计算机行业周报：积极拥抱AI投资大时代

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/8 计算机 2025 年 08 月 17 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《坚定看好AI应用产业趋势—行业周报》-2025.8.10 《GPT-5 重磅发布，AI 应用再迎催化—行业点评报告》-2025.8.8 《周观点：AI 应用有望持续精彩—行业周报》-2025.8.3 积极拥抱 AI 投资大时代 ——行业周报 陈宝健（分析师） 李海强（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 lihaiqiang@kysec.cn 证书编号：S0790524070003  市场回顾： 本周（2025.8.11-2025.8.15），沪深 300 指数上涨 2.37%，计算机指数上涨 5.38%。  周观点：积极拥抱 AI 投资大时代 海外巨头资本开支指引积极，AI 算力持续景气 多家海外巨头上调资本支出指引，谷歌在二季度财报电话会表示将在 2025 年将资本投资增加 100 亿美元至 850 亿美元，Meta 将 2025 年全年资本支出下限从 640亿美元上调至 660 亿美元。OpenAI CEO 表示 GPT-5 上线 48 小时内 API 流量翻倍，ChatGPT 用户数持续增长，OpenAI 目前因缺乏算力，无法提供更好的模型和新型产品服务，需要更大规模的 GPU 来扩展业务，未来将花费数万亿美元用于数据中心建设。伴随用户数量和大模型技术迭代，我们看好 AI 算力有望持续景气。 AI 应用商业化加速，业绩持续兑现 AI 全面赋能腾讯业务条线，2025 年二季度，受益于 AI 驱动的广告平台改进，营销服务业务实现收入 358 亿元，同比增长 20%；得益于企业客户对 GPU 租赁和 API token 使用等 AI 相关服务的需求增加，金融科技及企业服务业务当季收入 555 亿元，同比增长 10%。2025 上半年金蝶 AI 合同金额超过 1.5 亿元，并推出苍穹 AI Agent 平台 2.0，以及金钥财报、ChatBI（问数智能体）、差旅智能体、招聘智能体、BOSS 助理、报价智能体等 AI 原生智能体。近期高层政策和海内外大模型密集发布，同时 AI 应用公司业绩持续兑现，政策、技术共振下看好 AI应用货币化加速趋势。  投资建议 建议重视政策和技术共振催化的 AI 产业趋势，AI 应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、同花顺、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。  风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 -22%0%22%43%65%86%108%2024-082024-122025-04计算机沪深300相关研究报告 开源证券证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/8 目 录 1、 周观点：积极拥抱 AI 投资大时代 .......................................................................................................................................... 3 2、 公司动态：德赛西威发布 2025 年半年报............................................................................................................................... 4 2.1、 业绩报告：德赛西威发布 2025 年半年报 .................................................................................................................... 4 2.2、 股份增减持：四方精创发布关于控股股东减持股份预披露公告 .............................................................................. 4 3、 行业一周要闻：马斯克称 Grok V7 基础模型已完成预训练，具备原生多模态能力 ......................................................... 5 3.1、 国内要闻：华为发布 AI 推理创新技术 UCM ............................................................................................................. 5 3.2、 海外要闻：马斯克称 Grok V7 基础模型已完成预训练，具备原生多模态能力 ...................................................... 6 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 6 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3/8 1、 周观点：积极拥抱 AI 投资大时代 市场回顾：本周（2025.8.11-2025.8.15），沪深 300 指数上涨 2.37%，计算机指数上涨 5.38%。  周观点：积极拥抱 AI 投资大时代 海外巨头资本开支指引积极，AI 算力持续景气 多家海外巨头上调资本支出指引，谷歌在二季度财报电话会表示将在 2025 年将资本投资增加 100 亿美元至 850 亿美元，Meta 将 2025 年全年资本支出下限从 640 亿美元上调至 660 亿美元。OpenAI CEO 表示 GPT-5 上线 48 小时内 API 流量翻倍，ChatGPT用户数持续增长，OpenAI 目前因缺乏算力，无法提供更好的模型和新型产品服务，需要更大规模的 GPU 来扩展业务，未来将花费数万亿美元用于数据中心建设。伴随用