计算机行业周报：跨境支付+AIGC+特种信息化，三大热点！

行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 计算机 2024 年 12 月 08 日 跨境支付+AIGC+特种信息化，三大热点！ 看好 ——计算机行业周报 20241202-20241206 相关研究 《海外 AI 更新！新点软件招采拐点！——计算机行业周报 20241125-20241129》 2024/11/30 《保险 AI 应用有何变化？小米汽车 ADAS弹性测算！——计算机行业周报20241118-20241123》 2024/11/23 证券分析师 黄忠煌 A0230519110001 huangzh@swsresearch.com 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 施鑫展 A0230519080002 shixz@swsresearch.com 胡雪飞 A0230522120002 huxf@swsresearch.com 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 研究支持 崔航 A0230524080005 cuihang@swsresearch.com 徐平平 A0230123060004 xupp@swsresearch.com 联系人 曹峥 (8621)23297818× caozheng@swsresearch.com 本期投资提示： ⚫ 本周周报要点：1）跨境支付：支付行业新增长点。2）AIGC：Open AI 连续 12 天发布会。3) 特殊行业 AI+机器人，多重交织点！4）重点公司更新：纳思达（国产化审价优惠启动，政府国产标采隐形明星！）、索辰科技（补齐特种电磁仿真能力，并购继续发力）、商汤-W（开启 1+X 新架构，聚焦 AI 云！）。 ⚫ 近期跨境支付政策密集，跨境支付系统建设为重心。为应对美国利用 SWIFT 对中国及金砖国家进行制裁的可能性，中国密集出台政策鼓励跨境支付系统建设。中国、金砖国家正搭建自己的跨境支付系统，并积极运用区块链、数字货币等前沿技术，包括CIPS、mBridge、Brics Pay，这些系统较传统系统有快捷、安全、低成本等优势。 ⚫ 跨境支付可能受益：新大陆（最早一批参与数字人民币研发）、新国都（积极开展海外本地收单业务和跨境支付业务）、拉卡拉（提供全球跨境收单产品）、四方精创（参与 “多边央行数字货币桥” mBridge 项目）。 ⚫ 12 月 6 日起 Open AI 正式开启 12 天联系直播新品发布，目前已发布产品为：1）o1模型完整版+200 美元 Pro 会员；2）强调微调功能新品。 ⚫ 我们认为这一趋势会在 2025 年对 AI 行业产生重大影响，核心变化为：1）算力上，更多布局推理，而追求更大参数模型者收敛，训练算力的增量可能低于最乐观预测；2）应用上，底层模型迭代减缓，反而会促进 AI 应用投入；3）数据上，大幅利好储备了高质量、非通用行业数据的厂商。 ⚫ 特殊行业 AI+机器人的较多预期差，包括信息化、产业、技术等多方面：1）特殊行业信息化是我们持续性发展领域，而且应当已是优势领域。行业机器人是新亮点。2） AI+机器人的产业发展有预期差，除了上游零部件，还包括中下游主体和行业应用。品类并不仅是人形机器人，可以和 AD/ADAS 对照。3）AI+机器人，技术交织点。正文分析了机械、自控、ICT 大模型各自技术难点。伴随当前家用机器人、行业应用机器人，上述技术交织应当已经实现（只是大模型渗透程度还可以提高）。4）相关计算机公司：能科科技、中控技术、宝信软件（通信）、道通科技、索辰科技等。 ⚫ 标的 1）AIGC：金山办公、万兴科技、虹软科技、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药+计算机）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。 ⚫ 标的 2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆。 ⚫ 标的 3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。 ⚫ 标的 4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。 ⚫ 风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共22页 简单金融 成就梦想 本周周报要点：1）跨境支付：支付行业新增长点。2）AIGC：Open AI 连续 12 天发布会。3) 特殊行业 AI+机器人，多重交织点！4）重点公司更新：纳思达（国产化审价优惠启动，政府国产标采隐形明星！）、索辰科技（补齐特种电磁仿真能力，并购继续发力）、商汤-W（开启 1+X 新架构，聚焦 AI 云！）。 1、 跨境支付：支付行业新增长点 1.1 规模高增，政策支持 2024 年 4 月 25 日，美国财政部长耶伦在接受路透社采访时表示，对中国银行进行制裁（切断部分中国银行与全球金融体系联系）是可能的。 近期政策密集催化发布，多处提到跨境支付系统的建设。2024 年 4 月以来，国家出台多项政策、多次会议提到跨境支付相关内容。相关政策重点在于跨境支付系统的建设以及鼓励跨境电商。 表 1：近期政策密集催化，多处提到跨境支付系统的建设 重要文件/新闻 时间 参与单位 与跨境支付相关的内容 《关于数字贸易改革创新发展的意见》 2024 年 11 月 中共中央办公厅、国务院 促进数字金融、在线教育、远程医疗、数字化交付等数字服务贸易创新发展。鼓励电商平台、经营者、配套服务商等各类主体做大做强 《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》 2024 年 11 月 商务部 优化跨境贸易结算。 《关于金融工作情况的报告》 2024 年 11 月 国务院 稳慎扎实推进人民币国际化。持续做好重点群体支付服务。健全自主可控的跨境支付体系。 金砖国家峰会 2024 年 10 月 - 喀山宣言中提到了跨境支付体系的重要性，并强调了建立快捷、高效、透明、安全、包容的跨境支付工具的必要性；金砖国家共同创建的独立的跨境贸易支付系统——金砖之桥（BRICSPay）在峰会期间推出。 第 27 次中国－东盟领导人会议 2024 年 10 月 - 中国愿同东盟积极推进铁路、港口等基建合作，加快签署和实施 3.0 版自贸协定，加强对接跨境支付系统，扩大本币结算规模。 多边央行数字桥项目第11 次观察员会议 2024 年 10 月 中国人民银行、世界银行等 会议当天，中国银行河套皇岗分行落地 1 笔秒级“货币桥”跨境汇款业务，为辖区供应链企业完成约 4 万元人民币等值跨境汇款，并实现秒级到账 关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见 2024 年 9 月 国务院办公厅 优化跨境资金流动管理。完善外汇管理措施，探索基于企业信用的分级管理，提高服务贸易及服务领域对外投资的外汇业务便利度。扩大人民币在服务贸易领域的跨境使用，支持开展人民币跨境贸易融资和再融资业务。 《关于智慧口岸建设