2025年半年度外资银行行业分析

www.lhratings.com 研究报告 1 2025 年半年度外资银行行业分析 联合资信 金融评级一部 www.lhratings.com 研究报告 2 自 2018 年以来，我国外资法人银行的数量基本保持稳定；外资银行大多由全球知名的金融机构或跨国集团控股，股东实力强，能够为其在华业务提供充足的资本支持。自 2006 年底中国开始履行 WTO 入市承诺以来，逐步有外资分行改制为中国境内法人，且自 2018 年至今，中国外资法人银行的数量保持稳定。截至 2025 年 6 月末，中国境内共有 41 家外资法人银行，其中有 37 家为外商独资银行，另有 3 家为外资共同持股。从股东背景来看，外资银行的母行大多为所在国家或地区的系统重要性银行或资产规模排名靠前在当地金融体系中具有重要地位的银行，具有较强的资本实力和丰富的国际经验，在资本市场有较高的信用评级，这也为外资银行在中国市场的发展提供了坚实的基础；此外，从区域分布来看，41 家外资银行的股东分布在 14 个不同的国家和地区，其中近 7 成来自亚洲，与股东背景来自欧美、香港地区的外资银行不同，日本、韩国和台湾地区的外资银行偏向于服务母行所在国家或地区的企业和居民，注册地选择在临近母行的城市。 图表 1 2018—2025 年 6 月末外资法人银行数量 数据来源：国家金融监督管理总局发布的《银行业金融机构法人名单（截至 2025 年 6 月 30 日）》，联合资信整理 中国对外资金融机构的开放程度持续深化，政策红利不断释放，外资银行、保险、证券及资产管理机构在华发展迎来新局面。 在市场准入方面，中国已全面取消银行、证券、期货、基金管理、保险等领域的外资持股比例限制，允许外资金融机构独资运营，并大幅放宽股东资质、资产规模和经营年限等准入条件。在业务范围上，持续拓展外资机构可参与的金融业务类型，支持其深度参与境内资本市场。同时，在企业征信、信用评级、支付清算等领域全面落实国民待遇，鼓励外资专业服务机构在华提供多样化金融服务。这一系列政策的落地实施，为外资银行在中国的发展提供了更加宽松的政策环境和更为广阔的发展契机。资本项目开放也取得显著进展：合格境外机构投资者（QFII/RQFII）制度持续优化，3839404142中国外资法人银行（家） www.lhratings.com 研究报告 3 投资额度限制全面取消，资金汇出入管理进一步便利化，本外币跨境资金流动更加高效。互联互通机制不断扩容升级，“沪港通”“深港通”“沪伦通”“债券通”运行平稳，粤港澳大湾区“跨境理财通”2.0 版于 2024 年正式上线，覆盖更多产品和投资者类型，显著提升了跨境财富管理的便利性。此外，外资金融机构在华布局呈现加速态势，多家国际知名银行和保险机构获批扩大业务范围或设立新分支机构；摩根大通、高盛、安联、贝莱德等机构相继增持其在华合资或独资子公司股权，部分实现全资控股；多家外资券商和资产管理公司提交新的展业申请，外资机构数量和管理资产规模均创历史新高。这一系列积极动向不仅彰显了国际金融界对中国金融市场长期稳健发展的坚定信心，也反映出中国金融开放政策的国际吸引力持续增强。外资机构的深度参与，将促进国内金融市场竞争，推动中资机构提升服务效率与创新能力，优化投资者结构，并为资本市场引入更多长期、稳定的境外资金。 受负债端资金成本偏高、全球经济增长放缓以及外部环境不确定性日益加剧等多重因素影响，外资银行在我国银行体系中的业务体量及市场份额呈现出结构性调整与相对萎缩的趋势；但在特定领域，尤其是跨境金融、国际结算、外汇交易和高端财富管理等方面，仍具备较强的专业优势。截至 2024 年末，我国境内 41 家外资法人银行资产总额共计 32874.78 亿元，较上年末增长 3.46%，延续温和增长态势，占全部银行业金融机构资产总额的 0.74%，占比逐年下降。从业务布局来看，外资银行持续发挥母行在海外机构网络、跨境服务能力等方面的优势，积极拓展跨境金融业务。其服务对象主要集中于跨国企业在华子公司、外资在华投资主体以及有“走出去”需求的中资企业客户，以外汇及衍生品交易、国际贸易结算、跨境资金池管理、外债与跨境融资等为核心业务抓手，提供综合化、国际化的对公金融服务。然而，受全球经济复苏乏力、地缘政治风险上升及中美利差倒挂等因素影响，部分外资银行的跨境资金流动需求减弱，贷款投放意愿下降，收付款结算交易量同比出现下滑。同时，国内银行业竞争日趋白热化，中资银行在数字化转型、客户服务响应和本地化能力方面持续提升，进一步压缩了外资银行的市场空间。此外，受限于网点数量少、零售牌照缺失、难以吸收大规模居民储蓄存款等结构性瓶颈，外资银行的资金来源高度依赖母行拆借和同业融资，导致其负债成本长期处于较高水平，制约了信贷扩张能力和盈利空间。为应对挑战，2024 年以来，多家外资银行持续推进战略转型：汇丰中国继续强化粤港澳大湾区布局，聚焦高净值客户财富管理和企业跨境金融；渣打中国优化零售业务结构，退出部分低效网点，聚焦企业银行与资本市场服务；花旗中国已于 2023 年底正式完成个人银行业务的剥离，全面转向企业与机构客户业务，成为“精品投行+企业银行”模式的代表。与此同时，外资银行正加速推进数字化转型，加大金融科技、智能风控、线上交易平台等方面的投入，提升服务效率，降低对物理网点的依赖。此外，随着中国居民财富积累和全球化资产配置需求上升，外资银行正依托其全球网络和资 www.lhratings.com 研究报告 4 产管理经验，在跨境财富管理、家族办公室、海外信托与保险规划等高端领域加快布局，逐步形成差异化竞争优势。 图表 2 外资银行主要财务数据 项 目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 资产总额（亿元） 30946.03 31182.85 31359.44 31774.97 32874.78 负债总额（亿元） 27438.68 27482.74 27254.00 27796.55 28746.05 所有者权益（亿元） 3507.35 3700.12 3873.73 3978.40 4128.73 发放贷款及垫款（亿元） 11485.76 12471.20 12300.22 11681.72 11584.53 吸收存款（亿元） 17633.71 18106.15 18144.90 18702.17 19920.92 营业收入（亿元） 607.78 641.73 731.80 725.00 764.79 营业支出（亿元） 457.70 435.32 488.87 508.66 501.80 利润总额（亿元） 149.22 203.00 235.42 215.29 262.90 净利润（亿元） 138.51 176.90 198.00 187.27 220.13 数据来源：wind、各公司年报，联合资信整理 依托于母行完善的风险管理和内部控制体系以及成熟的运营管理经验，外资银行整体风险控制能力较好，资产质量优于我国商业银行整体水平，拨备充足，但地缘政治风险与经济低增长的双重压力仍然持续存在，使得外资银行信用风险管理面临挑战。近年来，地缘政治局势持续紧