12月24日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 25 日 12 月 24 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 山高 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“23 郎川 01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 邢台银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23 渤海银行 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3-4 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 2 年内品种折价成交占比最高。分行业看，社会服务行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24山高0119.60-0.44100.632.872.442.41AAAAAA城投713520津投065.19-0.37106.287.792.912.83AAAAA城投426624青莱036.61-0.3694.946.043.563.50AA(2)AA+城投120620中信0815.38-0.30125.792.502.202.18AAAAAA126420中信0615.32-0.30125.212.502.202.18AAAAAA125824深投0414.61-0.28100.792.322.302.27AAAAAA社会服务303724创鸿G14.59-0.2899.956.612.542.47AA(2)AA+城投678424中煤K214.56-0.28103.022.302.332.31AAA-AAA煤炭10324洛阳城乡PPN0014.55-0.2799.646.402.912.85AA(2)AA+城投99624信阳014.58-0.2799.006.303.073.00AA(2)AA+城投78024青莱014.58-0.2799.726.303.022.95AA(2)AA+城投69824三峡GN006(碳中和债)29.99-0.25100.341.132.252.24AAA+AAA公用事业802624中化股MTN00429.61-0.23100.161.132.572.56AAA-AAA石油石化803324南昌建投MTN009B9.98-0.2399.832.602.392.36AA+AAA城投200024冀通039.94-0.23101.512.602.452.42AA+AAA城投204024乌城投PPN002B9.99-0.22100.622.612.732.70AA+AAA城投700024川高V19.91-0.22102.832.602.392.36AA+AAA城投206124常城059.89-0.22101.872.602.472.45AA+AAA城投410224锡交通MTN0049.91-0.22103.082.602.452.42AA+AAA城投827924乌城039.95-0.22100.802.602.712.68AA+AAA城投202424兴城099.61-0.22100.082.632.372.34AA+AAA城投1005024川高速MTN0129.87-0.22104.402.602.382.36AA+AAA城投523024渝高速MTN0059.66-0.22101.082.622.372.35AA+AAA交通运输405124蜀道投资MTN010A9.57-0.22101.712.632.372.34AA+AAA城投3055724兴城079.54-0.22102.732.632.372.34AA+AAA城投206224豫水利MTN0029.51-0.22101.302.642.422.40AA+AAA城投203024圆融K29.33-0.21103.262.622.402.38AA+AAA非银金融722724济源024.74-0.21101.774.963.293.24AA-AA+城投457324长寿开投MTN0024.54-0.2199.545.133.113.06AA-AA+城投397524鼎力投资MTN0024.53-0.2199.315.133.403.35AA-AA城投397024济源014.48-0.21100.175.163.203.15AA-AA+城投101524长开024.31-0.21103.335.253.153.10AA-AA+城投103824无锡建投MTN0039.22-0.21105.732.572.402.37AA+AAA城投424224长寿开投PPN004A4.27-0.21105.365.273.133.08AA-AA+城投210224扬州城控债019.18-0.21105.092.552.352.32AA+AAA城投316423盐湖011.89-0.20103.8910.472.372.26AA-AA城投625224川能投MTN0019.09-0.20107.092.462.392.37AA+AAA公用事业429524金旭产业MTN0021.98-0.1999.5910.093.513.41AA-AA+社会服务500024津城建MTN024B4.48-0.17100.334.102.732.69AAAAA城投200024鄂联投MTN0079.62-0.1795.512.043.012.99AAAAA城投11506大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）23郎川011.240.25103.67-21.142.352.56AA(2)AA城投1655124青岛海创PPN0022.450.2499.50-10.37