电子行业周报：华为开发者大会召开，ASIC产业链及自主可控持续看好

行业研究 / 电子 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 电子行业周报 华为开发者大会召开，ASIC 产业链及自主可控持续看好 2025 年 06 月 23 日 【行情回顾】  本周市场整体下跌，电子行业表现好于市场整体。本周沪深 300 指数下跌 0.45%，上证指数下跌 0.51%，深证成指数下跌 1.16%，创业板指下跌 1.66%。申万电子指数上涨 0.95%，在 31 个申万行业中涨幅排名第 3。今年以来，申万电子指数下跌 2%，排名 20/31。 【本周观点】  1、自主可控方向： 自主可控国产替代进入深水区，建议关注核心卡脖子环节：  -- 先进工艺制造：中芯国际（港股）；  -- 半导体设备：北方华创、中微公司、中科飞测、华峰测控、拓荆科技；  -- 半导体材料：安集科技、江丰电子、鼎龙股份、广钢气体；  2、ASIC 方向：AI 硬件投资进入推理驱动时代，建议关注 AI 中斜率最高的 ASIC 产业链：  -- 海外 ASIC 产业链：沪电股份、生益电子；  -- 国产 ASIC：芯原股份；  3、汽车智能化持续推进&工业景气度持续复苏，带动相关产业链需求快速提升，建议关注：  -- 模拟芯片：纳芯微、思瑞浦、圣邦股份；  -- CIS：韦尔股份、思特威；  -- 车载光学：舜宇光学。 【风险提示】  国际局势等宏观因素影响需求复苏、关键技术突破不及预期、中美摩擦加剧带来全球产业链重构。 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：李双亮 证书编号：S1160524100007 相对指数表现 相关研究 《字节迭代 AI，ASIC 产业链及自主可控持续向好》 2025.06.16 《博通发布业绩，关注 ASIC 产业链及自主可控》 2025.06.09 《车载激光雷达报告：智能感知加速释放，产业协同迭代迅速》 2025.06.04 《英伟达业绩发布，关注自主可控及高景气度领域》 2025.06.03 《小米玄戒发布，关注自主可控及高景气度领域》 2025.05.26 -20%-6%8%22%36%50%2024/62024/122025/6电子沪深300敬请阅读本报告正文后各项声明 2 电子行业周报 正文目录 1.本周行情回顾 ............................................................................................... 3 2.本周关注 ...................................................................................................... 5 2.1. OpenAI 拟夏季推出 GPT-5 ....................................................................... 5 2.2. Marvell 上调 AI 定制芯片市场目标 ....................................................... 5 2.3. 盛合晶微科创板 IPO 辅导状态变更为“辅导验收” ............................... 6 2.4. 基于 CloudMatrix 384 超节点云服务训练，华为云发布盘古大模型 5.5 ........................................................................................................................ 6 3.本周观点 ...................................................................................................... 7 4.风险提示 ...................................................................................................... 7 图表目录 图表 1：申万电子指数本周（2025/6/16-2025/6/20）表现 ........................... 3 图表 2：本周（2025/6/16-2025/6/20）申万一级行业指数涨跌幅 ................ 3 图表 3：年初以来（2025/1/1-2025/6/20）申万一级行业指数涨跌幅 .......... 3 图表 4：电子行业各细分板块本周（2025/6/16-2025/6/20）涨跌幅 ............ 4 图表 5：申万电子行业本周（2025/6/16-2025/6/20）涨幅前五&跌幅前五 ... 4 图表 6：申万电子估值变化（PE_TTM） .......................................................... 4 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 电子行业周报 1.本周行情回顾 本周市场整体下跌，电子行业表现好于市场整体。本周沪深 300 指数下跌0.45%，上证指数下跌 0.51%，深证成指数下跌 1.16%，创业板指下跌 1.66%。申万电子指数上涨 0.95%，在 31 个申万行业中涨幅排名第 3。今年以来，申万电子指数下跌 2%，排名 20/31。 图表 1：申万电子指数本周（2025/6/16-2025/6/20）表现 指数代码 指数名称 周涨跌幅 年初以来涨跌幅 000300.SH 沪深 300 -0.45% -2.24% 000001.SH 上证指数 -0.51% 0.24% 399001.SZ 深证成指 -1.16% -3.93% 399006.SZ 创业板指 -1.66% -6.15% 801080.SWI 申万电子 0.95% -2.00% 资料来源：Choice 行情数据，东方财富证券研究所 图表 2：本周（2025/6/16-2025/6/20）申万一级行业指数涨跌幅 资料来源：Choice 行情数据，东方财富证券研究所 图表 3：年初以来（2025/1/1-2025/6/20）申万一级行业指数涨跌幅 资料来源：Choice 行情数据，东方财富证券研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 电子行业周报 细分板块层面，本周元件、电子化学品、光学光电子、消费电子和半导体分别上涨 5.05%、1.29%、1.13%、0.93%和 0.09%；其他电子下跌 1.32%。 图表 4：电子行业各细分板块本周（2025/6/16-2025/6/20）涨跌幅 资料来源：Choice 行情数据，东方财富证券研究所 个股层面，本周申万电子行业上市公司中有 277 家上涨,197 家下跌，其中联建