计算机行业：GPT-5全方位提升大模型实际应用效果，7月AI应用出海商业化落地进展较快

GPT-5全方位提升大模型实际应用效果，7月AI应用出海商业化落地进展较快证券研究报告分析师：平安证券研究所计算机团队2025年8月10日请务必阅读正文后免责条款计算机行业 强于大市（维持）闫磊S1060517070006（证券投资咨询）YANLEI511@pingan.com.cn黄韦涵S1060523070003（证券投资咨询）HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn王佳一S1060525070001（证券投资咨询）WANGJIAYI446@pingan.com.cn核心摘要行业要闻及简评：1）GPT-5降幻觉、强编码，全方位提升大模型实际应用效果。当地时间8月7日，OpenAI推出GPT-5。GPT-5为OpenAI迄今为止最智能、最快、最有用的模型，具有内置思维，提供专家级智能。模型性能全方位提升，特别是在数学（AIME 2025 without tools 94.6%）、真实世界编码（SWE-bench Verify 74.9%，Aider Polyglot 88%）、多模态理解（MMMU 84.2%）和健康（HealthBenchHard 46.2%）方面。GPT-5 thinking在视觉推理、代理编码和研究生水平科学问题解决等的输出tokens同等准确度下较o3减少了 50-80%，同时幻觉大约比o3少六倍。OpenAI作为全球大模型巨头持续提升大模型产品力，注重大模型在实践中的使用效果，降低使用成本，专注于提升用户体验。我们认为，当前全球AI大模型领域竞争依然白热化，有利于持续推动大模型应用的落地普及，也将带来对AI算力在训练端及推理端的持续旺盛需求，从而拉动AI算力市场持续高景气。2）7月全球AI应用月活前十国产维持六席，出海商业化落地进展较快。8月4日，AI应用权威榜单2025年07月AI产品榜·应用榜发布（下列“增速”、“增长”均表示环比）。7月AI产品榜·全球总榜月活前十的AI应用中，国产稳定过半，夸克、百度网盘、豆包、DeepSeek、腾讯元宝、Talkie 进入全球前十。千万级月活AI产品中增速排名前三的分别是：Grok 7 月增长 41.16% 达 5229 万月活用户，Perplexity 增长 29.11% 达 2091 万月活用户，豆包海外版 Cici 增长10.62% 达 2656 万月活用户。部分小月活应用体现较高增速和ARR，比如视频生成应用Hula、AI Video - AI Movie Maker & Story Creator，写真应用GIO、抖音旗下的AI写真相机，虚拟陪伴应用Rosytalk、Sweet AI等。商业化角度，AI产品榜·出海总榜50%以上的产品年度经常性收入（ARR）超过 500 万美元。重点公司公告：1）迪普科技发布2025年半年度报告。2）中科曙光发布2025年半年度业绩快报。3）海光信息发布2025年半年度报告。4）朗科科技发布2025年半年度报告。5）工业富联发布2025年半年度报告。一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌0.41%，沪深300指数上涨1.23%，前者跑输后者1.65pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为54.2倍。本周，计算机行业359只A股成分股中，187只股价上涨，1只平盘，2只持续停牌，169只下跌。投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注：1）信创板块，推荐龙芯中科、中科曙光、金山办公、达梦数据、太极股份，建议关注中国软件、中国长城、诚迈科技、星环科技、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI算法及应用：强烈推荐中科创达、盛视科技，推荐道通科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、普联软件、泛微网络、致远互联、捷顺科技；4）AI算力：推荐海光信息、工业富联、浪潮信息、紫光股份、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、华勤技术、景嘉微；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐同花顺、顶点软件、宇信科技，建议关注京北方、神州信息、长亮科技、新国都、新大陆。风险提示：1)信创产业发展低于预期。2)国产AI算力芯片发展不及预期。3)国产大模型算法发展或大模型应用产品落地低于预期。行业要闻及简评2020年1月10日GPT-5降幻觉、强编码，全方位提升大模型实际应用效果事件描述：当地时间8月7日，OpenAI推出GPT-5。点评：GPT-5实现全方位性能提升，尤其优化了编码、写作、健康等常见功能的性能，同时显著降低幻觉，提升思考效率，API定价也更具性价比。OpenAI作为全球大模型巨头持续提升大模型产品力，注重大模型在实践中的使用效果，降低使用成本，专注于提升用户体验。我们认为，当前全球AI大模型领域竞争依然白热化，有利于持续推动大模型应用的落地普及，也将带来对AI算力在训练端及推理端的持续旺盛需求，从而拉动AI算力市场持续高景气。在API中，OpenAI将发布GPT-5、GPT-5 mini、GPT-5 nano三种大小的模型，总上下文长度均为400K tokens。GPT-5 的定价为 1.25 美元/1M 输入tokens、10 美元/1M 输出tokens，GPT-5 mini 的定价为 0.25 美元/1M 输入tokens、2美元/1M 输出tokens，GPT-5 nano 的定价为 0.05 美元/1M 输入token、0.40 美元/1M 输出tokens。相较于OpenAI o3等之前的模型以及同业可比模型Gemini 2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash、Claude Sonnet 3.5、Claude Haiku 3.5都更具竞争力。GPT-5为OpenAI迄今为止最智能、最快、最有用的模型，具有内置思维，提供专家级智能。1）模型性能全方位提升，特别是在数学（AIME 2025 without tools 94.6%）、真实世界编码（SWE-bench Verify 74.9%，Aider Polyglot 88%）、多模态理解（MMMU 84.2%）和健康（HealthBench Hard 46.2%）方面。2）思考更高效，大幅降低幻觉。GPT-5 thinking在视觉推理、代理编码和研究生水平科学问题解决等的输出tokens同等准确度下较o3减少了 50-80%，同时幻觉大约比o3少六倍。3）ChatGPT三种最常见功能（编码、写作和健康）的性能提升。GPT-5是OpenAI迄今为止最强大的编码模型，只需一个提示即可创建美观且响应迅速的网站、应用程序和游戏，并注重审美。GPT-5能够更可靠地处理涉及结构歧义的写作，在尊重形式的同时保持表达清晰。GPT-5 HealthBench得分明显高于之前的任何模型，是OpenAI迄今为止解决健康相关问题的最佳模型。资料来源：OpenAI官网，平安证券研究所行业要闻及简评2020年1月10日7月全球AI应用月活前十国产维持六席，出