计算机行业信创系列跟踪报告之三：美国对华重要软件出口或受限，信创产业发展紧迫性提升

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2025 年 10 月 13 日 行业研究 美国对华重要软件出口或受限，信创产业发展紧迫性提升 ——信创系列跟踪报告之三 计算机行业 特朗普重启关税博弈，信创紧迫性再次提升。10 月 10 日，特朗普表示或将从 2025 年 11 月 1 日起，对所有从中国进口的商品加征额外 100%的关税。特朗普还称，美国将在同一天对“所有关键软件”实施出口管制。 国务院办公厅发文助力信创产业发展。9 月 30 日，国务院办公厅印发了《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》，未来政府采购中，本国产品可享受 20% 的价格评审优惠，这将使本国产品在同等技术与价格条件下更容易中标，市场优势被放大。 软件国产替代提速，年内多类关键软件的自主可控获得实质进展。 1）EDA：EDA 是用于集成电路设计的软件，是集成电路产业的战略基础支柱之一。华大九天的数字电路 EDA 覆盖度已达 80%。2025 年上半年，华大九天已成功新推出了 7 款 EDA 核心工具、构建了 9 大关键核心解决方案。 2）CAD：中望软件近期正式发布中望 CAD Linux 2026，为建筑、地理信息、能源等关键行业提供更安全高效的数字化工具。中望软件持续深化“All-in-One CAx 一体化”战略，构建了以 2D CAD、3D CAD 及 CAE 为主的产品系列。 3）工业 AI：中控技术自主研发的时间序列大模型 TPT 2，致力于解决流程工业中长期存在的安全生产、质量优化、能耗控制等核心痛点。TPT 2 大模型助力企业提效降费，其应用的经济效益已然显现。 4）办公软件：金山办公公司依托自主研发的 WPS Office 产品矩阵，全面适配国产芯片、操作系统及国产大模型生态，构建安全可控的智慧办公体系。目前商务部公告附件已经改为 wps 格式，此前多为 doc 或 pdf 格式，也侧面印证了国产软件标准在政务领域的铺开。 投资建议：外部不确定因素积累的背景下，软件自主可控的紧迫性正在持续提升，建议关注三条投资线索。 1、EDA/CAD 等工业软件：建议关注中望软件、华大九天、概伦电子、广立微、浩辰软件。 2、数据库/操作系统等基础软件：推荐太极股份，建议关注达梦数据、中国软件。 3、办公软件/工业 AI 等应用类软件：推荐用友网络、博思软件，建议关注金山办公、中控技术、福昕软件、税友股份、鼎捷数智、赛意信息。 风险分析：宏观经济波动带来 IT 投资下滑的风险；产业进展不达预期的风险；政策落地不及预期。 买入（维持） 作者 分析师：施鑫展 执业证书编号：S0930525060001 021-52523866 shixinzhan@ebscn.com 分析师：白玥 执业证书编号：S0930524070017 021-52523683 baiyue@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -10%9%28%46%65%10/2401/2504/2507/25计算机行业沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 计算机行业 1、特朗普重启关税博弈，信创紧迫性再次提升 1.1 特朗普宣称拟限制对华重要软件出口 10 月 10 日，特朗普表示计划从 2025 年 11 月 1 日起，对所有从中国进口的商品加征额外 100%的关税。从原因看，美国经济呈现触底迹象是关税谈判的明线。一是，美联储降息坦途铺开，货币政策已转向宽松。二是，特朗普已与欧日韩以及东南亚多国初步达成贸易协议，有精力再次“专攻”中国，在反复拉扯中争取更多对价。三是，随着降息周期重启，贸易谈判持续推进，美国经济已呈现触底迹象，消费与制造业数据开始企稳，特朗普加征对华关税的“底气”增加。特朗普还称，美国将在同一天对“所有关键软件”实施出口管制。 图 1：特朗普在 Truth Social 发帖表示拟对从中国进口的商品征收 100%的新关税，并限制重要软件的对华出口 资料来源：Truth Social，光大证券研究所 1.2 国务院办公厅发文助力信创产业发展 2025 年 9 月 30 日，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》（以下简称《通知》），自 2026 年 1 月 1 日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。 《通知》首次明确了政府采购中“本国产品”的认定标准，并确定了对本国产品给予 20%的价格评审优惠。这一优惠幅度或将在竞争激烈的政府采购项目中改变竞争格局。更为重要的是，当采购项目或采购包中含有多种产品，且符合本国产品标准的产品成本之和占全部产品成本之和的比例达到 80%以上时，供应商提供的全部产品均可享受价格评审优惠。这一规定鼓励供应商尽可能提高其产品组合中本国产品的比例，为全面本土化的企业提供了显著竞争优势。 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 计算机行业 图 2：国务院办公厅正式印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》 资料来源：中央人民政府网，光大证券研究所 2、替代提速，年内多类关键软件的自主可控获得实质进展 2.1 EDA：华大九天的数字电路 EDA 覆盖度已达 80% EDA 是用于集成电路设计的软件，是集成电路产业的战略基础支柱之一。从格局上看，EDA 行业市场集中度较高，全球 EDA 行业主要由楷登电子、新思科技和西门子 EDA 垄断；华大九天与其他几家企业，凭借部分领域的全流程工具或在局部领域的领先优势，位列全球 EDA 行业的第二梯队。在这一关键领域，以华大九天为代表的公司正在快速实现突破，力争早日实现国产化替代。 今年上半年，华大九天已成功新推出了 7 款 EDA 核心工具、构建了 9 大关键核心解决方案。尤其在重要性更高的数字电路设计 EDA 领域，公司新推出了数字仿真验证工具 Hima Sim、静态时序分析签核工具 Hima Time、数字 SoC 电源完整性分析签核工具 Hima EMIR 和数字芯片物理验证签核工具 Argus SoC 等四款核心 EDA 产品，构建了完整的数字芯片验证和签核解决方案，产品种类已覆盖数字电路设计主要工具的近 80%。 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 计算机行业 图 3：华大九天的 EDA 产品覆盖面广，且在上半年完成多款新品的发布 资料来源：华大九天 2025 半年报，光大证券研究所 2.2 CAD：中望软件为国产 CAD 再添信创利器 近日，中望软件正式发布中望 CAD Linux 2026，为建筑、地理信息、能源等关键行业提供更安全高效的数字化工具。自 2019 年布局信创市场以来，中望软件依托自主 CAx 核心技术，持续推动国产工业软件生态建