电子行业周报：算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 06 月 15 日 行业周报 看好 / 维持 电子 电子 太平洋电子周报 20250609-20250613：算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益 ◼ 走势比较 相关研究报告 << 太 平 洋 电 子 周 报 （ 20250601-20250608）：华为开发者大会召开在即>>--2025-06-09 <<数据+智能终端驱动，Q1 业绩超预期增长>>--2025-06-07 << 太 平 洋 电 子 周 报20250526-20250530：英伟达披露 FY26Q1 业绩，供需端担忧已基本改善，GB300 有望本季末量产>>--2025-06-03 证券分析师：张世杰 E-MAIL：zhangsj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523020001 证券分析师：罗平 E-MAIL：luoping@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524030001 证券分析师：李珏晗 E-MAIL：lijuehan@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523080001 一、 本周要点 算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益。甲骨文于 6 月12 日发布 FY25Q4 财报，公司 FY25Q4 收入 159 亿美元，同比增速 11%，略超市场预。公司上调 FY2026 收入指引至 670 亿美元，同比增长约 17%，FY26 年资本开支指引为 250 亿美元，大幅超出市场预期，用于数据中心设备及芯片采购等。黄仁勋于巴黎 GTC 大会宣布将在欧洲建设 20 家 AI 创新工厂，预计欧洲算力 2 年内将提升 10 倍。 AMD 发布新品 MI350 系列，对标英伟达 B200。AMD 于 6 月 12 日Advancing AI 大会发布 GPU 加速器 MI350X 和 MI355X，该系列对标 NV B200，性能较上一代 MI300X 系列提升 3 倍，配置 288GB 的 HBM3e，内存带宽 8TB/s，并新增 FP4 和 FP6。下一代 MI400 将对标 NV Rubin，性能预期较 MI350 提升 2 倍，配置 432GB HBM4，内存带宽 19.6TB/s。 二、 重点公司公告 东山精密：公司全资子公司香港超毅拟收购索尔思光电，以及公司认购其可转债，其中索尔思光电 100%股份收购对价不超过 6.29 亿美元；索尔思光电 ESOP 权益收购对价不超过 0.58 亿美元；为支持索尔思光电经营发展需要以及偿还万通发展认购的可转债，公司拟认购目标公司不超过 10亿元人民币的可转债。上述投资金额合计不超过人民币 59.35 亿元。 至纯科技：公司副总经理陆磊先生拟通过集中竞价的方式减持其直接持有的部分公司股份。本次减持自公告之日起 15 个交易日后的 3 个月内，在符合法律法规规定的前提下，通过集中竞价的方式减持不超过 16.50 万股的公司股份，减持数量占公司总股本的比例不超过 0.04%。 鸿利智汇：公司控股子公司莱帝亚近日有两项发明专利“一种可调节尺寸的 LED 灯具及调节方法”和“一种植物照明装置”被授予专利权，并取得了国家知识产权局颁发的相关专利证书。 风险提示：行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。 (20%)(6%)8%22%36%50%24/6/1724/8/2824/11/825/1/1925/4/125/6/12电子沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 太平洋电子周报 20250609-20250613：算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益 一、 指数跟踪 本周板块指数表现：SW 电子行业下跌 1.92%。本周，SW 电子板块下跌 1.92 个百分点，沪深300 指数下跌 0.25 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.67 个百分点。 本月板块指数表现：SW 电子行业上涨 1.61%。6 月至今，SW 电子板块上涨 1.61 个百分点，沪深 300 指数上涨 0.61 个百分点，跑赢沪深 300 指数 0.99 个百分点。 25 年初至今板块指数表现：SW 电子行业下跌%。25 年初至今，SW 电子板块下跌 2.92 个百分点，沪深 300 指数下跌 1.80 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.12 个百分点。 图表1：全球主要半导体涨跌幅 资料来源：iFind，太平洋证券整理 -40%-20%0%20%40%60%80%半导体(SW)电子(SW)沪深300中国台湾半导体行业指数费城半导体指数 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 太平洋电子周报 20250609-20250613：算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益 图表2：A 股主要指数涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 月涨跌幅 年涨跌幅 000001.SH 上证指数 (0.25) 0.88 0.75 399106.SZ 深证综指 (0.33) 1.48 2.23 399102.SZ 创业板综 0.12 2.79 3.02 000688.SH 科创 50 (1.89) (0.42) (1.62) 000300.SH 沪深 300 (0.25) 0.62 (1.80) 801080.Sl 电子(SW) (1.92) 1.61 (2.92) 资料来源：iFind，太平洋证券整理 本周，电子子行业中品牌消费电子领涨 3.48%。本周品牌消费电子、印制电路板、其他电子Ⅲ分别上涨 3.48%、1.97%、1.21%；模拟芯片设计、半导体设备、数字芯片设计分别下跌 5.18%、3.96%、3.25%。 图表3：电子各版块周涨跌幅 资料来源：iFind，太平洋证券整理 本周，旭光电子领涨 21.04%。涨幅排行榜前五名分别是旭光电子（+40.81%）、ST 宇顺（+24.96%）、东晶电子（+15.65%）、中颖电子（+15.65%）、贤丰控股（+14.33%）；跌幅排行榜前五名分别是华体科技（-11.09%）、纳芯微（-11.71%）、晶华微（-24.24%）、华亚智能（-26.38%）、天承科技（-33.95%）。 0.01.02.03.04.05.06.07.0(6.0)(5.0)(4.0)(3.0)(2.0)(1.0)0.01.02.03.04.0周涨跌周平均换手率（右轴） 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 太平洋电子周报 20250609-20250613：算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益 图表4：电子周涨幅 TOP 5 图表5：电子周跌幅 TOP 5 资料来源：iFind，太平洋证券整理 资料来源：iFind，太平洋证券整理 二、 行业重点数据跟踪 DRAM 现货价格：截止 6 月 15 日，DDR3 4Gb 价格持续上涨至 1.33 美元。