传媒互联网行业周报：火山原动力大会召开、微信小店灰测“送礼物”，持续看好AI应用及IP潮玩

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年12月22日优于大市传媒互联网周报火山原动力大会召开、微信小店灰测“送礼物”，持续看好 AI 应用及IP 潮玩核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-火山原动力大会即将召开，持续看好 AI+、IP+》 ——2024-12-16《传媒行业 12 月策略-景气周期将至，AI+/IP+带动向上弹性》——2024-12-10《传媒互联网周报-OpenAI 连续 12 天举行发布会，AI+、IP+带动板块持续向上》 ——2024-12-09《传媒互联网周报-AI 模型升级、谷子经济火热，看好 AI 应用与IP 谷子行业机会》 ——2024-12-02《传媒互联网周报-10 月全球 AI 应用流量增长超过 13%，持续看好 AI 应用机会》 ——2024-11-24传媒板块本周表现：行业下降 3.02%，跑输沪深 300，跑赢创业板指。本周（12.16-12.20）传媒行业下降 3.02%，跑输沪深 300（-2.50%），跑赢创业板指（-3.60%）。其中涨幅靠前的分别为电声股份、视觉中国、粤传媒、紫天科技等，跌幅靠前的分别为广博股份、流金科技、幸福蓝海、吉视传媒等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 8 位。重点关注：火山原动力大会召开，微信小店开始灰测“送礼物”功能。1）OpenAI 发布最强推理模型 O3 以及精简版 O3-mini，O3 模型在 ARC-AGI 基准测试中展现了接近人类水平的问题求解能力；2）12 月 18 日，豆包大模型家族全面升级，重磅推出视觉理解模型、音乐 4.0 模型；3）12 月 19 日晚，国内首款量产 AI 眼镜——闪极 AI“拍拍镜”发布，具备头部相机、智能助手、录音笔、AI 云盘、AI 闪记等多种功能。零售价 1499 元、共创零售价 999元；4）12 月 19 日，微信小店开始灰色测试“送礼物”功能，用户可以通过类似发收“微信红包”的形式，赠送或接收好友来自微信小店(原视频号小店)的商品。本周重要数据跟踪：12 月票房持续回暖。1）本周（12 月 16 日-12 月 22 日）电影票房 3.01 亿元。票房前三名分别为《误判》（5604.76 万，票房占比18.6%）、《破·地狱》（5137.87 万，票房占比 17.0%）、和《好东西》（4420.36万，票房占比 14.6%）；2）综艺节目方面，《再见爱人第四季》、《声生不息大湾区季》、《现在就出发 第 2 季》、《奔跑吧茶马古道篇》和《种地吧第二季》排名居前；3）游戏方面，2024 年 10 月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、腾讯《PUBG MOBILE》和米哈游《原神》。投资建议：持续看好 AI 应用及 IP 谷子行业机会，中长期关注景气底部修复。1）豆包家族全面升级并重磅推出视觉理解模型和音乐 4.0 模型、闪极AI 智能眼镜推出，持续看好 AI 应端机会，重点把握豆包产业链、AI 情感陪护/玩具及垂直应用领域（具体标的见正文投资建议部分）。微信小店灰测“送礼物”功能，关注营销服务及电商代运营产业链；IP 谷子产业景气度持续提升，看好 IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技、奥飞娱乐等）。同时关注 VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络、吉比特等标的；票房回暖，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E002517.SZ 恺英网络优于大市14.093030.921.101513002027.SZ 分众传媒优于大市6.929990.330.373621300413.SZ 芒果超媒优于大市29.935601.901.003116资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下降 3.02%，跑输沪深 300，跑赢创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4OpenAI 发布最强推理模型 O3 以及精简版 O3-mini ........................................... 4豆包大模型家族全面升级，重磅推出视觉理解模型、音乐 4.0 模型 ............................ 5闪极 AI“拍拍镜”发布 ................................................................. 5微信小店灰测“送礼物”功能 ............................................................ 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） .................................................................