2024年第52计算机行业周报：从DeepSeek-V3看AI算力需求变迁

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 从 DeepSeek-V3 看 AI 算力需求变迁 2024 年第 52 计算机行业周报 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块大幅回撤后震荡调整，大幅下跌 4.66%。在长江一级行业中排名第 30 位，两市成交额占比为 11.12%，算力相关标的表现活跃。上周国家发改委最近组织架构显示，低空司作为内设机构已纳入国家发展改革委的机关司局设置中；上海市人民政府办公厅发布《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》。本周建议关注 1）中国领先的 AI 大模型厂商，重点推荐国产大模型领军企业科大讯飞；2）中国推理算力产业链，重点推荐国内 AI 芯片领军企业寒武纪。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 从 DeepSeek-V3 看 AI 算力需求变迁 2024 年第 52 计算机行业周报 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块大幅回调 大盘上周震荡上行，上证综指周五收复 3400 点整数关口，报收 3400.14 点，整体上涨 0.95%。计算机板块大幅回撤后震荡调整，大幅下跌 4.66%。在长江一级行业中排名第 30 位，两市成交额占比为 11.12%，算力相关标的表现活跃。 上周关键词：低空经济发展司、模塑申城 1. 近期，国家发改委最近组织架构显示，低空司作为内设机构已纳入国家发展改革委的机关司局设置中。 2. 12 月 27 日，上海市人民政府办公厅发布《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》（下称《方案》）。根据《方案》，上海计划到 2025 年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破 100EFLOPS，形成 50 个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设 3-5 个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。 重点推荐：国产算力 从 DeepSeek-V3 看 AI 算力需求变迁 近日，国产大模型厂商 DeepSeek 宣布 DeepSeek-V3 首个版本上线并同步开源。此次DeepSeek-V3 仅用 277.8 万个 H800 GPU 小时便完成了训练，并在性能上达到了世界领先的水平，说明了目前在数据和算法方面仍有大量优化空间，后续有望在有限的预算下开发强劲性能的大模型，从而降低大模型的准入门槛，推动 AI 应用的落地进程，从而驱动推理算力需求大幅提升。建议关注 1）中国领先的 AI 大模型厂商，重点推荐国产大模型领军企业科大讯飞；2）中国推理算力产业链，重点推荐国内 AI 芯片领军企业寒武纪。 风险提示 1、产能不及预期的风险； 2、国内 AI 发展不及预期。 相关研究 [Table_Report]•《低空经济发展司官宣成立，低空产业或迎来高速发展》2024-12-28 •《关注国产算力，AI 与自主可控共振的时代主线2024 年第 51 计算机行业周报》2024-12-24 •《AI 产业速递：Gemini 2.0 Flash Thinking 及 o3发布，推理能力提升有望加速 AI 应用落地》2024-12-22 2024-12-31%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 15 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块大幅回调 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：低空经济发展司、模塑申城 ..................................................................................... 5 1. 低空经济发展司官宣成立，低空产业或迎来高速发展 ............................................................................... 5 2. 推进人工智能“模塑申城”，上海智算规模有望突破 100EFLOPS .............................................................. 6 重点推荐：国产算力 ..................................................................................................................... 8 从 DeepSeek-V3 看 AI 算力需求变迁 ............................................................................................................ 8 风险提示 ..................................................................................................................................... 13 图表目录 图 1：计算机涨跌幅表现 .............................................................................................................................................. 4 图 2：两市及计算机成交额（亿元） .....................................................