通信行业周报：阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球AI智算产业链

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2025 年 06 月 29 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《首批 IDC REITs 获批，Marvell 上调 2028 年 AIDC 规模预期，全球AIDC 迎共振—行业周报》-2025.6.22 《政策奖励游戏企业应用 AI，或提升AIDC 算力需求—行业点评报告》-2025.6.20 《字节多模态模型加速，Oracle 大投AI，看好全球 AIDC 产业链—行业周报》-2025.6.15 阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球 AI 智算产业链 ——行业周报 蒋颖（分析师） 雷星宇（联系人） 陈光毅（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006  火山引擎发布 HiAgent 2.0、Seed1.6-Embedding 登顶多榜单 SOTA 2025 年 6 月 24 日，火山引擎正式发布企业 AI 中台 HiAgent 2.0，引入 Agent DevOps 理念，将开发（Dev）、运营/运维（Ops）和测试（Test）等环节紧密结合。HiAgent 2.0 定位为企业 AI 中台，提供更多行业场景模板与丰富插件市场；融合多模型管理与模型后训练工具链，实现“模应一体”效果优化；新增智能体运营运维、高低代码混合开发能力，实现智能体的全生命周期管理；发布 Canvas 统一人机交互入口。 2025 年 6 月 24 日，火山引擎发布全模态向量化模型 Seed1.6-Embedding，在权威测评榜单中包揽中文文本、多模态全面任务的 SOTA 成绩，首次实现「文本+图像+视频」混合模态的融合检索，并通过自定义指令能力降低业务落地门槛。团队表示将继续深耕向量化技术。预计 2025 年下半年，用户可在火山方舟体验中心实现可视化体验和多模态检索，VikingDB 向量数据库也将支持全模态数据自动向量化，并开放图文和视频检索开源项目，助力企业和开发者快速集成到业务场景。  夸克成高考志愿热门应用，算力需求凸显 2025 年截至 6 月 25 日 15:15，夸克系统已累计生成超 300 万份志愿报告，当前的排队情况主要由于多个省份集中出分，用户需求在短时间内集中增长。夸克作为当前国内唯一可生成专家级志愿报告的 AI 应用，阿里巴巴已预先调配了比 2024 年多 100 倍的算力资源支持夸克，但在河南、湖北、山东等高考大省出分时，算力需求突出。  持续看好全球 AIDC 算力产业链、卫星互联网、6G 等七大产业方向 一、AIDC 机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：新意网集团、英维克、宝信软件、润泽科技等；受益标的：光环新网、奥飞数据、万国数据、世纪互联、科泰电源、金盘科技等。二、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN 等）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、有方科技、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。五、AI 应用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能等。六、卫星互联网：受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等。七、6G：推荐标的：中兴通讯；受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、飞荣达等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦 -29%-14%0%14%29%43%2024-072024-112025-03通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 周投资观点：阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球 AI 智算产业链 ........................................ 3 1.1、 火山引擎持续突破，夸克成高考志愿热门应用 ........................................................................................................... 3 1.2、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 3 1.3、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 6 2.1、 5G：2025 年 4 月底，我国 5G 基站总数达 443.9 万站 ................................................................................................ 6 2.1.1、 5G 基建：5G 基站建设情况 ................................................................................................................................ 6 2.1.2、 5G 基建：三大运营商 5G 用户数 ....................................................................................................................... 6 2.1.3