公募基金2024年四季报全扫描：主动权益基金加仓科技板块，固收基金杠杆率下行

金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 31 2025 年 01 月 24 日 《1 月转债配置：看好偏股低估风格—转债配置月报》-2025.1.15 《基金投顾产品 12 月调仓一览—基金投顾产品月报系列（13）》-2025.1.7 《港股量化：2024 年全年组合超额5.5%，1 月减配成长—金融工程定期》-2025.1.5 主动权益基金加仓科技板块，固收基金杠杆率下行 ——公募基金 2024 年四季报全扫描 魏建榕（分析师） 张翔（分析师） 陈威（联系人） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 zhangxiang2@kysec.cn 证书编号：S0790520110001 chenwei3@kysec.cn 证书编号：S0790123070027 2024 年四季度股票市场整体下跌，沪深 300 指数收益-2.06%，中证 800 收益-1.62%，全市场公募基金最新规模为 32.75 万亿元，较 2024 年三季度末环比上涨 1.72%。股票型基金资产净值季度环比上升 2.82%，其中被动指数型基金是规模增长的主导类别，其规模环比上升 5.46%。整体来看，2024 年四季度债券型基金整体收益表现较优，债券型基金收益率中位数为 1.72%。  主动权益基金：科技板块占比增加 2.84%，周期板块占比减小 2.17% 2024 年四季度末主动权益基金规模为 3.38 万亿元，较 2024 年三季度末减少3501.36 亿元，数量为 4034 只。股票仓位：2024 年四季度末主动权益基金的股票仓位为 88.41%，较 2024 年三季度末减少 0.16%。板块配置：科技板块占比增加 2.84%，周期板块占比减小 2.17%。重仓行业：重仓前三大行业分别为电子、电力设备和医药生物，占比季度变化分别为+2.98%、+0.68%、-1.14%。重仓股票：最大主动增持为中兴通讯，最大主动减持为中际旭创。港股配置：港股持仓规模季度环比增加 3.44%，非必需性消费主动增持比例较大。  固收+基金：股票仓位下降，杠杆率下降 1.64% 2024 年四季度末，固收+基金规模为 7973.38 亿元，较上季度末减少 322.12 亿元。资产配置：股票、利率债仓位占比下降。重仓股票：主要分布在银行、电子、食品饮料等行业。重仓债券：前三名分别为浦发转债、兴业转债、24 国开 15。杠杆率：最新杠杆率为 116.33%，较 2024 年三季度末下降 1.64%。  固收基金：基金总体规模上涨，杠杆率下降 2024 年四季度末固收基金总体规模为 7.67 万亿元，季度环比上涨 0.13%，基金数量为 2401 只。其中，中长期纯债型基金规模为 6.53 万亿元，数量为 2058 只；短期纯债型基金规模为 1.14 万亿元，数量为 343 只。资产配置：短期纯债型基金信用债占比 83.14%，较上季度末减少 1.18%；利率债占比 16.57%，较上季度末增加 1.18%。中长期纯债型基金信用债占比 49.51 %，较上季度末减少 1.31%；利率债占比 50.23%，较上季度末增加 1.33%。重仓债券：纯债型基金前十重仓债主要为政策银行债。杠杆率：短期纯债型基金杠杆率为 113.85%，较上季度末下降 2.68%；中长期纯债型基金杠杆率为 120.34%，较上季度末下降 2.85%。  FOF 基金：整体规模下降，新发份额保持低位 截至 2024 年四季度末，FOF 基金数量为 499 只，FOF 基金总规模为 1321.72 亿元，较上季度末下降 134.97 亿元。2024 年四季度，FOF 新发基金 8 只，新发份额 24.76 亿份。  风险提示：本文分析结果基于历史数据统计，过去业绩不代表未来表现，不构成对产品的推荐投资建议。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程专题 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：S0790523060004 何申昊（分析师） 证书编号：S0790524070009 陈 威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋 韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 31 目 录 1、 全市场公募规模上涨，债券型基金表现较优 ......................................................................................................................... 5 1.1、 全市场公募规模环比上涨 1.72%，被动指数型基金规模抬升................................................................................... 5 1.2、 债券型基金整体收益表现较优 ..................................................................................................................................... 6 2、 主动权益基金 ............................................................................................................................................................................ 8 2.1、 总体规模：主动权益基金规模下降.............................................................................................................................. 8 2.2、 股票仓位：主动权益基金最新仓位 88.41%，占比减少 0.16% ................................................................................. 9 2.3、 板块配置：科技板块占比增加 2.84%，周期板块占比减小 2.17%