非金属建材周观点：关注碳纤维提价及“一带一路”进展不断

敬请参阅最后一页特别声明 1 【一周一议】 吉林化纤宣布上调湿法 3k 碳纤维价格。5 月 13 日，吉林化纤发布调价通知，受低空经济拉动，无人机需求，出口爆增，湿法碳纤维良好的易加工性影响，公司旗下的湿法 3k 碳纤维供不应求，即日起各牌号产品每吨分别上涨 10000元。碳纤维复合材料由于其①质轻且强度高，②耐腐蚀性，③耐高温性，④抗电磁干扰等优异性能，已成为低空经济飞行器的核心轻量化材料。整体而言，目前碳纤维复合材料约占无人机结构总质量的 60-80%。根据中国低空经济联盟发布的《低空经济发展趋势报告》预测，到 2030 年我国 eVTOL 市场保有量有望突破 10 万架，根据我们测算，2030 年我国 eVTOL 行业拉动碳纤维增量约 2.04 万吨（非单年拉动量，10 万架为 2030 年市场保有量）。2024 年我国碳纤维需求为 6.03 万吨，有望成为碳纤维下一个关键增长极。同时，低空经济增量政策持续出台，如 5 月 13 日，四川公布《支持低空经济发展的若干政策措施》，省发改委主任代永波表示，四川将每年统筹安排 3 亿元省级资金，专项支持低空经济发展。 关注“一带一路”进展。本周“一带一路”热点事件不断，1）5 月 12 日，哥伦比亚计划加入共建“一带一路”倡议。2）5 月 13 日，国家发改委与巴西有关部门签署关于两国发展战略对接第一阶段合作谅解备忘录、矿业领域合作、人工智能合作三份合作文件。2）5 月 14 日，国家发展改革委与哥伦比亚有关部门签署关于共建“一带一路”合作规划，并宣布签署经济发展领域交流合作文件。3）5 月 15 日，“一带一路”国际合作高峰论坛咨询委员会在宁波举办。咨委会就“一带一路”国际合作、贸易投资自由化便利化、数字经济和人工智能合作等议题进行了深入讨论。 【周期联动】 ①水泥：本周全国高标均价 379 元/t，同比上涨 20 元，环比-4 元，全国平均出货率 49.0%，同比-6.9pct，库容比为64.06%，环比+1.56pct，同比-2.50pct。②玻璃：本周浮法均价 1306.73 元/吨，环比下降 10.84 元/吨，降幅 0.82%，截至 5 月 15 日重点监测省份生产企业库存天数约 30.12 天，较上周四减少 0.14 天。截至本周四，2.0mm 镀膜面板光伏玻璃主流订单价格 13.5 元/平方米左右，环比持平。③混凝土搅拌站：本周混凝土搅拌站产能利用率为 8.06%，环比+0.42pct。④玻纤：本周国内 2400tex 无碱缠绕直接纱均价 3735.25 元/吨，环比持平，电子布市场主流报价 4.2-4.4 元/米不等，环比持平。⑤电解铝：本周铝价受宏观情绪影响，开始回调，重点关注社库垒库幅度、下游需求变化及宏观政策变化。⑥钢铁：供给方面，目前铁水产量仍维持高位，在钢厂仍有利润的条件下减产空间不大，需求方面，随着淡季来临，需求存在下滑预期，但从数据的感官来看整体供需基本面压力不大。⑦其他：沥青、原油、丙烯酸价格环比上涨，动力煤、LNG 价格环比下跌，环氧乙烷、轻质纯碱环比持平等。 【国补跟踪】 “以旧换新”叠加“五一”黄金周，家居消费市场回暖明显，根据奥维云网，2025 年“五一”假期国内家电线上市场增长迅猛，零售额、零售量分别同比增长 24.7%和 12.4%。而线下市场在“以旧换新政策”与“体验式购物”的双重有力推动下，同样成绩斐然，零售额、零售量分别同比增长 3.7%和 3.4%，成功实现量额同比由负转正的良好市场表现。在“统补”覆盖的 11 大品类中，以旧换新叠加“五一”促销效应显著，双渠道零售额实现同步增长，线上、线下分别同比+23.4%和+3.6%。分品类看，线上市场彩电、空调、冰冷、洗护、油烟机、燃气灶、净水器、台式微蒸烤、电饭煲零售额分别同比+13.4%、+61.4%、+2.1%、+11.7%、+17.5%、+4.9%、+31.9%、+4.5%、+5.1%。 【重要变动】 ①5 月 12 日，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布，中美各取消 91％的关税，暂停实施 24％的关税。②5 月 13 日，吉林化纤将湿法 3k 碳纤维各牌号产品价格每吨分别上涨 10000 元。③5 月 15 日，根据涂界，嘉宝莉涂料于近日正式获得中国船级社（CCS）认证。④5 月 16 日，立邦部分品类提价开始执行。⑤ 5 月 16 日，中国建筑发布 1-4 月经营情况简报，1-4 月新签合同额 1.5 万亿，同比增长 2.8%，其中基础设施新签同增 24%。 风险提示： 地产政策变动不及预期；基建项目落地不及预期；原材料价格变化的风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1 封面观点...................................................................................... 4 1.1 一周一议................................................................................ 4 1.2 周期联动................................................................................ 4 1.3 国补跟踪................................................................................ 4 1.4 重要变动................................................................................ 4 2 本周市场表现（0512-0516）..................................................................... 5 3 本周建材价格变化.............................................................................. 6 3.1 水泥（0512-0516）....................................................................... 6 3.2 浮法玻璃+光伏玻璃（0512-0516）.......................................................... 7 3.3 玻纤（0512-0516）...................................................................... 10 3.4 碳纤维（0512-0516）.................................................................... 11 3.5 能源和原材料（0512-0516