计算机行业周报：谷歌发布全新多模态大模型Gemma 3n，阿里达摩院发布医疗AI模型DAMOGRAPE

2025 年 06 月 30 日 谷歌发布全新多模态大模型 Gemma 3n，阿里达摩院发布医疗 AI 模型 DAMO GRAPE —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：宝幼琛 S1050521110002 baoyc@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 6.0 0.1 49.7 沪深 300 2.1 0.9 13.3 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业点评报告：优步（ UBER.O ） ： 战 略 技 术攻 坚 筑 壁垒，生态破局启新程》2025-06-28 2、《计算机行业周报：华为发布盘古大模型 5.5，MiniMax“发布周”拉开序幕》2025-06-23 3、《计算机行业点评报告：小马智行（PONY.O）：AI 驱动自动驾驶生态协同，全球化布局助推盈利拐点 临近》2025-06-22 ▌算力： 谷歌发布全新多模态大模型 Gemma 3n，适合边缘设备运行 6 月 27 日，谷歌正式发布并开源全新端侧多模态大模型 Gemma 3n。据谷歌介绍，Gemma 3n 标志着设备端人工智能的重要进展，该模型为手机、平板、笔记本电脑等端侧设备提供强大的多模态功能，而此类性能在去年仅能通过云端先进模型实现。 在语音方面，Gemma 3n 采用基于通用语音模型（USM）的高级音频编码器。除集成音频功能外，Gemma 3n 搭载全新高效视觉编码器 MobileNet-V5-300M，为边缘设备多模态任务提供先进性能。 ▌AI 应用： Kimi 周平均停留时长环比 +58.70%，阿里达摩院发布医疗 AI 模型 DAMO GRAPE 6 月 25 号，阿里达摩院的一项成果登上国际顶级期刊《自然·医学》（Nature Medicine）——发布全球首个利用平扫CT 识别早期胃癌的 AI 模型 DAMO GRAPE。它首次突破了传统影像学的限制，实现了用非增强的普通 CT 识别胃癌的可能性。只需做一次体检时常规的 CT 检查，再用 AI 分析，就有可能在癌症还没有露出明显症状之前将其识别。 从长期视角来看，“平扫 CT+AI”也不仅仅是医疗领域的一次应用创新，更是一种 AI 技术范式的演进：用 AI 挖掘日常数据中的未被利用的信息，生成更深度的结构化知识，从而形成更通用、更可信的智能能力。 ▌AI 融资动向： Harvey 完成 3 亿美元 E 轮融资，估值达到 50 亿美元 6 月 24 日，法律科技公司 Harvey（正式名称为 Counsel AI）今日宣布完成 3 亿美元 E 轮融资，由 Kleiner Perkins 和Coatue 领投，GV、OpenAI Startup Fund 和 Sequoia 等多家知名机构跟投。本轮融资后，Harvey 估值达到 50 亿美元，较今年早些时候的 20 亿美元估值大幅提升。Harvey 的 AI 平台目前已服务全球 50 多个国家的 330 多家律所及其他机构。据报道，截至 2025 年 4 月，Harvey 的年度经常性收入(ARR)已达7500 万美元，较几个月前的 5000 万美元显著增长。 Harvey 的客户包括 Paul Weiss 等大型律所，以及 KKR 和 -20020406080(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 PwC 等企业内部法务部门。公司 CEO Winston Weinberg 表示，随着融资完成，Harvey 计划将 340 人的团队规模扩大一倍，并拓展全球业务，同时延伸到税务会计等新的专业服务领域。 ▌投资建议 近期建议关注国产算力机会。在 6 月 20 日举行的华为开发者大会 2025（HDC 2025）上，基于 CloudMatrix384 超节点的新一代昇腾 AI 云服务全面上线，首创将 384 颗昇腾 NPU 和 192颗鲲鹏 CPU 通过全新高速网络 MatrixLink 全对等互联，形成一台超级“AI 服务器”，单卡推理吞吐量跃升到 2300 Tokens/s。超节点架构能更好支持混合专家 MoE 大模型的推理，可以实现“一卡一专家”，一个超节点可以支持 384 个专家并行推理，极大提升效率。我们认为当前，昇腾 AI 云服务已经成为 AI 基础设施的最优选择，为超过 1300 家客户提供澎湃的 AI 算力，加速千行万业智能化升级，国产算力链有望迎来价值重估。 中长期，建议关注临床 AI 产品成功落地验证的嘉和美康（ 688246.SH ） 、 以 AI 为 核 心 的 龙 头 厂 商 科 大 讯 飞（ 002230.SZ ） 、 芯 片 技 术 有 望 创 新 突 破 的 寒 武 纪（688256.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于 GB200 放量的鼎通科技（688668.SH）、已与 Rokid 等多家知名 AI 眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。 ▌ 风险提示 1）AI 底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI 应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-06-30 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 001314.SZ 亿道信息 46.60 0.92 1.03 1.15 50.65 45.24 40.52 买入 002230.SZ 科大讯飞 47.24 0.24 0.41 0.59 169.94 115.68 80.74 买入 301196.SZ 唯科科技 66.79 1.76 2.12 2.54 37.95 31.50 26.30 买入 301439.SZ 泓淋电力 17.48 0.57 0.66 0.77 30.67 26.48 22.70 买入 603171.SH 税友股份 42.30 0.45 0.74 1.04 94.00 57.16 40.67 买入 688246.SH 嘉和美康 29.23 0.56 0.77 1.29 52.20 37.96 22.66 买入 688256.SH 寒武纪-U 585.50 -1.21 -0.50 0.33 -483.88 -1171.00 1774.24 买入 688668.SH 鼎通科技 61.40 1.04 1.41 1.55 46.94 34.62 31.50 买入 688685.SH 迈信林 54.60 0.31 1.64 2.26 176.13 33.29 24.16 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 算力动态：算力租赁价格较为平缓