电子行业周报：亚马逊推出AI芯片Trainium3，美光宣布将退出消费业务

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2025 年 12 月 06 日 电子 行业周报 亚马逊推出 AI 芯片 Trainium3，美光宣布将退出消费业务 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -1.0 4.3 23.3 绝对收益 -1.9 7.1 40.2 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 谷歌 TPU 受到更多关注，阿里发布夸克 AI 眼镜 2025-11-30 微 软 与 英 伟 达 联 手 投 资Anthropic，英伟达 AI 服务器转向 LPDDR 2025-11-22 阿里巴巴启动“千问”项目，闪迪大幅上调 NAND 价格 2025-11-16 2026 年度电子行业策略报告：AI 智算浪潮奔涌向前，国产替代擎动未来 2025-11-12 AWS 与 OpenAI 达成多年战略合作,闪迪预计 NAND 供不应求趋势持续 2025-11-08 AWS 推出 Trainium3，Trainium4 预计将支持 NVLink 高速互连 据澎湃新闻 12 月 3 日报道，当地时间 12 月 2 日，亚马逊云科技（AWS）在 2025 re:Invent 全球大会上宣布了一系列 AI 产品上新，包括第三代定制 AI 芯片 Trainium3 和三款全新前沿 AI Agent 的正式推出。AWS 的 CEO 马特·加曼（Matt Garman）表示：“Trainium 如今已经是一项数十亿美元规模的业务，并且仍在快速增长。”据介绍，作为公司旗下第一款采用 3 纳米工艺节点制造的芯片，Trainium3 性能较上一代提升 4 倍，与同等 GPU 系统相比，可将 AI 模型训练和运行成本降低 40%。每颗芯片配备 144 GB HBM3E 高带宽内存，提供 4.9 TB/s的内存带宽，并可实现略高于 2.5 PFLOPS 的密集 FP8 运算性能。同时，AWS 确认公司正在开发下一代 Trainium4 芯片。该芯片预计在 FP4精度运算下将运算性能提升 6 倍，内存带宽提升 4 倍，内存容量增加2 倍。AWS 还透露，在合作伙伴英伟达的帮助下，Trainium4 将支持英伟达的 NVLink Fusion 高速互连技术，意味着 Trainium4 将能够在英伟达的 MGX 机架中与 GPU 无缝协同工作，为客户提供更灵活的混合架构选择。 美光宣布将退出 Crucial 消费者存储业务，聚焦 AI 存储芯片 据芯智讯 12 月 4 日报道，当地时间 2025 年 12 月 3 日，美国存储芯片大厂美光科技（Micron）通过官网正式宣布，将退出 Crucial 消费者存储业务，其中包括在全球主要零售商、电商和分销商处销售Crucial 消费品牌存储产品。美光科技表示，目前计划将继续通过消费渠道向消费者销售 Crucial 品牌消费级产品，直至本财年第二季度末（2026 年 2 月）。尽管美光的 Crucial 消费级业务的营收未在公司财报中单独列出，但美光的云端存储业务部门（cloud memory business unit）在最近一季当中实现了同比 213%的暴涨。这也反映了当前 AI 基础设施正加速扩张所带来的巨大存储芯片需求。而随着当前存储芯片供应短缺、价格上涨的持续，美光此举显然是选择牺牲低毛利的 Crucial 消费类存储业务，以满足毛利更高的数据中心业务的需求，以提升公司整体的获利。这也显示出美光认为未来存储芯片市场将面临持续短缺，以至于需要牺牲掉 Crucial 消费类存储业务。 谷歌将于 12 月 8 日举行 Android XR 特别发布会 据搜狐新闻 12 月 3 日报道，谷歌公司近日正式宣布，将于 2025 年12 月 8 日上午 10 点（太平洋时间）举行 Android XR 特别版线上直播活动。此次活动以“Android XR 平台生态升级”为主题，预计将发布针对智能眼镜与头显设备的重要软件更新，并首次展示 Gemini AI-12%-2%8%18%28%38%48%2024-122025-042025-082025-12电子沪深300998948009 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 与 XR 设备的深度融合成果。最引人注目的亮点在于 Gemini AI 的引入。通过深度集成，Gemini AI 将为 XR 设备提供上下文感知的对话能力，用户可通过自然语言与虚拟助手进行交互，完成设备控制、信息查询和实时翻译等功能。业内分析认为，此次直播可能成为 XR 行业的重要风向标。在苹果 Vision Pro 和 Meta Quest 系列等产品相继推出的背景下，谷歌凭借 Android 系统的生态优势和 Gemini AI 的技术积累，有望重塑 XR 市场的竞争格局。 电子本周涨幅 1.09%（13/31），10 年 PE 百分位为 83.19% （1）本周（2025.12.1-2025.12.5）上证指数上涨 0.37%，深证成指上涨 1.26%，沪深 300 指数上涨 1.28%，申万电子版块上涨 1.09%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 13/31。 （2）本周（2025.12.1-2025.12.5)电子版块涨幅前三公司分别为骏亚科技（33.73%）、睿能科技（28.63%）、联建光电（28.62%），跌幅前三公司分别为昀冢科技（-20.19%）、东芯股份（-12.92%）、三孚新科（-12.37%）。 （3）PE：截至 2025.12.5，电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体（95.62 倍/69.71%）、消费电子（38.40 倍/59.14%）、元件（52.47倍/79.85%）、光学光电子（52.01 倍/62.06%）、其他电子（75.79 倍/89.24%）、电子化学品（66.58 倍/77.43%）。 投资建议： 国产算力配套：建议关注英维克、兴森科技、顺络电子、杰华特、华丰科技、飞荣达等；半导体：建议关注中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、上海新阳、路维光电、清溢光电、江丰电子等；消费电子：建议关注立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、苏州天脉等。 风险提示: 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。 行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ..