电力设备与新能源行业8月第3周周报：光伏组件缺货涨价，储能行业启动“反内卷”

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 8 月 21 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 8 月第 2 周周报》20250811 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬 yang.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业 8 月第 3 周周报 光伏组件缺货涨价，储能行业启动“反内卷” 新能源汽车方面，中汽协发布新能源汽车销量数据，7 月销售 126.2 万辆，同比增长 27.4%，占当月新车总销量的 48.7%，我们预计 2025 年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。碳酸锂价格近期上涨明显，有望带动相关环节盈利修复，建议重点关注电池、正极材料环节。新技术方面，固态电池在新能源汽车和储能应用上均取得成果，产业化趋势明确，后续关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，中央经济工作会议明确提出综合整治“内卷式”竞争，中央财经委员会明确将依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。本周产业链价格环比持平，各环节均具备挺价意愿。光伏板块催化在于实际产能推出时间及规模，继续重点关注供给侧强催化的硅料环节和 BC、贱金属新技术方向。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，能源局开展能源领域氢能试点，地方政策催化不断，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 5.84%，其中锂电池指数上涨 6.56%，风电板块上涨 6.32%，工控自动化上涨 5.45%，光伏板块上涨 5.32%，发电设备上涨 5.13%，新能源汽车指数上涨 3.85%，核电板块上涨 1.59%。  本周行业重点信息：新能源车：中汽协：2025 年 7 月新能源汽车销售 126.2万辆，同比增长 27.4%，占当月新车总销量的 48.7%。工信部第 398 批《道路机动车辆生产企业及产品公告》公示，3 款搭载清陶能源半固态电池汽车入选。动力电池：中国汽车动力电池产业创新联盟：7 月我国动力电池装车量 55.9GWh，环比下降 4.0%，同比增长 34.3%。其中三元电池装车量 10.9GWh，占总装车量 19.6%，同比下降 3.8%；磷酸铁锂电池装车量44.9GWh，占总装车量 80.4%，同比增长 49.0%。光伏风电：中碳航投新能源集团有限公司发布公告，2025-2026 年度光伏组件框架采购终止。甘肃“136 号文”承接方案：存量电价 0.3078 元/kWh，增量机制电量≤80%，执行 12 年。财联社：光伏组件再现缺货涨价，目前一线组件企业组件对外报价已达 0.7 元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在 710W大版型组件。储能：南都电源成功签署总容量 2.8GWh 的独立储能项目订单，项目将全部采用南都自主研发的 314Ah 半固态储能电池。中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。印尼宣布 320GWh 分布式电池储能计划。  本周公司重点信息：科达利：2025H1 归母净利润 7.69 亿元，同比增长18.72%；扣非归母净利润 7.20 亿元，同比增长 14.61%。容百科技：约 2.5亿股限售股 8 月 25 日解禁，占公司总股本比例约为 34.91%。东方精工：2025H1 归母净利润 3.97 亿元，同比增长 142.52%；扣非归母净利润 2.57亿元，同比增长 12.12%。南都电源：2025H1 归母净利润亏损 2.32 亿元，同比下降 225.48%；扣非归母净利润亏损 2.50 亿元，同比下降 707.55%。锦浪科技：2025H1 归母净利润 6.02 亿元，同比增长 70.96%；扣非归母利润 5.49 亿元，同比增长 71.80%。联泓新科：2025H1 归母净利润 1.61亿元，同比增长 14.15%；扣非归母净利润 1.60 亿元，同比增长 43.21%。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2025 年 8 月 21 日 电力设备与新能源行业 8 月第 3 周周报 2 目录 行情回顾 ............................................................................................................ 4 国内锂电市场价格观察 .................................................................................... 5 国内光伏市场价格观察 .................................................................................... 6 行业动态 ............................................................................................................ 9 公司动态 .......................................................................................................... 10 风险提示 .......................................................................................................... 12 2025 年 8 月 21 日 电力设备与新能源行业 8 月第 3 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 .................................................................................... 4 图表 2.近期主要锂电池材料价格走势 ............................................................................ 5 图表 3.光伏主产业链产品价格情况 ................................................................................ 7 图表 4.光伏辅材产品价格情