2024年行业洞察报告——中国电竞行业：面临挑战但期待涅槃重生

致同咨询行业洞察TMT – 中国电竞行业2025 年 1 月发布引言• 2024 年 12 月 13 日，由中国游戏开发商“杭州游科互动”开发，来自中国原创的角色扮演游戏《黑神话：悟空》在“游戏界奥斯卡”的全球年度游戏大奖 TGA 2024（The Game Awards 2024）中获得“年度最佳动作游戏”以及“玩家之声”奖项。这是中国游戏首度获得“年度最佳动作游戏”的殊荣，让大家的目光再次关注中国本土的电子游戏产业• 现如今，电子游戏已不再被视为单纯的娱乐玩意，它具备竞技属性和社交属性的标签，高水平的电子游戏比赛已经被国家列入“竞技”行列，国家体育总局也早在 2003 年就将电子竞技运动列为中国正式开展的第 99 个体育项目。2023 年举办的杭州亚运会中，王者荣耀、和平精英等中国本土游戏成为正式的体育竞赛项目• 中国的电子竞技行业开始于 1998 年，星际争霸、反恐精英等赛事成为中国电竞初期的萌芽。2018 年开始，随着电竞作为表演赛进入雅加达亚运会，中国电竞产业正式进入进入爆发期，在 2021 年 EDG 战队在英雄联盟 S11 获得冠军，提高了我国电竞行业的国际竞争力• 虽然 2022 年，受疫情及市场大环境影响，游戏行业和电竞行业投融资遇冷，投融资金额及数量明显下降。但 2023 年以来，游戏行业和电竞行业正逐步恢复，且随着电子设备配置的提升、芯片技术的发展以及 AI 技术的不断开发和引入，游戏行业及电竞行业讲不断刷新玩家的想象空间，提升用户的竞技体验尽调常见风险提示行业及市场概览行业趋势分析定义与概念行业政策法规TMT – 中国电竞行业 1点击下方图标，了解相关详情定义与概念 – 中国电竞产业电竞产业的定义中国电竞产业链游戏产业与电竞产业的关系• 电竞（全称“电子竞技”），是利用电子设备作为运动器械进行的“人与人之间的智力和体力”比拼。电竞除了具备虚拟化、数字化和在线等科技特点，同时也迅速发展为职业化的娱乐竞赛产业• 电竞实际上是以游戏为基础的竞技运动，具有明确的比赛规则、时间和回合限制。国内的电竞产业围绕几个王者荣耀、英雄联盟及和平精英等游戏开展①：Blizzard entertainment（暴雪娱乐）于 2023 年 1 月 23 日，由于价格分歧及 IP 控制权问题，宣布与网易的授权协议到期，并暂停在中国大陆的大部分暴雪游戏服务，包括《魔兽世界》、《星际争霸》、《暗黑破坏神 3》、《炉石传说》等多款游戏产品 。至 2024 年 4 月 10日，重新恢复合作，并将暴雪游戏产品重返中国大陆市场①电竞产业俱乐部电竞迷竞技游戏产品游戏厂商游戏产业赛事游戏产品游 戏 用 户上游中游下游销售赛事版权赛事参与内容参与赛事版权电竞内容输出传播生产游戏研发商游戏运营商IPTV/OTT直播 / 视频平台社交媒体电竞用户电竞赛事服务方俱乐部母公司战队俱乐部职业选手MCN/工会主播解说赛事内容制作电竞赛事主办方赛事衍生内容制作电竞赛事场馆赛事数据服务内容授权内容传播内容传播以斗鱼及虎牙等直播平台为核心渠道赛事执行赛事参与内容制作TMT – 中国电竞行业 2中国电竞大事记国内重要电竞赛事职业联赛重大体育赛事王者荣耀职业联赛全国电子竞技大赛英雄联盟职业联赛电竞上海大师赛和平精英职业联赛腾讯电竞运动会中国重要电竞荣誉• 2016 年开办• 赛事分为常规赛、季后赛和总决赛三个阶段• 2024 年共 18 支战队• 2013 年开办• 国家体育总局体育信息中心主办• 2019 年开办• 上海市体育局主办• 2010 