全球AI竞赛开启，看好海内外AI产业链有望共振

全球 AI 竞赛开启， 看好海内外 AI 产业链有望共振 [Table_ReportDate] 2025 年 7 月 27 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 杨宇轩 电子行业分析师 执业编号：S1500525010001 邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 全球 AI 竞赛开启，看好海内外 AI 产业链有望共振 [Table_ReportDate] 2025 年 7 月 27 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周电子细分行业半导体板块大涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅 分 别 为 ： 半 导 体 （+7.81%）/其 他 电 子 Ⅱ （+8.78%）/元 件（+38.66%）/光学光电子（+0.75%）/消费电子（+3.75%）/电子化学品Ⅱ（+14.63%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.65%）/其他电子Ⅱ（-0.61%）/元件（-0.85%）/光学光电子（+2.36%）/消费电子（+1.85%）/电子化学品Ⅱ（+2.71%）。 ➢ 本周北美重要个股分化。本周涨跌幅分别为苹果（+1.28%）/特斯拉（-4.12%）/博通（+2.41%）/高通（+2.33%）/台积电（+2.16%）/美光科技（-2.74%）/英特尔（-10.39%）/迈威尔科技（-0.59%）/英 伟 达 （+0.63%）/亚 马 逊 （+2.35%）/甲 骨 文 （-0.13%）/应 用 光 电 （-5.24%）/谷 歌A（+4.39%）/Meta（+1.19%）/微软（+0.72%）/超威半导体（+6.04%）。 ➢ WAIC 2025 在上海开幕，国产 AI 持续突破。2025 世界人工智能大会（WAIC）于 7 月 26 日在上海开幕，作为全球 AI 领域最具影响力的盛会之一，今年的 WAIC 将聚焦人工智能发展的关键命题，围绕大模型与智能体应用、算力新基建及大数据、AI for Science、智能终端与具身智能、新型工业化等十大方向展开。本届 WAIC 的参展企业数是首届的 5.5 倍，AI 基础设施方面，华为首次线下展出昇腾384 超节点真机，AI 应用方面，阿里展示了首款自研 AI 眼镜“夸克 AI眼镜”，机器人方面，上海智元和傅利叶、杭州宇树科技、深圳乐聚、北京人形机器人中心等十余家公司的超百台人形机器人同时展出，彰显国产 AI 在算力、模型、应用全链条的突破。 ➢ 美国“AI 行动计划”出炉，重视 AI 竞争发展。7 月 23 日，特朗普政府正式推出《赢得人工智能竞赛：美国的人工智能行动计划》并签署系列行政令。该计划为美国对外推广 AI 应用、巩固 AI 霸权地位的一揽子政策，共计推出 90 余项联邦行动政策，分别聚焦于加速AI 创新、建设 AI 基础设施和推广美国 AI 技术外交。此次系统行政令的核心议题包括：1）继续秉持“轻监管，重发展”的理念；2）全力保障“算力”绝对优势；3）持续巩固全球 AI 主导权。我们认为，中美作为 AI 创新的两个“超级大国”，在发展过程中不可避免产生竞争，但 AI 尚处于发展初期，全球 AI 有望共同突破，持续看好海内外 AI 产业链共振。 ➢ 建议关注：【海外 AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产 AI】寒武纪/芯原股份/海光信息/中芯国际/深南电路等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周电子细分行业半导体板块大涨 ...............................................................................................4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 ..........................................................................................................................................................................8 风险因素 ..........................................................................................................................................................................9 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ............................................................................................................................................6 表 2：消费电子涨跌 TOP5 .......................................................................................................................................6 表 3：元件涨跌 TOP5 ..........................................................................