电子：“人工智能+”政策解读，新质生产力发展路径清晰

证券研究报告 行业研究｜电子 2025 年 09 月 02 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 电子：“人工智能+”政策解读，新质生产力发展路径清晰 [Table_Author] 王竞萱 分析师 Email:wangjingxuan1@lczq.com 证书:S1320525020001 投资要点： 2025 年 8 月 26 日，国务院印发《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下称《意见》），明确指出实施“人工智能+”行动的总体要求和重点方向。其核心意义在于推动中国数字经济从连接赋能向智能驱动实现质的跃升，此次《意见》的提出更加明确了人工智能作为新质生产力的核心引擎作用，擘画了国家生产力范式重构的具体举措。 《意见》提出了 2027/2030/2035 三阶段发展目标，形成了清晰化的发展路径，高度契合全球环境与国家需要。从阶段目标规划来看此次《意见》战略地位极高，既是承接“十四五”规划和人工智能发展规划，又符合社会主义现代化建设要求和数字中国建设愿景。 《意见》中提出了要加快实施的六方面重点行动，主要指向人工智能应用领域，提出了促进生产力革命性跃迁和生产关系深层次变革的具体举措。涵盖 to B/to C/to G 三大方向，紧密围绕科技进步、经济发展、民生改善、公共安全、国际关系等重点领域，推动人工智能与经济社会深度融合，逐渐实现规模化落地应用。同时，此次《意见》提出了要持续强化的八项基础支撑能力，构建全链条并进发展路线。八项基础支撑能力直指关键基础设施建设、“技术-应用”互促循环生态、人才培育和资金支持、监管完善和风险管控等核心问题。 人工智能作为下一阶段中国经济社会发展的关键要素之一，有望催动更多产业蓬勃发展，同时有望带来更多行业投资机会。结合政策指引方向和产业发展逻辑，我们认为在当前 A 股上，可重点关注基础设施、AI 应用、端侧设备等领域，并可关注 AI 技术与部分前瞻科技的结合。 风险提示：人工智能技术迭代不及预期；隐私安全与道德风险；全球贸易环境扰动风险 投资评级： 看好 （维持） 市场表现 相关报告 -10%6%21%37%53%69%84%100%9/211/131/244/66/178/28电子沪深300行业研究 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目录 1. “人工智能+”行动意见解读 ........................................................................................ 4 1.1 三阶段目标：高屋建瓴，一以贯之 ...................................................................... 4 1.2 六大重点行动：包罗万象，细致入微 .................................................................. 4 1.2.1 “人工智能+”科学技术 ........................................................................... 4 1.2.2 “人工智能+”产业发展 ........................................................................... 5 1.2.3 “人工智能+”消费提质 ........................................................................... 5 1.2.4 “人工智能+”民生福祉 ........................................................................... 6 1.2.5 “人工智能+”治理能力 ........................................................................... 7 1.2.6 “人工智能+”全球合作 ........................................................................... 7 1.3 基础支撑能力：起根发由，蓄势待发 .................................................................. 7 1.3.1 模型：进入质量并行期，国产厂商大有所为 ............................................. 8 1.3.2 数据：模型质量重要根源，以应用为导向 ................................................ 9 1.3.3 算力：打造良性循环，自主可控正在路上 ................................................ 9 2. “人工智能”+行动意见投资布局方向 ........................................................................ 10 3. 风险提示 ..................................................................................................................... 11 行业研究 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图表目录 图 1 人工智能引导的科学假设生成 ............................................................................ 5 图 2 中国高等教育信息化市场规模 ............................................................................ 7 图 3 中国全病程管理市场规模 .................................................................................... 7 图 4 当前大模型的参数量 ........................................................................................... 8 图 5 分国别的大模型产出 ........................................................................................... 9 图 6 大模型训练数据集规模 .......................