通信行业周报：GB300服务器或于Q2发布，兼顾端侧及基础硬件

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 15 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2025 年 01 月 06 日 [Table_Title] GB300 服务器或于 Q2 发布，兼顾端侧及基础硬件 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2024.12.30-2025.01.03）上证综指回调 5.55%，深证成指回调 7.16%，创业板回调 8.57%。本周申万通信回调 9.95%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。  细分行业：本周（2024.12.30-2025.01.03）通信板块三级子行业中，通信终端及配件回调幅度最低，跌幅为 10.96%，其他通信设备回调幅度最高，跌幅为 12.73%，本周各细分板块主要呈回调趋势。  个股方面：本周（2024.12.30-2025.01.03）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为 7.87%、89.76%和 2.36%。其中，涨幅板块分析方面，欣天科技（35.21%）、*ST 通脉（21.48%）、*ST 鹏博（18.54%）涨幅分列前三。  消息称英伟达 GB300 AI 服务器预计今年 Q2 发布，液冷散热需求更强 据 Digitimes 2 日报道，供应链消息称 GB300 服务器正在如火如荼地设计中，预计今年 Q2 发布、Q3 试产。据悉 GB300 的散热需求更强，主板风扇使用数量更少，这也意味着其液冷散热需求将会更强。 在芯片侧方面，GB300 超级芯片将基于更新的 B300GPU，拥有更强的FP4 性能。该 GPU 功耗将从 B200 的 1000W 进一步提升至 1400W，达到初代 B100 的两倍；同时 HBM 内存规格也将升级共计 288GB 的 8 堆栈12HiHBM3E。 此外 B300GPU 有望采用插槽设计以提升良率、简化售后维护；而在GraceCPU 部分则将采用 LPCAMM 内存条代替现有的板载 LPDDR5。 互联方面，英伟达将在 GB300 服务器上导入新一代 ConnectX-8SuperNIC 和理论带宽翻倍的 1.6Tbps 光模块。 据此前报道，新一代 GB300AI 服务器将采用“Blackwell Ultra”架构，由于性能显著提升，导致功耗也大幅增加，因此将采用全液冷散热方案。不过来自 WccfTech 的消息源称，全液冷方案也推高了服务器成本，预计 GB300 服务器的顶配价格将远超目前约 300 万美元（当前约 2196.6 万元人民币）的 GB200NVL72 服务器。（信息来源：C114通信网）  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 推荐标的： 算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（ 688498.SH ） ； 沪 电 股 份 （ 002463.SZ ） ； 工 业 富 联（601138.SH） 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；复旦微电（688385.SH）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：小米、理想入局大模型，兼顾端侧及基础算力硬件》2024.12.29 《国元证券行业研究_通信行业周报：o3 及豆包视觉模型发布，关注端侧及算力硬件机会》2024.12.23 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq,com,cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%1/44/47/410/41/4沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 15 目录 1 周行情：本周通信板块指数回调 ............................................................................ 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数回调 9.95% ............................................ 3 1.2 细分板块方面，通信终端及配件回调幅度最低 ........................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 35.21% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2024.12.30-2025.01.05） .................................................... 4 2.1 中国信通院：预计 2027 年全球光子市场规模可达 12000 亿美元 ............. 4 2.2 工信部许可中国移动重耕 3000MHz 以下多个频段频率资源 ..................... 6 2.3 上海格思航天完成超 10 亿元 A+轮融资 ..................................................... 6 2.4 六部门：2029 年数据产业规模年均复合增长超15%，支持企业面向人工智能应用创新 ........................................................................................................ 7 2.5 盘点光纤行业 2024：市场周期性承压，空芯光纤炙手可热 ...................... 7 2.6 IDC：GPU 算力需求出现缺口，ASIC 市场高速增长 ............................... 10 2.7 中国首次实现卫星-地面 10 万兆激光传输 ................................................. 11 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ...................................................................... 13 3.1 本周通信板块公司重点公告（2024.12.30-2025.01.05） ......................... 13 3.2 下周通信板块公司重点公告（2025.01.06-2025.01.12）