电力设备与新能源行业周报：硅料、硅片与电池涨价，Optimus量产节奏超预期

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电力设备 硅料、硅片与电池涨价，Optimus 量产节奏超预期 电力设备与新能源行业周报 20250106-20250112  核心结论 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：电车消费电子补贴力度或加大，海风审批程序优化—电力设备与新能源行业周报 20241230-20250105 2025-01-05 电力设备：宇树与多企业签署合作协议，川渝特高压投运新型电力建设加速—电新行业周报 20241223-20241229 2024-12-29 电力设备：多股受益 AI 数据中心建设，智元机 器 人 进 入 量 产 阶 段 — 电 新 行 业 周 报20241116-20241122 2024-12-22 微软计划 2025 财年斥资 800 亿美元建设数据中心，AI 电源需求旺盛。据CNBC，微软 2025 财年将在 AI 数据中心方面投入 800 亿美元，超过一半将用于美国。AI 电源推荐麦格米特，建议关注比亚迪电子、欧陆通。 上海深远海海风一期项目环评相关开始推进，看好“十五五”深远海投资潜力。1 月 9 日，上海勘测设计研究院有限公司发布《上海深远海海上风电一期示范项目环境影响评价标前选择海洋环境现状调查专题合作公开征集供应商公告》。上海深远海海上风电一期项目稳步推进，看好“十五五”深远海发展。风电板块推荐东方电缆、中天科技、明阳智能、金风科技，建议关注海力风电、大金重工。 多项国家文件出台，电力调节能力、系统安全运行、统一大市场构建将会是2025 年工作重点。国家电网特高压柔性直流技术成果推进会召开明确特高压柔性直流的重要性。2025 年开年顶层设计文件的出台进一步明确 2025 年电力设备行业将持续聚焦特高压、配电网安全运行改造、统一电力市场建设。我们持续推荐思源电气、南网科技、东方电子、平高电气、许继电气，建议关注三星医疗。绿电板块建议关注新天绿能、建投能源、华润电力。 2025 年以旧换新政策力度加大，锂电下游需求有望进一步提升。1 月 8 日，国家发展改革委、财政部发布关于 2025 年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知。其中，家电及数码产品补贴力度加大，手机首次纳入补贴范围，3000-3500 元机型或拉动效应最明显。电动车板块推荐珠海冠宇、豪鹏科技、欣旺达、三祥新材、宁德时代、科达利、特锐德、华宝新能、绿能慧充、璞泰来，关注龙蟠科技。 硅料、硅片与电池涨价，节后组件有望涨价。1 月 8 日，硅业分会价格显示各类多晶硅的成交价格均出现小幅上涨。1 月份预期硅料产出跌至 10 万吨以内。部分停产的硅料企业已经遣散人员，预计复产有一定难度。硅料期货市场运行锁定部分硅料库存，预期近期硅料价格将持续上行。1 月 8 日，Infolink 数据显示 N 型硅片、P 型电池片、N 型电池片价格全线上涨。其中N 型硅片，涨幅超过 10%。推荐中信博、德业股份、爱旭股份、通威股份、协鑫科技，建议关注钧达股份、双良节能、同飞股份、聚和材料。 马斯克宣布特斯拉人形机器人制造目标，Optimus 量产节奏超预期。1 月 8日，马斯克表示，特斯拉的目标为 2025 年制造数千台 Optimus 人形机器人。如果进展顺利，2026 年人形机器人产量将增加 10 倍，并在第二年（2027年）再增加 10 倍，即 50 万台以上的量级。机器人板块推荐兆威机电、拓普集团、五洲新春，建议关注安培龙、三花智控、绿的谐波、恒立液压等。 风险提示：下游不及预期、行业竞争风险、行业政策风险 证券研究报告 2025 年 01 月 12 日 行业周报 | 电力设备 西部证券 2025 年 01 月 12 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 24 年欧洲十国新能源汽车整体销量同比下滑 ........................................................................... 4 本周动力电池价格环比下降，锂盐价格环比上升 ..................................................................... 6 硅料、硅片与电池涨价............................................................................................................. 8 行业动态 ................................................................................................................................ 11 上海深远海海风一期项目环评相关开始推进，关注深远海投资机会 ................................ 11 东方电缆拟 20 亿投建广西深远海输电装备项目 ............................................................... 11 特斯拉新款 Model Y 上线，26.35 万元开启预售 .............................................................. 12 2025 年置换补贴标准统一，报废更新补贴范围扩大 ........................................................ 12 龙蟠科技：与 Blue Oval Battery Park, Michigan 签署日常经营合同 ................................ 12 大唐集团发布光伏质控 20 条，光伏央企招标规则有望弱化低价 ..................................... 12 硅料、硅片与电池涨价，节后组件有望涨价 .................................................................... 13 《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027 年）》发布 ............................ 13 2025 年能源监管工作聚焦新能源基地建设、电力市场建设、电网安全 ........................... 13 国家电网“±800kV/8GW”特高压柔性直流技术成果发布应用推进会召开，确定柔性直流发展的必要性和迫切性.........................................................................................