电新行业周报：锂电材料价格持续上涨，国内储能景气度延续

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电力设备 锂电材料价格持续上涨，国内储能景气度延续 电新行业周报 20251013-20251019  核心结论 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：特高压技术迭代升级，OpenAI 升级 API 推出更强模型—电力设备与新能源行业周报 20251006-20251011 2025-10-12 电力设备：抖音发布 200MWh IDC 配储招标，阿里启动3800亿AI基建计划—电新行业周报 20250922-20250928 2025-09-28 电力设备：储能系统价格战不可持续，松下计划 26 年 推 出 固 态 电 池 — 电 新 行 业 周 报 20250915-20250921 2025-09-21 锂电材料价格持续上涨。根据鑫椤锂电数据，截至 10 月 17 日，国产六氟磷酸锂报价均价为 7.9 万元/吨，上涨 0.95 万元/吨，环比+13.67%；出口六氟磷酸锂报价均价为 8.6 万元/吨，上涨 1.1 万元/吨，环比+14.67%。电动车板块推荐尚太科技、欣旺达、豪鹏科技，建议关注紫建电子、万润新能、华盛锂电、天际股份、贝特瑞、科达制造。PCB 板块建议关注德福科技、铜冠铜箔。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，建议关注博苑股份、锡装股份、先导智能、厦钨新能、纳科诺尔、华盛锂电。 国内储能新增装机同环比“双增”，高景气需求趋势或将延续。据 CESA 储能应用分会，9 月国内新型储能新增装机总规模为 3.08GW/9.17GWh，同比+205%/+171%，环比+8.45%/+11.97%；2025年前三季度新增装机 31.77GW/85.11GWh，同比+19.3%/28.41%。储能行业推荐：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、德业股份、华宝新能，建议关注海博思创、中创新航、阿特斯。钠电重点关注普利特。 特高压规划持续扩容，可再生能源消纳进一步细化。 “青桂”直流工程转入可研阶段；可再生能源消纳考核纳入非电消费考核；“玲龙一号”全球首堆冷试成功，我国小型堆自主化迈入工程化关键阶段；IAEA 明确 2035 年为聚变商业化起点、2040 年代进入规模化部署阶段。电力设备推荐思源电气、神马电力、国能日新、东方电子，建议关注特变电工；可控核聚变推荐许继电气，建议关注合锻智能、永鼎股份、精达股份。 中天科技、东方电缆近期中标多海缆项目，海风建设持续推进。近期多个海缆项目陆续中标，其中中天科技合计中标金额 17.88 亿元；东方电缆合计中标金额 23.74 亿元。风电板块推荐金风科技、大金重工、中天科技、东方电缆，建议关注运达股份、海力风电、金雷股份。 工信部启动“毫秒用算”专项行动，英伟达 400 亿美元收购 Aligned。工信部发布通知，将直接驱动全光交换、光电融合组网、确定性网络等先进技术的研发与应用。英伟达牵头以 400 亿美元收购数据中心运营商 Aligned，计划将其园区数量翻倍，我们预计行业有望长足发展。AI 数据中心推荐四方股份，建议关注欧陆通、科士达、联德股份。 智元机器人发布新一代智元精灵 G2 工业机器人，人形机器人产业趋势不变。智元机器人发布智元精灵 G2 工业级具身作业机器人，搭载 NVIDIA Jetson Thor 芯片，拥有 19 自由度灵巧手，目前已获数亿元订单并开启商用交付。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、兆威机电、科达利，建议关注山东威达、褔立旺、汉威科技。 节能降碳新政发 20% 补贴，光伏借零碳园区迎红利。发改委 10 月 14 日发布节能降碳专项办法，统筹支持多地多领域项目且向重点区域倾斜，20%补贴覆盖四大类项目，零碳园区建设助力光伏产业迎政策红利。光伏板块推荐标的：协鑫科技、通威股份、爱旭股份、迈为股份、隆基绿能，建议关注微导纳米、海优新材、聚和材料。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业政策风险。 证券研究报告 2025 年 10 月 19 日 行业周报 | 电力设备 西部证券 2025 年 10 月 19 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 光伏产业链价格持平 ................................................................................................................ 4 9 月国内新能源汽车销量同环比提升 ....................................................................................... 6 本周钴价、六氟价格环比上升 .................................................................................................. 8 行业动态 ................................................................................................................................ 10 聚焦硫化物固态电解质，当升科技与博苑股份签署合作协议 ........................................... 10 国家发改委等：2027 年底在全国范围内建成 2800 万个充电设施 ................................... 10 固态电池新突破：新能源车续航有望翻倍 ........................................................................ 10 “青桂”直流工程转入可研阶段，特高压通道建设再迎关键进展 .................................... 11 甘肃、新疆新能源机制电价出炉，风光竞价结果出炉 ...................................................... 11 可再生能源消纳考核扩围，非电消费纳入政策体系 .......................................................... 11 “玲龙一号”全球首堆冷试成功，标志我国小型堆自主创新再迎里程碑 ......................... 12 全球聚变能源商业化时间线逐步清晰 ............................................................................... 12 中天科技：持续获取海缆订单，看好公司成长潜力 ......................