电子行业周报：我国可控核聚变技术再获突破，新凯来发布多款新设备

2025 年 03 月 30 日 我国可控核聚变技术再获突破，新凯来发布多款新设备 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：高永豪 S1050524120001 gaoyh7@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) -4.1 -0.6 37.1 沪深 300 0.6 -2.1 10.7 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：英伟达 GTC 大会成功举办，腾讯混元推出深度思考模型 T1 正式版》2025-03-24 2、《电子行业周报：北方华创拟受让芯源微 9.49%股份，激光雷达龙头禾赛科技公布财报》2025-03-16 3 、 《 电 子 行 业 周 报 ： 通 用 型AIAgent“Manus”横空出世，阿里推出 QwQ-32B 全新推理模型》2025- 03-10 ▌上周回顾 3 月 24 日-3 月 28 当周，申万一级行业整体处于下跌态势。其中电子行业下跌 2.07%，位列第 24 位。估值前三的行业为计算机、国防军工、电子，电子行业市盈率为 56.40。 电子行业细分板块比较，3 月 24 日-3 月 28 日当周，电子行业细分板块整体处于下跌态势。其中，电子化学品板块的涨幅最大，品牌消费电子、半导体材料板块的跌幅最小。估值方面，数字芯片设计、模拟芯片设计、LED 板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌我国可控核聚变技术再获突破，新一代人造太阳实现“双亿度” 3 月 28 日，我国自主研制的可控核聚变大科学装置——新一代人造太阳“中国环流三号”首次达成原子核和电子温度均突破一亿度的关键指标，实现综合参数的显著提升。“中国环流三号”完全由我国自主研制，因其能量产生原理与太阳发光发热相似，故而被称为新一代人造太阳。根据最新实验数据，该装置成功实现原子核温度 1.17 亿度、电子温度 1.6亿度的参数水平，这一成果标志着中国可控核聚变向工程化应用迈出重要一步。 今年以来，聚变新能(安徽)、中国科学院等离子体所等公司的项目招标工作进入加速阶段，累计招标已超过 46 项。其中，聚变新能采购包括水冷系统水泵、水冷系统 6000T 冷却塔等项目。中国科学院等离子体所采购 170GHz 回旋管、高压氦气回收压缩机以及 CRAFT 直线装置激光焊接机等项目。 我国可控核聚变技术再获突破，建议关注：联创光电、国光电气、合锻智能、永鼎股份、安泰科技、雪人股份等。 ▌上海 SEMICON 新凯来发布多款新设备 3 月 28 日，国产芯片设备公司“新凯来”在上海 SEMICON China 2025 半导体展会上发布 6 大类 31 款新产品，覆盖刻蚀产品、扩散产品、薄膜产品以及物理量测、X 射线量测、光学量检测等 6 大核心领域。具体来说，新凯来正在利用多重图形曝光等技术提升芯片制造工艺，推出包括外延沉积-20-100102030405060(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 EPI 设备（峨眉山系列）、原子层沉积 ALD 设备（阿里山系列）、物理气相沉积 PVD 设备（普陀山系列）、刻蚀 ETCH 设备（武夷山系列）、薄膜沉积 CVD 设备（长白山系列）和量检测设备(包括岳麓山、丹霞山、蓬莱山、莫干山、天门山、沂蒙山、赤壁山、功率检测 RATE 系列）产品。此次产品发布，是新凯来成立近四年来首次对外公开产品线，也被市场称为国产芯片设备的“重大突破”。建议关注半导体产业链国产替代突破：中芯国际、北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、鼎龙股份、安集科技、金宏气体、金海通、凯美特气等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-03-28 股价 EPS PE 投资评级 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 000969.SZ 安泰科技 12.87 0.24 0.35 0.43 37.86 31.46 30.00 未评级 002045.SZ 国光电器 18.50 0.63 0.64 0.76 29.37 28.91 24.34 买入 002371.SZ 北方华创 415.90 7.35 10.70 14.51 56.59 38.87 28.66 买入 300054.SZ 鼎龙股份 28.45 0.23 0.54 0.68 123.70 52.69 41.84 增持 600363.SH 联创光电 62.68 0.75 1.06 1.32 83.57 59.13 47.48 买入 603061.SH 金海通 80.74 1.41 2.32 3.02 57.26 34.80 26.74 增持 688012.SH 中微公司 184.31 2.88 2.94 3.58 64.00 62.69 51.48 买入 688019.SH 安集科技 164.66 4.07 4.17 5.48 39.30 33.46 30.03 未评级 688037.SH 芯源微 96.86 1.82 2.91 4.43 53.22 33.29 21.86 买入 688072.SH 拓荆科技 157.29 3.52 2.81 3.84 44.68 55.98 40.96 买入 688106.SH 金宏气体 18.50 0.65 0.42 0.72 37.24 40.74 25.84 买入 688981.SH 中芯国际 90.40 21.39 0.49 0.66 4.23 184.49 136.97 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 ....................................................................... 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ............................................................ 5 1.2、 海外龙头一览 .................................................................... 6 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 8 2.1、 周涨幅排行 .......................