通信行业周报：Manus或加速国产AIDC产业链需求释放

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2025 年 03 月 09 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《全面看好国产 AIDC 产业链四大方向—行业周报》-2025.3.2 《阿里将大举投资 AI 基建，全面看好 AIDC&云 计 算 产 业 链 — 行 业 周报》-2025.2.23 《AIDC 新变化：重视八大节点和三大超级节点，以及算力租赁投资机会—行业点评报告》-2025.2.20 Manus 或加速国产 AIDC 产业链需求释放 ——行业周报 蒋颖（分析师） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002  国产通用性 AI Agent Manus 发布，性能超越 DeepResearch 2025 年 3 月 6 日，中国的创业公司 Monica 正式对外发布通用型 AI Agent 产品 Manus。Manus 在 GAIA 基准测试的 Level 1~3 均中取得了 SOTA 的成绩，显示其性能超越 OpenAI DeepResearch。相较于目前的大模型产品，作为通用型 Agent，Manus 定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。从发布的视频演示来看，Manus 在接到用户指令后可以直接操作电脑完成一系列报告撰写、表格制作等工作，并在最后导出符合用户需求的产品。  阿里发布推理模型 QwQ-32B，国产 AI 模型及应用加速发展 3 月 6 日，阿里通义千问发布推理模型 QwQ-32B，拥有 320 亿参数，在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力，使其能够在使用工具的同时进行批判性思考，并根据环境反馈调整推理过程。腾讯混元发布并开源 HunyuanVideo-I2V 图生视频模型，拥有 130 亿参数，适用于多种类型的角色和场景，包括写实视频制作、动漫角色以及 CGI 角色制作的生成，支持对口型、动作驱动、生成背景音效、生成 2K 视频等新能力。 3 月 7 日，Andreessen Horowitz 发布 2025 年全球 100 生成式 AI 应用排行榜显示，在网页版排名中，DeepSeek 排名第二，仅次于 ChatGPT，字节跳动的豆包排名第 10，月之暗面排名 11，快手可灵排名 20，超过了 Sora、Midjourney、Runway 等知名产品；在移动版中，百度 AI 搜索排名第 4，夸克 AI 第 6，豆包第 7。国内 AI 模型及应用能力。  全面看好国产 AIDC 产业链四大方向 我们看好四大产业方向：AIDC 机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等）、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN 等）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。一、AIDC 机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：润泽科技、英维克、宝信软件等；受益标的：新意网集团、科泰电源、金盘科技等。二、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN 等）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦 -29%-14%0%14%29%43%2024-032024-072024-11通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 周投资观点：国产 AI Agent Manus 发布，持续看好国产算力产业链 ................................................................................. 3 1.1、 国产通用性 AI Agent Manus 发布，性能超越 DeepResearch ...................................................................................... 3 1.2、 阿里发布推理模型 QwQ-32B，国产 AI 模型及应用加速发展 ................................................................................... 3 1.3、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 3 1.4、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 6 2.1、 5G：2024 年，我国 5G 基站总数达 425.1 万站 ........................................................................................................... 6 2.1.1、 5G 基建：5G 基站建设情况 ................................................................................................................................ 6 2.1.2、 5G 基建：三大运营商 5G 用户数 .....