计算机行业重大事项点评：多场科技盛会开幕，展示全球AI发展新气象

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 计算机 2025 年 06 月 03 日 计算机行业重大事项点评 推荐 （维持） 多场科技盛会开幕，展示全球 AI 发展新气象  事项：  近期，全球核心科技龙头纷纷围绕 AI 主题，召开科技大会，Agent 平台等再度成为新的发展焦点。  海外方面：2025 年 5 月 15 日，OpenAI，正式向 ChatGPT 用户更新了 GPT-4.1、GPT-4.1 mini 以及 GPT-4.1 nano 三款人工智能模型；5 月 19 日，微软年度 Build 大会开幕，推出多款 AI 工具与平台，并将智能体作为下一代计算范式核心，发展 AI 智能体网络；5 月 20 日，在美国加州，Google I/O 2025 开发者大会正式开幕，让智能体全面进驻核心业务，升级 Gemini 并推出系列新功能，并将 AI 产品发展推向新高度；2025 年 5 月 22 日，人工智能研究公司 Anthropic 在“Code with Claude”开发者大会，推出了大型语言模型系 Claude 4。  国内方面：5 月 20 日，金蝶国际在深圳发布包括金钥财报、ChatBI、招聘、差旅以及企业知识五大智能体；同一天，台北国际电脑展 COMPUTEX 2025 开幕，AI 服务器、机器人以及边缘 AI 计算成为焦点；5 月 22 日，昆仑万维面向全球发布天工超级智能体基于 AI Agent 架构和 Deep Research 技术，能一站式生成文档、PPT、表格、网页、播客和音视频等多模态内容，包含 5 个专家级智能体和 1 个通用智能体。  点评：  海外：海外市场巨头领衔，Agent 飞跃新高度。1）微软 Build 2025 年 5 月 19日微软全方位揭晓人工智能领域的最新战略版图，发布了代理式人工智能技术为核心的突破性成果；2）Google I/O 2025：Agent 融入核心业务。 5 月 20 日，在开发者大会上，领衔智能体全面进驻谷歌主打业务；3）Anthropic 推出了Claude 4，AI 实体在自然语言理解方面实现技术突破，优化 Agent 技术生态；4）OpenAI 推出新三代 ChatGPT，AI 进入自主生成时代。微软、谷歌、OpenAI 以及 Anthropic 等海外科技巨头凭借其强大的技术实力和广泛的市场影响力，将 Agent 技术推向新高度，引领着全球 AI 技术的发展方向，也为整个行业树立了标杆，激发了更多企业对 AI 以及 Agent 技术的探索与投入。  国内：新品井喷，开启“AI 国产化”。1）昆仑万维推出全新产品——天工超级智能体，集成 AI agent 架构与 deep research 技术。智能体 5+1 多模态架构领衔多板块娱乐化功能模式吸引用户；2）金蝶云发布了金蝶五大智能体和苍穹Agent 平台 2.0；3）2025 年 COMPUTEX 发布整合三方技术优势 AI 产品，展现了 AI 应用领域的新方向。昆仑万维、金蝶国际等国内企业积极跟进，在技术创新与应用拓展上不断发力，在新 Agent 平台上的强劲研发动力，更预示着“AI 国产化”时代开启。COMPUTEX 2025 展现了未来行业趋势，AI 技术在不同领域的深入应用与发展。这些企业的努力，展示了中国企业的创新能力与agent 技术。  投资建议：海内外 AI 催化不断，建议关注 AI 企业级服务及场景落地机会。建议关注企业级服务：1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件；2）营销：迈富时、明源云；3）ERP：金蝶国际、用友网络、汉得信息；4）OA：泛微网络、致远互联；5）多媒体：万兴科技、美图公司、虹软科技、当虹科技；6）邮箱：彩讯股份以及行业落地场景：1）金融：同花顺、恒生电子、京北方、宇信科技、第四范式、中科金财、新致软件；2）教育：科大讯飞、视源股份、佳发教育、鸥玛软件、新开普；3）法律：华宇软件、金桥信息、通达海；4）医疗：卫宁健康、讯飞医疗科技、润达医疗、晶泰控股；5）电商：焦点科技、值得买；6）安全：深信服、启明星辰、永信至诚；7）工业：华大九天、中控技术、中望软件、索辰科技、鼎捷数智；8）军用：中科星图、盛邦安全。  风险提示：技术推进不及预期，行业竞争加剧，宏观经济波动风险。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 336 0.04 总市值(亿元) 41,445.96 4.20 流通市值(亿元) 35,559.48 4.54 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 0.5% -3.6% 34.1% 相对表现 -1.0% -2.6% 27.8% 相关研究报告 《计算机行业周报（20250519-20250523）：高阶智驾渗透率持续提升，商业化进程提速 》 2025-05-25 《计算机行业重大事项点评：公布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，重视产业链机会》 2025-05-25 《计算机行业重大事项点评：太空计算星座全球首发，我国开启天算时代》 2025-05-19 -16%12%40%67%24/0524/0824/1025/0125/0325/052024-05-28~2025-05-28计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、全球科技大会开幕，聚焦 AI 发展新高度 ............................................................... 5 二、海外：巨头领衔，Agent 发展新高度 ...................................................................... 5 （一）微软 Build 大会：全力拥抱 Agent，构建 AI 代理与开放式代理 Web.............. 5 1、微软双平台协同，共塑 Agent 开发与新模式运维 ................................................ 5 2、Agent 革新嵌入，编程由辅助转变自主编辑......................................................... 5 3、Agent Web 前沿思想，NLWeb 驱动网站迈向自然语言智能时代 ....................... 6 4、AI 三巨头聚首赋能微软 Agent 网络：Grok3 与 Codex 共筑 Azure 多模生态 ... 6 （二）Google I/O 2025：Gemini 升级，Agent 融入核心业务 ...................................... 6 1、