非银行金融行业ETF市场周报：个人养老金纳入85只指数基金，被动投资持续吸金

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 非银行金融 2024 年 12 月 16 日 ETF 市场周报（20241209-20241213） 推荐 （维持） 个人养老金纳入 85 只指数基金，被动投资持续吸金  本周行情复盘：本周主要指数整体收跌，沪深 300：-1.01%，中证 A500：-0.95%，科创 50：-2.43%，中证 500：+0.15%，上证 50：-1.03%，创业板指：-1.40%，中证 1000：+0.08%，中证 A50：-1.01%。本周基金收益率：股票指数型基金：-0.71%，跑输上证指数 0.36pct，跑输普通股票型基金 0.65pct；债券型指数基金：+0.58%，跑赢上证指数 0.94pct。  本周动态： （1）中国基金报：兴业、融通、永赢、海富通、申万菱信、银河、浦银安盛、中金、西藏东财基金等 9 家基金公司申报的中证 A500ETF 最新获批。至此，整个中证 A500ETF 获批产品数量升至 31 只。 （2）财联社：香港证券及期货事务监察委员会发布《季度报告》，香港资本市场自第三季度以来受益于与内地股票市场交易互联互通机制的成功。港股通净资金流入强劲，ETF 通优化后，合资格香港 ETF 数目增至 16 只，总市值超3000 亿港元。 （3）华尔街见闻：12 月 11 日，工银瑞信中证 A500ETF 公告分红，成为首只公告实施分红的中证 A500ETF 产品。此次分红方案为每 10 份基金份额分配0.066 元，收益分配基准日为 11 月 29 日，基准日基金份额净值为 1.0078 元。  个人养老金扩容跟踪： 12 月 12 日，五部门联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，试点两年有余的个人养老金制度迎来正式扩围，个人养老金制度将于 12 月 15 日推广至全国，个人养老金基金首次纳入指数产品。 首批 85 只指数基金纳入投资产品目录，个人养老金产品货架得以丰富。此前，截至 2024/12/12，纳入个人养老金产品的养老目标基金共 199 只。此次新纳入85 只指数基金，包括 ETF 联接基金（56 只，占比 66%）、指数增强基金（19只，占比 22%）、普通指数基金（10 只，占比 12%），个人养老金基金已扩容至 284 只。 （1）管理人方面，85 只基金共涉及 30 个基金管理人。易方达基金共有 11 只指数基金入围，成为入围最多的基金公司，华夏基金紧随其后，共有 9 只指数基金入围。天弘基金有 8 只基金入围，富国基金入围 5 只，工银瑞信、广发、华泰柏瑞、嘉实、南方各入围 4 只。 （2）跟踪指数方面，包括宽基指数产品 78 只、红利指数产品 7 只。具体来看，追踪宽基指数的产品数量：沪深 300（20 只）、中证 A500（19 只）、中证500（14 只）、创业板指（6 只）、科创 50（4 只）、科创创业 50（4 只）、创业板 50（3 只）、上证 50（3 只）、中证 A50（2 只）、深证 100（1 只）、中证 800（1 只）、中证 A100（1 只）；追踪红利指数的产品数量：中证红利（3 只）、红利低波（2 只）、300 红利低波（1 只）、红利低波 100（1 只）。 （3）纳入的联接基金具有费率优势。目前纳入个人养老金基金的 ETF 联接基金 Y 类份额管理费率及托管费率分别为 0.15%、0.05%，综合费率为目前指数基金最低水平。 （4）规模方面，截至 2024 年三季度，85 只指数基金规模共计 2079 亿元，其中联接基金、指数增强基金、普通指数基金规模分别为 1075、835、169 亿元。 指数基金纳入有望支持养老保险第三支柱发展。根据中国证券报，截至 2024年 9 月 30 日，个人养老金账户中的养老 FOF-Y 份额合计规模达到 73.44 亿元，较去年同期增长42%；截至2024/6/30，个人养老金基金持有人户数达103.05万户，同比增长 24%。此次纳入指数基金产品，适配养老金的长期投资需求，有望进一步吸引更多资金流入个人养老金账户，助力第三支柱发展。  本周 ETF 市场数据跟踪： ETF 市场概览：截至 2024/12/13，ETF 市场总规模 3.76 万亿元（环比+0.6%， 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 联系人：崔祎晴 邮箱：cuiyiqing@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 73 0.01 总市值(亿元) 73,781.50 7.38 流通市值(亿元) 57,517.22 7.24 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -5.3% 46.2% 36.7% 相对表现 -0.9% 34.7% 20.0% 相关研究报告 《保险行业月报（2024 年 11 月）：续期或支撑寿险平稳收官，开门红有望实现正增——上市险企11 月保费数据点评》 2024-12-15 《保险行业重大事项点评：个人养老金全国推广落地，三支柱提速发展可期》 2024-12-12 《金融科技行业 2025 年度投资策略：三个方向七个维度——2025 年金融科技展望》 2024-12-09 -12%10%32%53%23/1224/0224/0524/0724/0924/122023-12-15~2024-12-13非银行金融沪深300华创证券研究所 ETF 市场周报（20241209-20241213） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 较年初+83.1%），总份额 2.62 万亿份（环比+0.4%，较年初+30.1%）。 股票型 ETF：宽基、行业主题 ETF 份额边际增长。截至 2024/12/13，股票型ETF 总规模 2.94 万亿元（环比+0.7%，较年初+102.4%），总份额 1.96 万亿份（环比+1.2%，较年初+43.1%）。分类型来看： （1）宽基 ETF：截至 2024/12/13，宽基 ETF 规模 2.22 万亿元（环比+0.7%，较年初+164.1%），份额 1.14 万亿份（环比+1.6%，较年初+99.0%），占股票 ETF规模 76%（较年初+18pct）。本周，A500ETF 申购仍然火爆，申购排名前 10 的宽基 ETF 包括 7 只 A500ETF、2 只科创 50ETF、1 只沪深 300ETF。本周，收益率排名前 5 的宽基 ETF 跟踪中证 2000 指数，管理人收益率排名：博时（+2.10%）、南方（+2.08%）、易方达（+2.01%）、广发（+1.99%）、国泰（+1.93%）。 （2）行业主题型 ETF：截至 2024/12/13，行业主题 ETF 规模 0.64 万亿元（环比+0.0%，较年初+12.3%），份额 0.76 万亿份（环比+0.3%，较年初-0.3%）。本周，消费类 ETF