东吴金融财富管理月报（2024/11）：基金成交额及换手率环比双降，ETF总规模持续扩张态势

证券研究报告·行业月报·证券Ⅱ 东吴证券研究所 1 / 18 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴金融 财富管理月报（2024/11） 基金成交额及换手率环比双降，ETF 总规模持续扩张态势 2024 年 12 月 05 日 证券分析师 孙婷 执业证书：S0600524120001 sunt@dwzq.com.cn 证券分析师 武欣姝 执业证书：S0600524060001 wuxs@dwzq.com.cn 研究助理 罗宇康 执业证书：S0600123090002 luoyk@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《基金成交额及换手率同比双增，ETF 总规模保持扩张态势》 2024-11-08 《自营助推业绩回暖，利润拐点明确显现——上市券商 2024 年三季报综述》 2024-11-06 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 2024 年 11 月，基金指数净值小幅上涨后回落，股票指数型、债券型基金收益明显高于沪深 300，而普通股票型、偏股混合型基金收益明显低于沪深 300。 ◼ 2024 年 11 月，股票型 ETF 基金资金净流出 504.19 亿元，现存总规模25345.09 亿元。宽基 ETF 方面，净流出 549.06 亿元，规模维持在 19197.85亿元；行业与主题 ETF 方面，净流入 46.09 亿元，规模维持在 5860.04亿元；风格 ETF 方面，净流出 1.22 亿元，规模维持 287.20 亿元。 ◼ 金融板块 ETF 呈现资金流入态势。截至 11 月 29 日收盘，银行 ETF 总市值达 161.13 亿元，净流入 15.16 亿元；证券 ETF 总市值达 819.85 亿元，净流入 9.13 亿元。 ◼ 基金日均成交额同比显著上升，环比下降。本月全部基金日均成交额2293.02 亿元，较去年同期上升 111.9%，环比下降 22.4%。本月 ETF 基金日均成交额 2279.07 亿元，同比上升 84.1%，环比下降 22.4%。 ◼ 基金日均换手率环比下降。本月全部基金日均换手率 6.4%，同比上升1.5pct，环比下降 1.8pct。本月股票型 ETF 基金日均换手率 7.1%，环比下降 1.3pct；债券型 ETF 基金日均换手率 29.0%，环比下降 6.9pct；商品型 ETF 基金日均换手率 5.7%，环比下降 1.6pct；跨境型 ETF 基金日均换手率 15.6%，环比下降 8.4pct，货币型 ETF 基金日均换手率 9.8%，环比下降 1.3pct。 ◼ 公募基金：新发基金份额大幅下降，ETF 规模及保有量同比显著上升。本月新发公募基金份额共 442.5 亿份，新发份额较上月下降 768.11 亿份，同比下降 63.9%，环比下降 63.4%。本月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金 346.72 亿份，同比上升 69.94%，环比下降 60.76%；新发债券型基金 89.60 亿份，同比下降 91.06%，环比下降 70.12%。截至本月末，国内市场公募基金保有量合计为 31.76 万亿元（环比+0.43%，同比+16.12%）。其中开放式基金保有量较 10 月上升 0.42%至 31.60 万亿元，占比 99.48%，封闭式基金保有量较 10 月上升 1.32%至 1663.90亿元，占比 0.52%。国内市场公募基金份额合计为 29.62 万亿份，环比上升 0.80%，同比上升 13.02%。封闭式基金份额为 531.56 亿份，环比上升 1.14%。 ◼ ETF 规模及保有量同比显著上升。本月新发 ETF 基金 248.77 亿份，同比上升 131.4%，环比上升 1306.6%。整体 ETF 市场规模 36692.45 亿元，同比上升 85.4%，环比上升 3.8%。本月 ETF 保有量为 3.67 万亿元，环比上升 3.83%，同比上升 85.37%。 ◼ 私募基金：10 月存续规模小幅上升，新备案数量显著下降。截至 2024年 10 月末，存续私募基金 147037 只，较 2024 年 9 月减少 529 只，环比减少 0.36%；存续私募基金规模 19.93 万亿元，环比上升 1.48%。2024年 10 月，新备案私募基金数量 587 只，较 2024 年 9 月减少 102 只，环比下降 14.80%；新备案规模 229.46 亿元，较 2024 年 9 月减少 2.19 亿元，环比下降 0.95%。 ◼ 风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。 -20%-13%-6%1%8%15%22%29%36%43%2023/12/52024/4/42024/8/32024/12/2证券Ⅱ沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业月报 东吴证券研究所 2 / 18 内容目录 1. 基金市场回顾：11 月基金整体收益率小幅上涨 ............................................................................. 4 1.1. 11 月基金指数净值整体小幅上涨后回落 ................................................................................. 4 1.2. 资金流入情况：股票型 ETF 资金净流出 504.19 亿元，主要集中于宽基 ETF .................. 5 2. 基金市场交易情绪：11 月基金成交额及换手率环比双降 ............................................................. 6 2.1. 基金日均成交额同比显著上升，环比下降............................................................................. 6 2.2. 11 月基金换手率环比下降 ......................................................................................................... 8 3. 基金市场规模情况：11 月整体基金保有量小幅增长 ..................................................................... 9 3.1. 公募基金：11 月新发基金规模大幅下降，ETF 规模及保有量同比显著上升 .................... 9 3.1.1. 新发公募基金：新发基金规模大幅下降.......................................................................