半导体与半导体生产设备行业周报：中国加大稀土出口管制，美方计划对中加征100%关税

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 10 月 13 日 [Table_Title] 中国加大稀土出口管制，美方计划对中加征 100%关税 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  期间（2025.9.29-2025.10.12）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数期间上涨 2.66%，只有博通小幅度下跌 3%，其余成分股均出现上涨。2）国内 AI 芯片指数下跌 0.6%，其中通富微电涨幅超 20%，兆易创新与澜起科技涨幅超过 10%。3）英伟达映射指数上涨 0.2%，相关产业链公司股票多数出现下滑的情况。4）服务器ODM 指数上涨 5.8%，成分股大都呈现上涨情况，其中 Wistron、超微以及 Wiwynn 涨幅超 10%。Quanta 下跌 23.1%，为唯一下跌成分股。5）存储芯片指数上涨 12.2%，近期存储芯片板块受 AI 需求驱动持续活跃，但企业级需求增长与供应链调整导致市场波动加剧。6）功率半导体指数上涨 1.1%；国元 A 股果链指数上涨 1.0%，国元港股果链指数上涨 0.9%。  行业数据 1）根据 Digitimes 预测，2025 至 2030 年全球服务器出货量将保持稳健增长，年复合增长率（CAGR）预计达 5.1%。2）根据 Steam 2025年 9 月调查，AMD 处理器市占率突破 40%大关，达 41.3%，创历史新高。同时，NVIDIA GeForce RTX 4060 笔记本显卡以 4.84%的占有率逆袭登顶，成为最受欢迎的显卡，表明游戏笔记本市场正迅速崛起。3）中国具身智能产业虽处起步阶段，但发展强劲，预计市场规模在2030 年达到 4000 亿元，并将在 2035 年突破万亿元大关。4）Counterpoint Research 发布的 2025 年第二季度市场份额排名显示，前五名分别为：台积电、三星电子、中芯国际、联电和格芯。  重大事件 1）中国具有针对性的稀土出口管制措施，新增对钼、锰、铽、铑、镭五种关键稀土元素的管制，并规定只要产品含中国稀土原料，无论是否出口均需许可。2）美国总统特朗普表示将于 11 月 1 日起对中国加征 100%的额外关税并管制所有关键软件的出口，以此回应中国实施稀土出口管制。3）特朗普政府正加大力度，将联邦政府对企业的拨款转换为股权，以保障美国关键矿产和半导体供应链的安全，旨在减少对中国的依赖。以下公司与此次战略投资计划相关：Trilogy Metals、Critical Metals、Lithium Americas、MP Materials、USA Rare Earth以及英特尔公司。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：长江存储开发 TSV 封装技术，台积电 2nm 制程涨价》2025.09.29 《国元证券行业研究-电子行业周报：英伟达投资 50 亿美元入股英特尔，三星 HBM3e 通过英伟达验证》2025.09.22 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 5 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的期间涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：2025-2030 全球服务器出货量变化及预测（万台） ............................... 6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 9 1.市场指数 海外芯片指数：期间上涨 2.66%。其中，AMD 涨幅超过 30%，为 34.8%。Marvell、英伟达以及台积