年以腾讯游戏嘉年华的形式亮相，2019 年升级为腾讯电竞运动会• 2013 年开办• 赛事分为常规赛、季后赛• 2024 年共 17 支战队• 2023 年杭州亚运会电子竞技项目包含 7 个项目，分别为《英雄联盟》、《王者荣耀亚运版本》、《和平精英亚运版本》、《刀塔》、《梦三国 2》、《街霸 5》、《足球在线 4》• 2019 年开办• 赛事分为常规赛、季后赛和总决赛三个阶段• 2024 年共 20 支战队2001 年• 中国电竞运动员马天元和韦奇迪在 WCG (World Cyber Games 世界电子竞技大赛，号称“电竞界的奥林匹克”) 中的星际争霸（StarCraft）2v2 项目获得冠军，系中国首个世界级电子竞技冠军2005~2006 年• 2005 年、2006 年，李晓峰获得 WCG 魔兽争霸 3 (WarCraft）3 个项目总冠军。享有“人皇”的美誉，中国第一代第一代最知名的电竞选手2018 年• IG 战队（创始人王思聪通过收购 CCM 战队组建）在英雄联盟全球总决赛（League of Legends World Championship） S8 获得总冠军，本赛季 24 支战队，总奖金池约 645 万美元2021 年• EDG 战队在英雄联盟全球总决赛 S11 获得总冠军，本赛季 22 支战队，总奖金池约150 万美元• 上海 NV 腾讯视频战队夺得 2021 和平精英全球总决赛冠军2023 年• 杭州亚运会电子竞技王者荣耀、和平精英亚运版本中国队夺得金牌• 星际争霸 2（StarCraft 2）总决赛中，中国选手李培楠夺得冠军2024 年• 第四届 ECEA 东亚电竞锦标赛中国队问鼎团体冠军TMT – 中国电竞行业 3国内游戏行业投融资• 如上表所示，2021 年游戏行业投融资的高峰，原因一方面是元宇宙、VR 概念兴起；另一方面是腾讯、B 站、抖音、快手等企业为产品布局游戏领域，通过投资的方式快速拓展游戏团队• 而 2022 年开始，游戏行业投融资迅速下降，主要系宏观经济下行，游戏产业因为估值过高、营收不稳定、退出机制不完善、研发投入巨大等原因，大型投资机构及互联网大厂为应对不确定的市场风险，采取提高现金储备或聚焦核心业务举措• 在此条件下，投资人对游戏产业的投资更加谨慎和挑剔，具备（1）独特创意和优秀内容的项目，如 2024 年爆火并极具中国特色的《黑神话：悟空》，（2）融入高新科技技术（如 AI）等特点的游戏，更容易获得投资人的青睐• 如下表中投资案例所示，虽然 2024 年游戏领域投资数量进一步减少，但对于涉及高科技（如涉及 AI 技术、 虚拟现实技术）游戏、高品质及大制作（如 3A 游戏）游戏仍能获得投资人的青睐。内容，创意和差异化将是未来游戏行业竞争的核心要素国内近年来投融资行业的变动国内游戏投融资数量资料来源：根据游戏陀螺统计2024 年国内游戏重要投融资事件获投对象投资公司代表项目 / 公司介绍投资金额融资轮次露珠游戏诗悦网络 ( 奇幻网络 )发行《双钥》《暮色双城》未披露战略投资Remedy Entertainment腾讯《马克思·佩恩》系列游戏未披露增持股份银河派 π嘉裕资本主打“运动 + 游戏”模式数千万美元A 轮网元圣唐腾讯《白荆回廊》《古剑奇谭 4》未披露收购奇酷网络百度高管与天使投资人AI 游戏500 万元人民币天使轮萨罗斯腾讯字节旗下「江南」「引力」工作室未披露战略投资杭州十字星美图秀秀《螺旋园舞曲》《螺旋园舞曲 2》未披露战略投资苏州云霜网络吉比特《镇邪》未披露增持5EGAME红杉中国 , 汉口基金旗下 5