通信行业周报：阿里云栖发布128超节点，GW 11组星顺利发射

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2025 年 10 月 1 日 [Table_Title] 阿里云栖发布 128 超节点，GW 11 组星顺利发射 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2025.9.22-2025.9.28）上证综指上涨 0.21%，深证成指上涨 1.06%，创业板指上涨 1.96%。本周申万通信回调 0.28%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2025.9.22-2025.9.28）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为 2.39%，其他通信设备下跌幅度最高，跌幅为 4.02%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2025.9.22-2025.9.28）通信板块涨幅板块分析方面，永 鼎股份（23.90%）、超讯通信 （ 22.57%）、剑桥科技（18.77%）涨幅分列前三。  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 算力产业链：阿里云栖大会中，算力基础硬件发布全新一代磐久 128超节点 AI 服务器，单柜 128 芯、Pb/s 级 Scale-Up 带宽，推理性能提升 50%；配套 HPN 8.0 网络把存储带宽拉到 800G、GPU 互联6.4T，可稳联 10 万卡；CPFS 单客户端 40GB/s、OSS Vector Bucket 向量存储成本降 95%，灵骏集群凭拓扑调度与分钟级故障恢复，让万卡大模型训推更快更稳。此外，过去一年中，阿里云的整体资源供给方面，AI 算力增长超 5 倍，AI 存力增长 4 倍多。主权 AI 竞赛持续加剧，国产算力线催化密集，建议持续关注，同时 10 月进入Q3 业绩释放期，建议兼顾业绩确定性强的海外链。 卫星互联网：GW 星座高密度发射，本周 11 组星成功发射并进入预定使用轨道。同时，运营商的卫星服务端业务牌照持续发放，我国卫星互联网商业运营的节奏加速。卫星全链降本持续推进，运力或为核心瓶颈，建议可重点关注火箭可回收实验进展，当前仍主要推荐卫星产业链前端的制造和发射环节。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：华为全联接大会召开，Atlas 950 柜间全光互联》2025.9.23 《国元证券行业研究_通信行业周报：甲骨文发布 FY2026Q1业绩，剩余履约义务高增》2025.9.16 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 分析师 郝润祺 执业证书编号 S0020525070001 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq.com.cn -50%0%50%100%150%9/2812/283/286/289/28沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目录 1 周行情：本周通信板块指数回调 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数回调 0.28% ........................................... 3 1.2 细分板块方面，通信线缆及配套上涨幅度最高 .......................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 23.90% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2025.9.22-2025.9.28） ....................................................... 4 2.1 YOLE：2030 年，硅光市场规模将突破 27 亿美元 ..................................... 4 2.2 通义大模型 7 连发，128 超节点 AI 服务器重磅亮相：阿里云全栈升级 .... 5 2.3 一箭十二星，我国成功发射吉利星座 06 组卫星 ........................................ 8 2.4 卫星互联网低轨 11 组卫星成功发射........................................................... 8 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ....................................................................... 9 3.1 本周通信板块公司重点公告（2025.9.22-2025.9.28） ............................... 9 3.2 下周通信板块公司重点公告（2025.9.29-2025.10.5） ............................... 9 4 风险提示 ............................................................................................................... 9 图表目录 图 1：本周申万通信回调 0.28% ....................................................................... 3 图 2：本周永鼎股份领跑涨幅榜 ........................................................................ 4 图 3：本周部分个股有所回调 ............................................................................ 4 表 1：本周通信三级子行业呈回调趋势 ............................................................. 3 表 2：本周通信板块公司重点公告 .................................................................... 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 10 1 周行情：本周通信