12月3日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 3 日 12 月 3 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 云能投 MTN018”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 诚通控股MTN004B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 天津银行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 义乌农商三农债 02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 4 至 5 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 2 至 3 年品种折价成交占比最高。分行业看，家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24云能投MTN01814.69-0.4388.073.764.104.06AAAAA综合883024潍海014.43-0.18104.674.594.564.51AA-AA+城投374224红河014.45-0.1898.964.575.265.22AA-AA+城投120624任兴024.77-0.1796.503.944.514.47AA-AA+城投145124博山014.75-0.1693.483.975.805.76AA-AA城投315424衡阳024.79-0.16100.383.522.582.55AAAA+城投401324天津医药MTN0014.68-0.1398.143.082.982.95AAAA+医药生物196124济宁能源MTN0014.68-0.1395.643.093.733.70AAAA+交通运输477824成凯024.65-0.1198.632.672.922.89AA(2)AA城投393924潍坊投资MTN0034.56-0.1199.352.683.253.23AA(2)AA+城投396024西安高新MTN010B4.54-0.1196.662.683.353.32AA(2)AAA城投95924铁YK049.64-0.11100.911.292.362.35AAA-AAA建筑装饰201524申能019.61-0.11101.161.292.312.30AAAAAA公用事业405124中粮K29.61-0.11101.161.292.312.30AAAAAA商贸零售201824铁工K29.47-0.11103.331.292.312.30AAAAAA建筑装饰103424葛洲K29.46-0.11102.741.292.372.36AAAAAA建筑装饰10324国开投MTN0019.78-0.11100.211.242.322.30AAAAAA综合4013724中交K29.36-0.11103.631.292.312.30AAAAAA建筑装饰1024华能MTN0089.70-0.11100.381.232.322.30AAAAAA公用事业603124首都机场MTN002B9.67-0.1199.861.242.322.30AAAAAA交通运输99821胶州专项债013.58-0.11101.063.142.632.60AA(2)AA+城投40424中铁建MTN0019.67-0.1199.611.242.332.31AAAAAA建筑装饰299224长电K19.27-0.11103.451.292.282.27AAAAAA公用事业207124中广核MTN001(科创票据)9.43-0.10103.141.252.312.30AAAAAA公用事业1032624闽投MTN0029.37-0.10103.371.252.312.30AAAAAA城投206524华润MTN0019.24-0.10103.341.262.312.30AAAAAA综合206724粤珠江MTN0084.89-0.10100.282.343.843.82AAAAA城投499324青岛经开MTN0012.97-0.10100.223.442.452.42AA(2)AA+城投1500024奉开012.97-0.1099.903.392.242.20AA(2)AA+1000019津投064.24-0.09108.222.272.902.88AAAAA城投108724临沂投资PPN0032.88-0.09100.113.122.932.90AA(2)AA+城投100124信阳022.87-0.08100.143.092.832.80AA(2)AA+城投100024苏州轨交MTN0012.95-0.08100.432.892.202.17AA+AAA城投502422宿松债4.61-0.08103.763.142.462.43AAAA-城投829724中石油MTN0029.61-0.08100.980.932.282.27AAA+AAA石油石化202124川华西MTN0012.32-0.08102.203.352.512.47AAAA+城投1020824中石化MTN0029.66-0.0899.690.882.282.27AAA+AAA石油石化1295624中石化MTN0019.66-0.0899.690.882.282.27AAA+AAA石油石化35919津投044.14-0.07108.001.862.872.85AAAAA城投53524渝建012.28-0.07100.983.363.543.51AAAA+城投3017大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24诚通控股MTN004B19.160.42111.03-2.932.652.68AAA-AAA