AI行业跟踪46期：英伟达发布Cosmos，CES大会芯片厂激烈角逐

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 通信 英伟达发布 Cosmos，CES 大会芯片厂激烈角逐 AI 行业跟踪 46 期（20250106-20250110）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 18859272982 chentong@research.xbmail.com.cn 联系人 张璟 17521789238 zhangjing@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：DeepSeek-V3 推进技术突破与创新，降低模型开发门槛 —AI 行业跟踪 45 期（20241230-20250103） 2025-01-05 通信：豆包发布视觉理解模型，布局 AI 云原生 —AI行业跟踪44期（20241216-20241220） 2024-12-22 通信：持续聚焦 AI 算力，关注低轨卫星互联网和出海成长股—2025 年通信行业投资策略报告 2024-12-22 行业要闻跟踪 英伟达伟达发布世界基础模型开发平台 Cosmos，技术报告内容公开：  数据处理：涵盖数据集收集、视频分割、过滤、标注、去重和分片等步骤，以提升数据质量，适应模型训练需求。  Tokenizer：将视觉数据转换为紧凑 token，有连续和离散两种类型。  世界基础模型预训练：基于扩散和自回归模型构建，分别采用特定训练公式、架构设计和训练策略，利用大规模 GPU 集群训练。  后训练世界基础模型：主要应用于相机控制、机器操作和自动驾驶。  安全防护：开发包含前置和后置防护的系统，前置包含关键字阻断和 Aegis 防护，后置由视频内容安全过滤器和面部模糊滤镜组成。 2025 年 CES 大会亮点总结：  芯片与算力提升：芯片厂商竞争激烈，展示各自强大的 AI 算力产品。  硬件产品创新：多元硬件搭载 AI 大脑，重塑智能体验。  智能驾驶应用场景拓展：AI 触角加速蔓延，推动智能汽车技术变革。 行情回顾 2025 年 1 月 6 日-2025 年 1 月 10 日，我们构建的西部 AI 股票池中，其中75 家 A 股公司整体周平均涨幅 0.29%，60 家美股公司整体周平均跌幅3.69%。A 股公司中，PCB，液冷散热和铜互连板块上涨幅度最大，分别上涨 8.5%、5.0%、4.5%。美股公司中，存储芯片，液冷散热和高速 serdes板块涨幅最大，分别上涨 2.8%、2.6%、1.9%。根据西部通信股票池，A 股市场中本周涨幅居前十的个股分别是胜宏科技（+20.8%）、寒武纪（+17.5%）、太辰光（+16.8%）、鼎通科技（+12.9%）、华丰科技（+10.4%）、共进股份（+9.4%）、光云科技（+9.2%）、海光信息（+8.2%）、沪电股份（+7.7%）、鸿博股份（+6.4%）。美股市场中本周涨幅居前五的个股分别是美光科技（+10.5%）、Chegg（+8.5%）、Okta（+4.5%）、Snap（+4.2%）、VERTIV（+2.6%）。 投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议重点关注 AI 算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT 设备商等。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险。 证券研究报告 2025 年 01 月 12 日 行业周报 | 通信 西部证券 2025 年 01 月 12 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ...................................................................................................... 3 1.1 英伟达发布世界基础模型开发平台 Cosmos，技术报告内容公开 .............................. 3 1.2 2025 年 CES 大会亮点总结 .......................................................................................... 5 二、 AI 行业动态一览 ............................................................................................................. 7 2.1 国外行业动态 ................................................................................................................ 7 （1）AI 大模型 ................................................................................................................... 7 （2）应用 ........................................................................................................................... 8 2.2 国内行业动态 ................................................................................................................ 8 （1）AI 大模型 ................................................................................................................... 8 （2）应用 ........................................................................................................................... 9 三、AI 行情回顾：A 股 PCB 板块领涨，美股表现分化 ........................................................... 9 四、投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 ................................................................. 10 五、风险提示 .......................................................................................