传媒互联网行业周报：OpenAI发布智能体，Anthropic估值新高

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年07月21日优于大市传媒互联网周报OpenAI 发布智能体，Anthropic 估值新高核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-OpenAI 称 GPT-5 将整合多个模型，Grok 4 正式发布》 ——2025-07-14《传媒互联网周报-持续看好游戏板块机会，关注暑期档及 AI 应用板块机会》 ——2025-07-07《传媒行业 7 月投资策略：持续看好游戏板块表现，把握 AI 应用与 IP 潮玩布局机会》 ——2025-07-07《传媒互联网周报-6 月版号数量创年内新高，OpenAI 宣布 10 月召开开发者大会》 ——2025-06-30《传媒互联网周报-北京出台游戏电竞支持办法，国产 AI Agent持续突破》 ——2025-06-23传媒板块本周表现：行业下跌 1.58%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（7.14-7.20）传媒行业下跌 1.58%，跑输沪深 300（1.09%），跑输创业板指（3.17%）。其中涨幅靠前的分别为兰生股份、世纪天鸿、焦点科技、游族网络等，跌幅靠前的分别为 ST 紫天、吉比特、ST 广网、宝通科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 28 位。重点关注：OpenAI 发布智能体，《王者荣耀》布局女性向内容赛道。1）OpenAI发布 ChatGPT Agent 智能体，整合了 Operator 智能体的网页交互能力、“深入研究”的互联网信息搜集能力，以及 ChatGPT 的对话能力；2）Anthropic正处于新一轮融资早期阶段，部分投资者愿以超 1000 亿美元估值投资该公司；3）15 日，Grok APP 推出新功能“智能伴侣”，基于 Grok 4 大模型可与人自然交互；4）《王者荣耀》正式官宣其全新情感陪伴向内容企划“心动的王者”，布局女性用户内容赛道。本周重要数据跟踪：《Whiteout Survival》蝉联手游榜首，暑期档票房有望回暖。1）本周（7 月 14 日-7 月 20 日）电影票房 7.19 亿元。票房前三名分别为《长安的荔枝》（1.73 亿元，票房占比 24.0%）、《聊斋：兰若寺》（0.92 亿元，票房占比 12.8%）、《罗小黑战记 2》（0.89 亿元，票房占比12.3%）；2）综艺节目方面，《奔跑吧第九季》、《歌手 2025》、《中餐厅非洲创业季》、《喜剧之王单口季第 2 季》和《一饭封神》排名居前；3）游戏方面，2025 年 6 月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》和点点互动《Kingshot》。投资建议：业绩周期向上，中长期持续看好 AI 应用及 IP 潮玩。1）基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块；2）行业β持续看好高景气的 IP潮玩以及从 0 到 1 阶段的 AI 应用。IP 潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等；AI 应用重点把握应用场景机会，关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交、等方向；2B/2G 关注营销、教育等领域落地可能；2C 关注 AI 游戏、AI 玩具等领域。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2025E2026E2025E2026E002517.SZ恺英网络优于大市18.303911.011.131816002027.SZ分众传媒优于大市7.511,0850.390.421918300413.SZ芒果超媒优于大市21.754070.971.112220资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 1.58%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4OpenAI 发布 ChatGPT Agent 智能体 ....................................................... 4Anthropic 估值已超 1000 亿美元 ......................................................... 5Grok APP 推出“智能伴侣”功能 ......................................................... 5全新情感陪伴企划首发，《王者荣耀》布局女性用户内容赛道 ................................ 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 .......................................................