云办公产业全解析

请 仔 细 阅 读 本 报 告 末 页 声 明 证券研究报告 | 行业深度 2020 年 02 月 01 日 计算机 云办公产业全解析 疫情驱动云办公快速发展。“非典”危机改变了社会形态，也带来了多个新兴行业诞生和发展机会。回顾 2003 年非典疫情，受到当年非典的影响，国内的旅游、文娱、餐饮、影视和交通遭遇重创，给全国的经济带来重大危机。但与此同时，危机也带来了新的机会，电商以及快递的爆发即是在当年非典大背景下发生，在当年“非典”形势下，淘宝诞生，京东从线下转成线上卖货，此后迅速发展成为中国电商的巨头，也带动了快递业务的发展。同样，本次 2020 新型肺炎危机或开启新的行业拐点。随着冠状病毒肺炎的持续影响，“无接触式”工作模式预计将迎来井喷式的发展，这种无接触式的工作模式包括远程协同办公、在线娱乐、在线教育、在线医疗等产业的快速发展。 远程办公是“无接触式”工作中需求最大的市场。对于群体最大的上班族而言，不受地理空间限制的远程办公将会成为大部分企业的刚需，能够实现办公协同的线上办公软件在近期内将被大量使用。一旦这种工作方式成为企业办公习惯，往往将会延续下去，不可逆转。而当前，恰逢办公软件 SaaS 化及通信技术的发展正进入到产品的成熟期，产品成熟结合行业需求在特殊背景下的培育，双重驱动下，预计远程办公市场将迎来爆发期。 为抗击疫情，多家远程办公产品免费开放。在疫情期间，多家软件服务商免费开放远程办公产品以帮助减少人员流动共同抗疫，其中的巨头企业的产品包括包括阿里巴巴钉钉、华为云提供的 WeLink、腾讯云提供的腾讯会议、字节跳动提供的飞书、中国电信提供的天翼云会议等，金山文档的文档协作也成为市场关注产品。 上市公司投资机会分析。目前市面上的云协同办公软件的功能可分为 4 类，包括即时统信、文档协作、任务/人员管理、设计工具。当前在 A 股上市公司中，发展较为成熟的包括三类，其中文档协作类的金山办公；即时通信类的 Zoom（美股）、会畅通讯、二六三、齐心集团、苏州科达；任务管理类的泛微网络、致远互联等。 风险提示：协同办公竞争加剧的可能、技术进步导致行业变革的风险、行业业务人员流失的风险。 增持（维持） 行 业走势 作 者 分析师 刘 高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱：liugaochang@gszq.com 相 关研究 1、《计算机：持仓配臵回落低点，产业趋势与 beta 加速驱动行业机会》2020-01-31 2、《计算机：OTA 获突破进展，软件定义汽车时代加速开启》2020-01-19 3、《计算机：为什么说超高清是 5G 关键应用之母（二）》2020-01-18 2020 年 02 月 01 日 P.2 请 仔细阅读本报告末页声明 内容目录 疫情驱动云办公快速发展.........................................................................................................................................4 产业领军公司一览...................................................................................................................................................7 金山 WPS ........................................................................................................................................................7 阿里钉钉 ....................................................................................................................................................... 12 腾讯会议 ....................................................................................................................................................... 13 WeLink .......................................................................................................................................................... 15 飞书 .............................................................................................................................................................. 16 上市公司投资机会分析 .......................................................................................................................................... 18 文档协作类 .................................................................................................................................................... 18 即时通信类 .................................................................................................................................................... 19 任务管理类 .................................................................................................................................................... 22 风险提示 ..................................