2025年第43周计算机行业周报：紧抓云厂商与国产算力两大国产AI核心环节

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 2025 年第 43 周计算机行业周报： 紧抓云厂商与国产算力两大国产 AI 核心环节 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块止跌回升，整体上涨 3.83%，在长江一级行业中排名第 7 位，两市成交额占比为 6.37%，量子科技及航天相关标的活跃。上周华为正式发布新一代鸿蒙操作系统 HarmonyOS 6；谷歌量子人工智能（AI）实验室研究团队发布全新的量子回声算法；中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。本周建议关注：1）阿里云产业链；2）国产芯片全产业链，重点关注国产算力芯片龙头企业：寒武纪；3）云服务厂商。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 2025 年第 43 周计算机行业周报： 紧抓云厂商与国产算力两大国产 AI 核心环节 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块止跌回升 上周大盘大幅走强，上证综指突破 3900 点关口，周五报收 3950.31 点，整体上涨 2.88%。计算机板块止跌回升，整体上涨3.83%，在长江一级行业中排名第7 位，两市成交额占比为6.37%，量子科技及航天相关标的活跃。 上周关键词：HarmonyOS 6、量子回声、新质生产力 1. 10 月 22 日，华为正式发布新一代鸿蒙操作系统 HarmonyOS 6，HarmonyOS 6 带来全新全场景互联架构，星闪连接、小艺等均迎来进化升级。 2. 10 月 22 日，美国谷歌量子人工智能（AI）实验室研究团队在《Nature》上发表论文宣布，他们全新的量子回声（Quantum Echoes ）算法在 Willow 芯片上运行，实现了首个可验证的量子优势。 3. 2025 年 10 月 20 日至 23 日，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在北京举行。全会提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点，不断催生新质生产力。要加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，一体推进教育科技人才发展，深入推进数字中国建设。 重点推荐：云厂商+国产算力 紧抓云厂商与国产算力两大核心环节 当前时点，我国人工智能产业正高速发展，以阿里云为代表的云厂商的护城河与竞争优势更强于互联网周期，是 AI 时代最核心资产。同时，人工智能浪潮持续推动算力规模扩容，算力自主可控势在必行，国产算力有望成为在供应链安全考量下的最佳方案，国产芯片产业有望迎来发展重大机遇。建议关注：1）阿里云产业链；2）国产芯片全产业链，重点关注国产算力芯片龙头企业：寒武纪；3）云服务厂商。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期； 3、产能不及预期的风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《AI 产业跟踪：OpenAI 发布 Atlas 浏览器，AI应用商业化落地有望加速》2025-10-23 •《AI 产业跟踪：DeepSeek 开源 DeepSeek-OCR，持续关注 AI 大模型技术路径演进与商业化进展》2025-10-22 •《2025 年第 42 周计算机行业周报：短期 Token数据波动不改 AI 长期趋势》2025-10-20 -20%0%20%40%2024/102025/22025/62025/10软件与服务沪深3002025-10-27%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 15 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块止跌回升 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：HarmonyOS 6、量子回声、新质生产力 ................................................................. 5 1. HarmonyOS 6 正式发布，国产操作系统持续突破 ..................................................................................... 5 2. 量子回声验证量子优势，量子计算有望加速落地 ...................................................................................... 6 3. 科技创新引领发展，关注新质生产力投资机遇 .......................................................................................... 8 重点推荐：云厂商+国产算力 ...................................................................................................... 10 紧抓云厂商与国产算力两大核心环节 ........................................................................................................... 10 风险提示 ..................................