国防军工行业专题研究：AI+军工，寻找中国的Palantir

证券研究报告 | 行业专题研究 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 国防军工 AI+军工，寻找中国的 Palantir 1、AI+军工是大势所趋，“制智权”已成为现代战争制胜关键。自 2022年ChatGPT问世以来，全球已掀起前所未有的AI发展浪潮，中国Deepseek横空出世进一步加速大模型应用，各行业均在抢跑 AI 赋能推动行业革新。 AI 已入战场，锋芒凸显，美国国防“硅谷化”日趋明显。AI 已经走向战场并成为战争制胜机理的核心制权，抢占 AI 技术高点或决定现代军事强国的地位。时代周刊称俄乌冲突为“人工智能第一战”，人工智能已经从实验室走向战场并对对战局产生决定性影响。Palantir、Clearview 等科技公司深度介入俄乌冲突，情报分析从数月缩短至分钟级，产生颠覆性革命。美国军方与硅谷科技巨头的合作日趋密切，Google、OpenAI 等科技巨头陆续取消“AI 军事禁令”，美国防“硅谷化”趋势加速。 Palantir 在 AI 浪潮下快速崛起成新军工巨头，20 倍涨幅成就万亿市值。随着 Palantir 在俄乌战争以来订单收入持续超预期，2023 年初至今市值最高涨幅近 20 倍，市值超越洛马等传统军工巨头。AI 正在革新各行各业，AI+军工或将诞生出一批颠覆性的军工科技巨头，那国内军工产业又何尝不是？如何寻找中国的 Palantir，一是研究清楚 AI 如何赋能军工，二是找出 AI 军工产业链核心卡位的环节。 2、AI 如何赋能军工？AI 与军事、军工产业相融合的应用具体展开有： 1）指挥、控制与决策：AI 辅助战场决策。 2）ISR（ 情报/监视/侦查）：AI 带来军事效率的变革，指数级缩短 OODA。 3）无人装备：AI 将在自主作战、自主航行、集群协同领域带来突破，现代战争已经走向 AI+无人化的浪潮。 4）装备研制：AI 赋能武器研制新模式，如增强的工业软件等技术。 5）仿真演训：AI 将带来高还原度和极致性价比的军事仿真和演训系统。 3、如何寻找中国的 Palantir？AI 军工产业链：上游包括数据、算力等基础，中游算法、模型等支撑，下游应用有指挥决策、情报分析、无人装备、生产辅助等，上游先收益、中游卡位核心，下游应用空间大。（“AI+军工”投资策略：找核心卡位环节 中游），及打开应用场景有订单的企业。 1）核心卡位环节（ 中游），如在指控系统、ISR 等领域拥有核心数据库以及垂直算法、应用场景经验，这是 AI 与军工融合的数据基础，也是对标Palantir 的业务。国内拥有核心数据资源的单位主要集中在国家队，如中电科 28 所、中船 715 所，但重点看其对 AI 技术的应用。稀缺性拥有数据资源且积极拥抱 AI 技术的民企上市公司有科思科技、中科星图等。 2）其他环节：将 AI 技术用于无人装备、以及装备研制、仿真演训等，这里核心是打开应用场景，获得订单。 4、投资建议：“AI+军工”组合，两大类：一是对标 Palantir 业务，拥有军工数据、算法、应用场景经验的 AI 软件类标的，如科思科技、中科星图等。二是 AI 拓展到无人装备、研制等环节的：晶品特装、中无人机、西部材料、华如科技等。 AI+军工组合：科思科技、中科星图、晶品特装、西部材料、华如科技。 风险提示：军用人工智能技术发展、应用、Capex 不及预期。 增持 维持） 行业走势 作者 分析师 余平 执业证书编号：S0680520010003 邮箱：yuping@gszq.com 分析师 张凯 执业证书编号：S0680524090001 邮箱：zhangkai@gszq.com 分析师 方晓舟 执业证书编号：S0680523060003 邮箱：fangxiaozhou@gszq.com 分析师 乾亮 执业证书编号：S0680522120001 邮箱：qianliang@gszq.com 相关研究 1、《国防军工：2025 年度策略：否极泰来，军工春天已来》 2024-12-22 2、《国防军工：民爆：西部大开发先锋，景气上行确定性高》 2024-11-12 3、《国防军工：卫星互联网：进入高密度发射新阶段，产业链滚动加速可期》 2024-08-07 -10%2%14%26%38%50%2024-022024-062024-102025-02国防军工沪深3002025 02 25年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 智能化战争序幕已然拉开，军工 AI 已成强国战略新高地 ......................................................................... 4 1.1 俄乌冲突打响现代智能化战争第一战，AI 将重塑未来战争 .............................................................. 4 1.2 大国争相布局军工 AI，抢夺未来战争制智权 ................................................................................. 6 1.3 “AI+军工”已诞生新一批军工科技巨头 ...................................................................................... 9 1.3.1 Palantir：21 世纪的人工智能军火商 .................................................................................... 9 1.3.2 Anduril：面向智能化战争的国防新创承包商 ........................................................................13 2. AI 如何赋能军事与军工产业？ .............................................................................................................17 2.1 指挥控制：AI 将辅助战场决策 ....................................................................................................17 2.2 情报、监视和侦查 ISR）：AI 带来军事效率的变革 .......................................................................19 2.3 无人装备：AI 赋能装备走向无人化智能化浪潮 ....................