电子行业周报：我国新一代人造太阳再创记录，EDA巨头或将断供中国

2025 年 06 月 03 日 我国新一代人造太阳再创记录，EDA 巨头或将断供中国 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：高永豪 S1050524120001 gaoyh7@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) -2.9 -11.6 28.5 沪深 300 1.8 -1.3 7.3 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：雷军官宣小米自研手机 SoC，英伟达调整对华芯片出口》2025-05-20 2、《电子行业周报：中芯国际与华虹披露 2025 年第一季度财报，合肥BEST 项目建设取得关键性进展》2025-05-12 3、《电子行业周报：北美云厂商巨头 2025 年 Q1 云业务业绩超市场预期，全球 AI 算力或迎来新一轮共振》2025-05-05 ▌上周回顾 5 月 26 日-5 月 30 日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨 0.17%，位列第 24 位。估值前三的行 业 为 计 算 机 、 国 防 军 工 、 传 媒 ， 电 子 行 业 市 盈 率 为57.64。 电子行业细分板块比较，5 月 26 日-5 月 30 日当周，电子行业细分板块整体上涨。其中，被动元件、印制电路板、集成电路制造板块涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，半导体材料、光学元件板块估值排名本周第四、五位。 ▌我国新一代人造太阳再创纪录 近日，中核集团核工业西南物理研究院再次创下我国聚变装置运行新纪录——新一代人造太阳“中国环流三号”实现百万安培亿度 H 模，即装置同时实现等离子体电流一百万安培、离子温度 1 亿度、高约束模式运行，综合参数聚变三乘积再创新高，达到 10 的 20 次方量级，中国聚变快速挺进燃烧实验。“中国环流三号”是我国自主研制的可控核聚变大科学装置，建议关注可控核聚变相关核心设备及零部件产业链：联创光电、永鼎股份、合锻智能、国光电气、四创电子、爱科赛博、旭光电子等。 ▌美国 EDA 或将断供中国 5 月 28 日，据业内消息称，德国西门子公司的电子设计自动化（EDA）部门或将暂停对中国大陆地区的支持与服务。西门子旗下的西门子 EDA（原 Mentor，公司位于美国）是全球第三大 EDA 厂商。据称，这一举措是基于美国商务部工业安全局（BIS）的通知，要求西门子与其在中国大陆的客户“脱钩”。西门子公司表示正在等待 BIS 进一步澄清细节，而其部分技术类网站已对中国区用户禁止访问。与此同时，其他两 大 EDA 供 应 商 Synopsys （ SNPS ） 和 Cadence Design Systems（Cadence）也处于观望状态，并计划在美国官方上班后根据最新的政策指导采取行动。全球 EDA 市场呈现出三足鼎立之势，Synopsys、Candence 和西门子 EDA 三大巨头长-200204060(%)电子沪深300证券研究报告 行业 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 期占据主导地位，三家巨头在中国大陆市场占据 70%份额。在这一背景下，自主可控的重要性愈发凸显，建议关注相关国产 EDA 及 IP 服务厂商：华大九天、广立微、概伦电子、芯原股份、安路科技等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-06-01 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 301095.SZ 广立微 54.90 0.40 0.64 0.94 129.92 85.73 58.25 未评级 301269.SZ 华大九天 127.07 0.20 0.40 0.58 600.58 321.10 219.30 未评级 600105.SH 永鼎股份 8.26 0.04 0.25 0.10 118.07 33.29 80.59 未评级 600353.SH 旭光电子 10.53 0.12 0.21 0.26 58.56 50.89 40.70 未评级 600363.SH 联创光电 60.96 0.53 1.37 1.61 115.02 44.50 37.86 买入 600990.SH 四创电子 26.99 -0.90 -0.34 0.29 -23.65 -79.74 94.57 未评级 688107.SH 安路科技 26.58 -0.51 -0.49 -0.41 -57.80 -54.19 -64.23 未评级 688206.SH 概伦电子 28.95 -0.22 -0.03 0.07 -85.48 -1046.13 441.30 未评级 688521.SH 芯原股份 87.31 -1.21 0.02 0.27 -72.16 4365.50 323.37 增持 688719.SH 爱科赛博 32.18 0.63 0.83 1.21 44.66 38.94 26.62 未评级 688776.SH 国光电气 101.49 0.43 1.15 1.58 109.03 88.61 64.10 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 ....................................................................... 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ............................................................ 5 1.2、 海外龙头一览 .................................................................... 6 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 8 2.1、 周涨幅排行 ...................................................................... 8 2.2、 行业重点公司估值水平和盈利预测 .................................................. 10 3、 行业高频数据 ........................................................................... 14 3.1、 台湾电子行业指数跟踪 ...................................................