通信：25年度国庆期间AI新闻信息汇总-多家大厂开启Open AI合作，AI软硬件协同效应增强

证券研究报告 事件点评 多家大厂开启 Open AI 合作，AI 软硬件协同效应增强 ——25 年度国庆期间 AI 新闻信息汇总 [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 背景介绍 国庆期间，人工智能题材新闻密集发酵，软件层面，Open AI 推出Sora 2，商业化初步构想形成；硬件层面，AMD 与 OpenAI 达成重磅合作，6 吉瓦算力开启部署。我们认为，AI 软件的商业化进程正加速落地，解决了 AI 投资的“持续性”质疑；而北美基础设备/云服务提供商与 Open AI 的频频合作，彰显着数据中心硬件需求难以满足的情形暂未缓解，我们认为计算/存储/互联设备商的投资机会值得密切关注。此外，星际之门引发存储需求，高端存储芯片厂斩获大额订单，建议聚焦相关细分赛道。 分析与判断 一、软件层面：Sora 2 重磅推出，商业化落地进一步明确 OpenAI 发布 Sora 2 实现音画同步突破，推出精细化 IP 控制方案开启商业化探索。OpenAI 正式推出其视频生成模型 Sora 2，在三大核心维度实现显著升级：技术层面，模型通过多镜头叙事与多风格生成能力突破“世界状态”连续性瓶颈，支持电影、动漫及吉卜力等多样化风格视频的连贯成片；产品生态层面，Sora 以独立 iOS 社交应用形态推出；治理体系层面，平台构建涵盖三层审核、肖像权与公众人物保护、青少年守护机制的多维“安全网”，通过动态水印追溯、行业标准元数据嵌入及成人内容与极端主义红队攻防测试，平衡生成自由度与合规性。我们认为，此次升级标志着 AI 视频生成从工具向生态化平台演进，技术突破与治理框架协同为商业化落地提供关键支撑。 二、硬件层面：AI 软件+硬件服务商协同效应增强，金融新模式开启 OpenAI 与 AMD 达成“算力+股权”双向合作，产业协同模式再升级。OpenAI与 AMD 达成战略合作，计划部署总计 6吉瓦的 AMD GPU算力资源。作为合作对价，AMD 向 OpenAI 发行了至多 1.6 亿股普通股认股权证，若全部行使，OpenAI 有望获得 AMD 约 10%的股权。此次合作延续了 OpenAI 与算力巨头深度绑定的策略——此前在 9 月，英伟达计划以 1000 亿美元现金投资给 Open AI。我们认为，本次交易的核心创新在于 AMD 以与 OpenAI 的 “股权换采购”的深度合作范式。一方面缓解了 AI 企业面临的巨额现金支出压力，另一方面通过股权纽带将供应链上下游利益紧密耦合。 三、存储：存储龙头+Open AI 达成合作，新一轮成长空间有望开启 OpenAI 携手三星、SK 海力士共建"星际之门"，高端存储赛道成长空间加速开启。OpenAI 与韩国芯片巨头三星电子、SK 海力士达成战略合作，计划在 29 年采购约 90 万片半导体晶圆，并与两家芯片制造商成立合资企业，在韩国建设两个初始容量为 20 兆瓦的数据中心。我们认为，此次合作标志着存储芯片龙头与 AI 领军企业的深度绑定，有望为高端存储芯片及相关细分赛道开启新一轮成长空间。 ◼ 投资建议 建议关注：计算芯片：寒武纪、海光信息；存储芯片：德明利、兆易 [Table_Industry] 行业: 通信 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘京昭 E-mail: liujingzhao@shzq.com SAC 编号: S0870523040005 联系人: 杨昕东 SAC 编号: S0870123090008 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《光博会亮点频出，重点关注光通信产业链成长》 ——2025 年 09 月 16 日 《国产芯片替代加速，光交换开启新纪元》 ——2025 年 08 月 26 日 《大规模算力具备必要性，国产 AI 芯片生态不断完善》 ——2025 年 08 月 21 日 -9%2%14%25%37%48%59%71%82%10/2412/2403/2505/2507/2510/25通信沪深3002025年10月11日事件点评 创新、东芯股份、佰维存储、江波龙；晶圆代工：中芯国际、华虹公司；服务器：中科曙光、浪潮信息、工业富联；光芯片：源杰科技、光迅科技、仕佳光子、长光华芯；光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技等。 ◼ 风险提示 国内外行业竞争压力；国际格局变动、贸易摩擦加剧风险；新技术落地和商业化不及预期。 事件点评 请务必阅读尾页重要声明 3 目录 1 2025 年度国庆期间 AI 信息汇总 ................................................. 4 1.1 软件层面：Sora 2 重磅推出，商业化落地进一步明确 ..... 4 1.2 硬件层面：AI 软件+硬件服务商协同效应增强，金融新模式开启..................................................................................... 4 1.3 存储：存储龙头+Open AI 达成合作，新一轮成长空间有望开启 ........................................................................................ 5 2 风险提示 ..................................................................................... 5 事件点评 请务必阅读尾页重要声明 4 1 2025 年度国庆期间 AI 信息汇总 国庆期间，人工智能题材新闻密集发酵，软件层面，Open AI 推出 Sora 2，商业化初步构想形成；硬件层面，AMD 与 OpenAI达成重磅合作，6 吉瓦算力开启部署。我们认为，AI 软件的商业化进程正加速落地，解决了 AI 投资的“持续性”质疑；而北美基础设备/云服务提供商与 Open AI 的频频合作，彰显着数据中心硬件需求难以满足的情形暂未缓解，我们认为计算/存储/互联设备商的投资机会值得密切关注。此外，星际之门引发存储需求，高端存储芯片厂斩获大额订单，建议聚焦相关细分赛道。 1.1 软件层面：Sora 2 重磅推出，商业化落地进一步明确 OpenAI 发布 Sora 2 实现音画同步突破，推出精细化 IP 控制方案开启商业化探索。据 10 月 1 日消息，OpenAI 正式推出其视频生成模型 Sora 2，在多项核心性能上实现显著跃升。该版本首次达成音画同步输出，并在人物一致性、可控性等方面刷新 SOTA，我们认为其展现出强大的技术迭代能力。 Sora 2 实现三