半导体与半导体生产设备行业周报：中芯国际和华虹半导体25Q2业绩高于指引，iPhone 17镜头有望迎来升级

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 08 月 11 日 [Table_Title] 中芯国际和华虹半导体 25Q2 业绩高于指引，iPhone 17 镜头有望迎来升级 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.8.4-2025.8.10）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 4.66%，英伟达和博通股价上涨超 5%，Marvell 股价上涨 3.88%，台积电和 MPS 涨幅在 2%以上，AMD 小幅涨幅。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 0.6%。澜起科技股价上涨 11.19%，长电科技和寒武纪小幅上涨，其余公司股价出现不同幅度的下跌。3）英伟达映射指数本周上涨 6.6%，经历上周较大幅度上涨后，本周涨幅有所下滑，且成分股表现分化较大。工业富联、江海股份和英维克涨幅超过 10%，景旺电子和沪电股份分别下跌 4.07%和 5.14%。4）服务器 ODM 指数本周上涨 0.7%，但成分股表现分化较大。超微电脑下跌 21.26%，鸿海精密涨幅近 8%，Quanta、Wiwynn、Wistron 和技嘉分别上涨 0.25%、6.50%、1.60%和 4.06%。5）存储芯片指数本周上涨 3.0%，兆易创新、佰维存储和聚辰股份出现小幅下跌，东芯股份大幅上涨 28.59%。6）功率半导体指数本周上涨 2.9%；A 股果链指数上涨 5.8%，港股果链指数上涨 8.6%。  行业数据 1）2025Q2 全球智能手机市场呈现营收与出货量增长不同步的态势，其中营收表现尤为亮眼，首次突破 1000 亿美元，同比增长 10%；而全球智能手机出货量同比增长仅为 3%。2025 年第二季度全球智能手机平均售价（ASP）同比上涨 7%，接近 350 美元。2）2025 年第二季度，苹果占据全球智能手机市场营收的 43%，增幅达 13%；三星在2025 年第二季度营收同比增长 4%。OPPO2025 年第二季度全球智能手机平均售价（ASP）同比增长 14%，营收也同比增长 10%。vivo在 2025 年第二季度营收同比小幅增长 4%，出货量同比增长 5%。3）上半年，我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长 11.1%，增速分别比同期工业、高技术制造业高 4.7 个和 1.6 个百分点。  重大事件 1）中芯国际 25Q2 营收 22.09 亿美元，同比增长 16.2%，毛利率为20.4%。2）华虹半导体 2025 年第二季度营业收入约为 5.6 亿美元，同比增长 18.3%。增长主要受益于出货客户的晶圆总量的提升以及稼动率提升与平均销售价格走扬。3）高通 Q3 财报发布，营收 104 亿美元，同比增长 10%，净利润 26.66 亿美元，同比增长 25%。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：苹果发布三季度财报，公司将加大 AI 领域支出》2025.08.05 《国元证券行业研究-电子行业周报：小马智行在三城开启自动驾驶公开道路测试，特斯拉 25Q2 业绩下滑》2025.07.28 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 5 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：全球智能手机营业收入市场份额 ............................................................. 6 图 9：全球智能手机平均售价 ......................