电力设备行业周报：推动海洋经济高质量发展，宁德时代发布五大新品

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备 推动海洋经济高质量发展，宁德时代发布五大新品 风电&电网：习近平总书记强调推动海洋经济高质量发展，国家电网 2026 年采购具身智能设备约 68 亿元。习近平总书记对海洋经济发展一直高度关注，在福建工作时提出建设“海上福建”，念好“山海经”；党的十八大以来每次到沿海地区考察，都强调大力发展海洋经济、建设海洋强国。4 月 22 日，阳江三山岛三导管架采购项目成交结果公示，项目规划装机容量为 500MW，安装 30台单机容量为 16.2MW 抗台风型风力发电机组和 1 台 20MW 漂浮式抗台风型风力发电机组。此次中标规模为其中 24 套导管架（含附属构件），成交单位为江苏长风海洋装备制造有限公司，是天顺风能子公司。4 月 22 日，国家电网有限公司内部印发《2026 年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约 8500 台，总投资约 68 亿元，根据上述规划文件，2026 年的采购清单被细分为三大品类，执行分批次集中采购策略：Q1 试点采购、Q3 规模化采购、Q4 补充采购。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好 2026 年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。 氢能：工信部、国家发改委等五部门近日联合发布《工业产品绿色设计指南（2026 年版）》，提出结合重点行业需求，开发推广绿色设计解决方案，拓展典型应用场景。《《指南》求求开发绿色设计解决方案，围绕氢能装备、甲醇等十五个重点行业，针对绿色设计重点方向，开发技术先进、经济可行、供需适配的绿色设计解决方案。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：26Q1 国内储能新增装机 17.89GW/46.25GWh，同增 127%/218%。据起点研究院SPIR，26Q1 国内储能 EPC 项目总装机规模为 17.89GW/46.25GWh，同增 127%/218%；同期累计中标总装机规模 6.84GW，截至一季度末整体落地率 38.2%。Q1 未落地的 11.05GW 项目将在二季度集中定标，预计 Q2 储能 EPC 中标总规模将突破 18GW，创行业历史新高。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气。 新能源车：宁德时代发布五大新品，钠锂双星启航。4 月 21 日晚，宁德时代举行超级科技日。发布了 5 款新品+超换一体站。1）钠新电池：当前工程化问题已逐步击破。凭借成本优势与优异的低温性能，该电池可广泛适配储能系统、经济型乘用车及商用车，与锂电体系形成互补。宁德时代预计 2026Q4 正式规模化量产。钠锂双星正式到来。2）麒麟凝聚态电池：能量密度 350Wh/kg，采用高镍正极+低膨胀硅负极，轿车续航超 1500km。此前公司在 2023 年首次发布了凝聚态技术，应用目标是载人航空电动化的全新场景。而此次发布的麒麟凝聚态电池是将凝聚态技术应用到了乘用车领域。3）第三代神行超充电池：可实现等效 10C、峰值 15C。该产品具备行业最低的铁锂电芯内阻水平。超充 1000 次，容量保持率超 90%。4）第三代麒麟电池：能量密度 280Wh/kg，具备 1000 公里续航。相比同级磷酸铁锂方案减重 255kg，具备更强操控性能。5）第二代骁遥超级增混：磷酸铁锂版本纯电续航 500 公里；三元+铁锂超混体系续航拉升 15%以上；三元版本纯电续航可达 600 公里。6）超换一体站：发布了巧克力 26#电池，首批上市 75 度电。公司计划 2026年底建成 4000 座超换一体站，2028 年建设超过 10 万座共享补能基础设施。此前在今年 4 月，宁德时代就已首次展出储能专用钠离子电池。该产循环寿命超过 1.5 万次，可覆盖 2 至 8 小时的大型储能及 AIDC 储能场景，并计划于年内实现商业化落地。另外，在乘用车领域，宁德时代的钠新电池成为全球首款获得新国标认证的钠离子动力电池。搭载该电池的纯电车型续航可突破 500 公里，并支持 5C 超充，已实现与长安汽车等车企的合作落地。钠新电池建议关注万顺新材、鼎胜新材、中科电气、中一科技、容百科技。凝聚态电池建议关注宏柏新材、英联股份、天赐材料、多氟多、厦钨新能。 光伏：上游价格止跌，电池出现涨价预期。本周多晶硅价格结束连续两个月的下跌，呈现企稳迹象。本周多晶硅 n 型复投料成交价格区间为 3.5-3.6 万元/吨，成交均价为 3.53 万元/吨，环比持平。硅片方面，本周市场观望心态浓厚，硅片价格持稳运行。硅片市场主求以执行前期订单为主，整体成交氛围相对清淡。国内电池片价格方面，本周电池片跌势出现收敛，因上游硅片报涨，电池片厂家同步出现涨价预期，210N 电池片报价首先出现上调。组件方面，本周中国区市场价格维稳，厂家在集中式项目上近几周价格持续小幅出现涨势，然而受限于订单量体，实际均价较难体现，本周出现上抬；分布式尽管仍然保持策略性挺价，然已有多家企业向下调整报价，本周分布式价格率先出现松动。海外 TOPCon 组件价格方面，本周维稳没有太大变化。核心关注：海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 杨润思 执业证书编号：S0680520030005 邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师 林卓欣 执业证书编号：S0680522120002 邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师 杨凡仪 执业证书编号：S0680522070008 邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师 魏燕英 执业证书编号：S0680525090001 邮箱：weiyanying@gszq.com 相关研究 1、《电力设备：日本允许专属经济区内开发海上风电，鹏辉能源发布股权激励计划》 2026-04-19 2、《电力设备：荷兰开展 2GW 海风招标，中科院攻克钠电热失控带动产业化提速》 2026-04-12 3、《电力设备：法国即将 AO9、AO10 海风招标，油价上涨带动电解液溶剂涨价显著》 2026-04-06 -10%10%30%50%70%90%2025-042025-082025-122026-04电力设备沪深3002026 04 26年 月 日 gszqdatemark P.2