制造成长周报（第21期）：中央财经委员会提出推动海洋经济发展，字节跳动2年半量产千台机器人

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年07月07日优于大市制造成长周报（第 21 期）中央财经委员会提出推动海洋经济发展，字节跳动 2 年半量产千台机器人核心观点行业研究·行业周报机械设备优于大市·维持证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cn dusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《制造成长周报（第 20 期）-马斯克赞赏 Optimus Gen3 团队，阿里云升级自驾训练框架》 ——2025-06-30《制造成长周报（第 19 期）-杭州召开国际人形机器人展览会，蚂蚁集团首次投资灵巧手》 ——2025-06-25《机械行业 6 月投资策略-重点关注工程机械、电测仪器、燃机叶片等细分方向》 ——2025-06-19《制造成长周报（第 18 期）-养老服务机器人加速攻关，深入推进深圳低空产业发展》 ——2025-06-16《制造成长周报（第 17 期）-台积电人形机器人订单强劲，天工机器人 2.0 正式发布》 ——2025-06-09行业动态：人形机器人-6 月 30 日，上海机器人产业技术研究院与麦迪科技达成战略合作；7 月 1 日，均普智能斩获 50 台人形机器人批量订单；7 月 1 日，深圳首个高校独立研发人形机器人“南科盘古”亮相；7 月 2日，武汉大学成立机器人学院携手华为、宇树等开展合作；7 月 2 日，字节 2 年半量产千台机器人；7 月 3 日，全球首个“人形机器人 4S 中心”在上海漕河泾开发区启用；7 月 4 日，越疆展示 1800 公里远程精准操控技术。政府新闻：人形机器人-7 月 2 日，100 亿元湖北省人形机器人产业投资母基金成功设立；深海科技-7 月 1 日，中央财经委员会提出推动海洋经济高质量发展；AI 基建-6 月 30 日，中国—东盟人工智能创新合作中心展示中心投入试运营；低空经济-7 月 3 日，东莞发布《2025 年低空经济应用场景机会清单》。公司动态：人形机器人-7 月 2 日，港仔机器人获 3 亿元订单，两年内供千台具身智能安保机器人。热点事件点评：7 月 1 日，中央财经委员会提出推动海洋经济高质量发展。顶层政策设计层面加大对海洋经济支持力度，有利于推动海洋经济结构优化升级，完善海洋经济发展体制，促进产业高端化、多元化发展。会议指出鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济，叠加广东、上海等地出台系列政策措施，海洋经济有望迎来加速发展。本周重点关注标的-鼎阳科技、安徽合力、汇成真空、应流股份、冰轮环境。行业投资观点1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选 T 链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【德马科技】【奥普特】【国机精工】【东华测试】等。2、AI 基建：AI 需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【同飞股份】。3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从 0 到 1 放量，长期请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。7、X 射线检测设备：X 射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如 X 射线探测器、CT 球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。9、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注【上海沪工】【广电计量】【应流股份】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024A2025E2024A2025E688017.SH绿的谐波优于大市119.062180.330.50359236603728.SH鸣志电器优于大市55.002300.190.32296172300124.SZ汇川技术优于大市64.111,7281.602.014032003021.SZ兆威机电优于大市103.002470.941.1111093002979.SZ雷赛智能暂无41.121290.650.866348601100.SH恒立液压优于大市69.139271.872.113733002779.SZ中坚科技优于大市70.711310.490.51144138603915.SH国茂股份优于大市13.89920.450.483129300953.SZ震裕科技暂无94.051632.512.283741688698.SH伟创电气暂无44.92951.161.483930002046.SZ国机精工暂无16.06860.530.683023688360.SH德马科技优于大市18.31480.490.503736603270.SH金帝股份优于大市24.66540.450.745533603901.SH永创智能暂无10.27500.030.3832527603344.SH星德胜暂无24.69481.09-23-688097.SH博众精工暂无27.201210.891.173023600592.SH龙溪股份优于大市21.25850.310.516942000837.SZ秦川机床暂无11.621190.050.081813300007.SZ汉威科技暂无37.881240.230.36218151300433.SZ蓝思科技优于大市23.741,1830.73