建材建筑行业周观点：一周一议，景气先行指标销售释放企稳信号

敬请参阅最后一页特别声明 1 【一周一议】 国家统计局发布 2024 年 1-12 月房地产行业开发投资和销售数据，全年商品房销售面积累计值 97385 万平方米，同比-12.9%（1-11 月为-14.3%），房屋新开工面积 73893 万平方米，同比-23.0%（1-11 月为-23.0%），房屋竣工面积 73743万平方米，同比-27.7%（1-11 月为-26.2%），地产开发投资额 100280 亿元，同比-10.6%（1-11 月为-10.4%）。 作为地产景气变化的先行指标，累计销售降幅实现连续 7 个月收窄，12 月单月商品房销售面积 11267 万平方米，同比-0.5%（2023 年销售额根据 2024 年数据追溯调整），近 3 个月单月销售面积同比分别为-1.6%、+3.2%、-0.5%，较 1-9 月改善明显（1-9 月销售面积累计同比-17.1%），释放销售企稳信号，但万科近期变化预计对地产及地产链品种仍有不确定的影响。 【周期联动】 本周水泥、玻璃、钢铁、混凝土等品种继续呈现冬季淡季状态。①水泥：本周全国高标均价 411 元/t，同比上涨 40元，全国平均出货率 32.2%，同比下降 10.3pct，库容比 57.4%，环比-0.1pct，同比-9.1pct。②玻璃：本周浮法均价1384.34 元/吨，环比上涨 9.47 元/吨，涨幅 0.69%，截至 1 月 16 日重点监测省份生产企业库存天数约 20.83 天，较上周四减少 0.37 天。③混凝土搅拌站：1 月 16 日样本企业产能利用率环比降低 0.26pct 至 6.37%。④玻纤：本周国内无碱粗纱、电子布市场价格主流暂报稳。⑤电解铝：原料端氧化铝价格大幅下行，铝价上行，电解铝厂扭亏为盈，产量趋于稳定。⑥钢铁：供弱需增，节前国内宏观氛围偏暖，但海外波动或加大。⑦其他：煤炭价格环比上涨、沥青下跌、PPR 原料持平等。 【国补跟踪】 2025 年 1 月 13 日商务部等 4 部门办公厅发布《关于做好 2025 年家电以旧换新工作的通知》，明确享受补贴范围、优化申领支付流程、公平支持各类主体、营造规范市场环境、强化数字赋能、加强补贴资金管理、完善回收体系建设，其中补贴范围的相关细则如下：各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买 2 级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、净水器、洗碗机、电饭煲、微波炉 12 类家电产品给予补贴。补贴标准为上述产品最终销售价格的 15%，对其中购买 1 级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品最终销售价格 5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴 1 件（空调产品最高补贴 3 件），每件补贴不超过 2000 元。各地自主确定上述 12 类家电产品的具体品种。鼓励地方结合当地居民消费实际，对其他大宗耐用家电予以补贴，有能效或水效标识的参照上述 12 类家电补贴标准，无能效或水效标识的产品补贴标准不得高于 2 级能效产品补贴标准。 【重要变动】 本周行业重要变化：①马可波罗 ipo 过会，2021 年至 2024 年 6 月，营收分别为 93.65 亿元、86.61 亿元、89.25 亿元和 36.49 亿元，扣非后净利润分别为 14.60 亿元、13.60 亿元、12.40 亿元和 6.42 亿元，拟募集资金金额为 23.77 亿元，主要投入生产线的绿色化、智能化建设和改造。②东方雨虹、科达制造、旗滨集团、中复神鹰、西藏天路、南玻A、园林股份等公司发布 2024 年业绩预告。③三棵树公告拟投资建设福建省三棵树新材料有限公司高新材料综合产业园项目（一期二阶段），建设投资总金额人民币 78,058 万元，项目预计产能为溶剂型涂料 5 万吨/年；胶黏剂类 4 万吨/年；水性涂料 9 万吨/年，重点规划工业涂料相关产能。④冀东水泥公告拟收购辽宁恒威水泥集团，截至评估基准日 2024 年 8 月 31 日，恒威水泥 100%、弘光矿业 70%、本溪永星 100%的股东权益预评估值合计 42,848.03 万元。⑤濮耐股份公告与格林美签署《战略合作框架协议》，公司将为格林美开发一种适用于红土镍矿高压浸出 HPAL 工艺的高效沉淀剂产品并保障供应，以实现双方战略利益的最大化。 风险提示： 地产政策变动不及预期；基建项目落地不及预期；原材料价格变化的风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1 封面观点...................................................................................... 4 1.1 一周一议................................................................................ 4 1.2 周期联动................................................................................ 4 1.3 国补跟踪................................................................................ 4 1.4 重要变动 ................................................................................ 4 2 本周市场表现（0113-0117）..................................................................... 5 3 本周建材价格变化.............................................................................. 6 3.1 水泥（0113-0117）....................................................................... 6 3.2 浮法玻璃+光伏玻璃（0113-0117）.......................................................... 7 3.3 玻纤（0113-0117）...................................................................... 12 3.4 碳纤维（0113-0117）.................................................................... 13 3.5 能源和原材料（0113-0117）.............................................................. 14 3.6 塑料制品上游（0113-0117）........