力评估的结果表明银行体系仍然 测试。整体表现稳健，不良贷款率（NPL ratios）增幅有限，资本充足率（capital adequacy）可管理，尤其是在有序转型期间。然而，在无序转型期间，尤其是在不利情景下，工业、贸易和建筑等行业的信用风险往往较高。在缺乏政策措施的情况下，该情景可能对经济和金融体系构成最严峻的挑战。对个别银行的影响将取决于其贷款组合的构成。虽然农业是受影响最严重的行业之一，但由于其在银行组合中的敞口最小，系统性风险有限。这组练习代表了一个第一步，以及量化气候的重要学习过程在这个阶段，重点是使用银行级 银行业相关的金融风险。收集数据并将其整合到更广泛的宏观经济框架中，重点分析行业不良贷款的转移以深化分析。展望未来，进一步的改进将包括扩大时间范围和提高数据粒度（宏观经济数据和银行部门数据），以提高结果的稳健性。下一阶段将包含对气候物理风险的详细分析，以更全面地理解气候风险。此外，虽然净零情景以及碳边境调节机制（C