人形机器人行业跟踪：特斯拉更新机器人量产指引，美的机器人样机首次曝光

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 机械设备 [Table_Date] 发布时间：2025-03-24 [Table_Invest] 优于大势 上次评级: 优于大势 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 [Table_Trend] 涨跌幅（%） 1M 3M 12M 绝对收益 1% 12% 24% 相对收益 3% 12% 15% [Table_Market] 行业数据 成分股数量（只） 527 总市值（亿） 43011 流通市值（亿） 20970 市盈率（倍） 38.54 市净率（倍） 2.60 成分股总营收（亿） 18769 成分股总净利润（亿） 1121 成分股资产负债率（%） 51.16 [Table_Report] 相关报告 《通用自动化布局正当时，关注智元机器人产业链》 --20250310 《重视人形机器人赛道，看好工程机械行业周期复苏》 --20250304 [Table_Author] 证券分析师：刘俊奇 执业证书编号：S0550524020001 17501626511 liujq1@nesc.cn 研究助理：周兴武 执业证书编号：S0550124070020 15996262528 zhouxw@nesc.cn [Table_Title] 证券研究报告 / 行业动态报告 特斯拉更新机器人量产指引，美的机器人样机首次曝光 ---人形机器人行业跟踪 20250324 报告摘要： [Table_Summary] 行情回顾：本周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌 2.50%，跑输上证指数 0.90 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.21 个百分点，跑赢创业板指 0.84 个百分点，跑赢科创 50 指数 1.66 个百分点。人形机器人板块主要个股多数下跌，安培龙、斯菱股份、步科股份等周跌超 10%。 2025Q1 特斯拉全员大会召开，马斯克给出 Optimus 最新量产指引。Optimus 今年将进入试生产，目标 2025 年生产 5000 台，2026 年生产 5万台；而公司正在订购足够的零部件，可供生产 1-1.2 万台；2026 年 H2开始外销。量产指引对比：1 月初：2025 年生产 5000 台-1 万台，2026 年生产 5-10 万台，2027 年再翻 10 倍；1 月末：2025 年生产 1 万台（内部使用），产能方面开始 1 千/月，2026 年达到 1 万/月，后面争取每年上一个数量级；三月份：2025 年生产 5000 台，2026 年生产 5 万台。 波士顿动力 Atlas 机器人超进化：会跳托马斯动作完美复刻人类。3 月20 日消息，波士顿动力发布了电动 Atlas 机器人的最新演示视频，会爬行、跑步、跳托马斯，展示了其惊人的灵活性和拟人化动作，引发广泛关注。此次演示的背后，离不开 AI 机构 RAI Institute 的助力，双方合作开发了基于动作捕捉和强化学习的先进训练策略。与以往不同，此次Atlas 的动作并非预先编程，而是通过动作捕捉和 AI 学习实现的。 美的人形机器人样机首次曝光！3 月 18 日，美的集团的人形机器人样机首次曝光，这款机器人可以完成握手、递水、比心、跳舞、开瓶盖、打螺丝等多种动作。美的集团此前已经收购了全球四大工业机器人企业之一的德国库卡集团。卫昶说，美的在工业机器人核心零部件领域有研发人才和团队，可以较快推进人形机器人的核心零部件研发。 相关标的： 总成： 三花智控、拓普集团 传感器： 柯力传感、安培龙、东华测试、高华科技、凌云股份 减速器： 绿的谐波、双环传动、中大力德、国茂股份、斯菱股份 丝杆： 北特科技、贝斯特、恒立液压、震裕科技、双林股份、五洲新春、禾川科技、鼎智科技、斯菱股份 电机&灵巧手： 兆威机电、鸣志电器、伟创电气、步科股份、鼎智科技 设备： 华辰装备、浙海德曼、日发精机 H 链： 拓斯达、兆威机电、禾川科技、埃夫特、赛力斯、科力尔、中坚科技、长盛轴承、柯力传感 整机： 优必选、博实股份、均普智能、新兴装备、禾川科技等 川渝链： 豪能股份、瑞迪智驱、蓝黛科技等 重大重组： 南京化纤，浙江荣泰 风险提示：技术进步速度不及预期；降本速度不及预期 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%2024/32024/62024/9 2024/12机械设备沪深300 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 10 [Table_PageTop] 机械设备/行业动态 目录 1. 行情回顾 .............................................................................................................. 3 2. 产业动态 .............................................................................................................. 4 3. 融资动态 .............................................................................................................. 6 4. 重点公司公告 ...................................................................................................... 7 5. 风险提示 .............................................................................................................. 7 图表目录 图 1：人形机器人指数本周表现 ................................................................................................................................ 4 图 2：波士顿动力 Atlas 机器人 ................................................................................................................................ 5 图 3：宇树机器人完成侧空翻 ...........................................................................................................