计算机行业周报：OpenAI宣布四大更新，OpenAI推出Sora 2

2025 年 10 月 13 日 OpenAI 宣布四大更新，OpenAI 推出 Sora 2 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 0.4 14.5 41.6 沪深 300 2.1 15.0 18.8 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1 、 《 计 算 机 行 业 周 报 ：ChatGPTPulse 开 启 个 性 化 服 务 ，Kimi 升级 Agent 模式》2025-09-30 2 、 《 计 算 机 行 业 点 评 报 告 ：HubSpot（PLTR.N）：收入持续增长，客户拓展良好》2025-09-28 3、《计算机行业点评报告：微软（MSFT.O）：微流体散热技术取得突破，AI 算力基建保持领先》2025- 09-28 ▌算力：算力租赁价格平稳，OpenAI 宣布四大更新 2025 年 10 月 6 日，在 OpenAI 2025 开发者日上，该公司首席执行官山姆・奥尔特曼（Sam Altman）宣布了一系列重大更新。其中包括 ChatGPT 开始支持第三方应用直接接入，用户可在对话中调用 Spotify、Canva、Zillow 等服务；此外，还推出了 AgentKit 工具集，开放了 Codex 通用访问，并上线了GPT-5 Pro、Sora 2 等多款新 API 产品。这些更新旨在推动ChatGPT 从一个单纯的聊天工具，转型为集应用与 AI 智能体于一体的综合性平台。 ▌AI 应用：Perplexity 周访问量环比+31.92%，OpenAI 推出 Sora 2 10 月 1 日，OpenAI 正式发布了新一代视频生成模型 Sora 2，标志着 AI 视频生成领域迎来“GPT-3.5 时刻”。该模型在物理模拟、画面一致性与音画同步等方面实现显著突破，能够生成更符合现实逻辑的动态场景，并支持多镜头、多风格的连贯视频创作。同时，OpenAI 推出首款移动端应用 Sora App，其核心“Cameo”功能使用户可将自身形象与声音融入AI 生成的任意场景，开创了沉浸式短视频社交新体验。尽管技术前景广阔，OpenAI 也构建了多层次安全治理框架，涵盖内容审核、肖像权保护与未成年人防护等措施，以应对潜在伦理与滥用风险。Sora 2 的发布不仅推动了视频生成技术从“形似”迈向“神似”，更以“人人可导演”的创意生态为短视频行业带来变革可能。 ▌AI 融资动向：马斯克的 xAI 接近完成 200 亿美元融资，扩建 Colossus 2 数据中心 人工智能领域创新企业 xAI 宣布推进总额 200 亿美元的新一轮融资。本轮融资采用股权与债务相结合的创新模式，其中 75亿美元股权融资由 Valor Capital 领投、阿波罗全球管理公司参与，125 亿美元债务融资由阿波罗与 Diameter Capital Partners 共同承担。xAI 的核心优势在于构建超大规模算力基础设施，其正在扩建的"Colossus 2"数据中心计划部署 30万块 Nvidia GPU，包含 55,000 块基于 Blackwell 架构的最新芯片，较初代数据中心实现算力规模与质量的双重提升。为保障数据中心运营，公司同步推进发电厂与污水处理厂建设，形成日均 1 千兆瓦供电能力与 1300 万加仑废水处理能力。本轮融资将通过特殊目的载体（SPV）进行结构化安排，-20-1001020304050(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 由该载体专项采购英伟达 GPU 设备后，xAI 以五年期租赁形式使用这些算力资源，这种以硬件资产作为债务担保的模式为科技行业融资开辟了新路径。xAI 创始人埃隆·马斯克表示，人工智能技术构成其自动驾驶汽车与机器人系统研发的核心支撑，公司本轮融资不仅强化了在 AI 基础设施领域的竞争力，更为行业算力资源整合提供了创新范式。 ▌投资建议 2025 年 10 月 6 日，OpenAI 在美国旧金山召开了 2025 DevDay 开发者大会，会上宣布启动其从“对话工具”向“执行平台”的战略跃迁，核心目标为打造 AI 应用平台化生态。大会期间，OpenAI 发布三大关键工具：其一为 Apps SDK，该工具被誉为 AI 领域的 iOS 框架，可实现以语言作为核心交互接口的功能；其二为 AgentKit，支持在 8 分钟内构建生产级AI 智能体；其三为 Codex 正式版，具备通过语音直接控制代码的能力。同时，大会宣布开放 GPT-5 Pro 与 Sora 2 的API，其中 GPT-5 Pro 是具备高精度推理能力的模型，Sora 2则支持音视频同步生成功能。此外，OpenAI 还确认两项重要合作：一是与苹果前设计师 Jony Ive 联手推进硬件产品开发，二是与 AMD 达成合作以部署 6GW 算力。截至目前，OpenAI 核心产品 ChatGPT 的用户与开发者生态规模持续扩大：周活跃用户规模已达 8 亿，开发者数量增至 400 万；技术性能方面来看，其 API 每分钟可处理 80 亿个 token，算力支撑能力与服务响应效率均保持行业领先水平。此次 OpenAI 2025 DevDay 开发者大会的召开，印证了 AI 算力市场的核心支撑价值与增长态势，为算力产业链释放明确扩容信号。其与 AMD 达成的 6GW 算力集群合作、未来斥资 5000 亿美元推进的星门超级计算机计划，及 GPT-5 Pro、Sora 2 等模型升级对高算力的硬性需求，直观反映了 AI 算力对超大规模基础设施的强劲需求。叠加全球 AI 模型迭代下算力消耗攀升、百万级开发者生态扩张带来的场景化需求，我们持续看好 AI 算力板块。 ▌ 风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-10-13 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 001314.SZ 亿道信息 50.94 0.92 1.03 1.15 55.37 49.46 44.30 买入 301196.SZ 唯科科技 92.30 1.76 2.53 3.34 52.44 36.48 27.63 买入 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 301439.SZ 泓淋电力 15.35 0.57 0.66 0.77 26.93 23.26 19.94 买入 603171.SH 税友股份 48.65 0.45 0.74 1.04 108.11 65.74 46.78 买入 688246.SH 嘉和美康 29.15 0.56 0.77 1.29 52.05 37.86 22.60 买入 688685.SH 迈信林 62.83 0.31