软件与服务行业研究：生态筑基石，政策护成长——国产操作系统将迎曙光

行业研究丨深度报告丨软件与服务 [Table_Title] 生态筑基石，政策护成长——国产操作系统将迎曙光 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 30 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]操作系统（Operating System，简称 OS）连接硬件和数据库、中间件、应用软件的纽带，是承载各种信息设备和软件应用运行基础平台的核心基础软件。当下操作系统正进入万物互联的“边缘计算时代”，国产操作系统也有望带来新发展机遇。国产操作系统有望通过开源共建，加速操作系统生态建设。国产替代趋势下，国产操作系统市场空间巨大，随着行业信创的推进，信创 PC 及服务器市场出货量保持高增。建议关注：国产操作系统领先企业，重点关注具备生态优势的企业。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 生态筑基石，政策护成长——国产操作系统将迎曙光 行业研究丨深度报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 操作系统：关键核心基础软件 操作系统（Operating System，简称 OS）连接硬件和数据库、中间件、应用软件的纽带，是承载各种信息设备和软件应用运行基础平台的核心基础软件，可以根据用户界面的使用环境和功能特征的不同可分为多种类型。当前，随着全球科技的不断发展，电脑、服务器、手机等终端设备数量的稳步提升，操作系统市场规模呈现稳健增长的态势，具备先发优势的海外厂商，由于具备完善的软硬件生态建设，占据极高的市场份额。 时代机遇：软硬件发展驱动操作系统更新 复盘操作系统的发展历程，可以发现操作系统的发展总是伴随着硬件技术的升级，每到技术发展的关键节点都需要配套的操作系统，而当下操作系统正进入万物互联的“边缘计算时代”，或为国产操作系统发展带来新的契机。国产操作系统有望通过开源共建，加速操作系统生态建设。 国产替代：国产操作系统市场广阔 与海外先进的操作系统厂商相比，国产操作系统起步较晚，但历经长时间的发展，正逐步追赶。由于操作系统是信息化安全体系的基石，构建独立自主的操作系统生态是我国科技发展的必由之路，所以操作系统的国产替代已纳入顶层设计规划，成为国家信息、网络安全保障的一部分。国产替代趋势下，国产操作系统市场空间巨大，随着行业信创的推进，信创 PC 及服务器市场出货量保持高增。 国产厂商盘点：国产操作系统百花齐放 当前时点，国内已出现多个较为成熟的国产操作系统，面向新的产业需求演进。其中，麒麟软件作为中国软件控股的操作系统厂商，是当前国产操作系统市场的领军企业。统信软件专业从事操作系统开发和提供。麒麟信安深耕关键领域的操作系统国产化。华为作为我国科技产业的领军企业，在操作系统领域持续发力，打造了开源欧拉、开源鸿蒙两大项目。 投资建议：关注国产操作系统产业链 由于软硬件体系的发展对于操作系统提出了新的要求，国产操作系统有望利用开源模式加速发展。同时，在顶层设计的指导下，国产操作系统有望在信创产业加速渗透。我们测算 2025 年中国操作系统市场规模高达 450 亿元，其中信创操作系统市场有望达到 97.5 亿元，进而带动国产操作系统厂商营收快速增长。同时，复盘操作系统发展历程，我们认为国产操作系统市场格局将由目前的百花齐放进一步收敛，而操作系统生态将成为决定操作系统竞争格局的决定性因素。在信创市场，麒麟软件和欧拉分别在 PC 端和服务器端呈现较强的先发优势，并有望进一步稳固其领先地位，而华为鸿蒙则有望通过移动侧反哺端侧生态从而抢占市场。建议关注：国产操作系统领先企业，重点关注具备生态优势的企业。 风险提示 1、生态建设不及预期风险； 2、行业竞争格局加剧风险； 3、政策落地低于预期； 4、信创需求不及预期。 [Table_StockData] 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《建行采购国产服务器，金融行业信创有望加速》2025-05-27 •《Claude 4 正式发布，关注 AI Agent 投资机遇2025 年第 21 周计算机行业周报》2025-05-27 •《AI 产业速递：Claude 4 系列模型大幅提升自主编码能力，Agent 走向下一程》2025-05-26 -16%13%42%71%2024/52024/92025/12025/5软件与服务沪深300指数2025-06-26%research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 30 行业研究 | 深度报告 目录 操作系统：关键核心基础软件 ...................................................................................................... 6 全球市场：先发厂商占据主导地位 ................................................................................................................. 7 时代机遇：软硬件发展驱动操作系统更新 ..................................................................................... 9 开源共建，国产操作系统有望加速发展 ....................................................................................................... 11 国产替代：国产操作系统市场广阔 ............................................................................................. 13 安全自主：操作系统国产化势在必行 ........................................................................................................... 13 国产厂商盘点：国产操作系统百花齐放 ...................................................................................... 19 麒麟软件（中国软件控股）：国产操作系统领军者 .......................................................