通信行业周报：华为发布三网卫星通信手机，5G《扬帆升级方案》发布

证券研究报告 行业研究 行业周报 通信 行业研究/行业周报 A 华为发布三网卫星通信手机，5G《扬帆升级方案》发布 ——通信行业周报（2024.11.25-2024.11.29） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 AI 光模块：智谱宣布 AutoGLM 升级，相关板块有望受益。11 月 29日举办的智谱 Agent OpenDay 上，智谱 AI CEO 张鹏宣布旗下自主任务完成智能体 AutoGLM 再次升级，支持自主执行超过 54 步的长步骤操作，也可以跨 App 执行任务。大会现场，张鹏宣布 AutoGLM 启动大规模内测，将尽快上线成为面向 C 端用户的产品。AutoGLM 同时宣布启动“10 个亿级 APP 免费 Auto 升级”计划，邀请 App 伙伴联合探索自己的 Auto 新场景。 卫星互联网：华为发布新一代手机支持三网卫星通信，相关板块有望受益。在 11 月 26 日召开的华为 Mate 品牌盛典上，华为常务董事、终端 BG 董事长、智能汽车解决方案 BU 董事长余承东发表演讲。发布会上，新一代双折叠屏手机华为 Mate X6 正式发布。余承东表示，华为 Mate X6 三网卫星典藏版，是全球首款支持三网卫星通信的大众智能手机，包括北斗卫星消息、天通卫星通信、低轨卫星互联网。低轨卫星互联网系统测试中，预计将于 2025 年下半年开启众测。 通信设备：工信部等十二部门联合印发《5G 规模化应用“扬帆”行动升级方案》，产业链有望受益。十二部门联合印发《5G 规模化应用“扬帆”行动升级方案》。《扬帆升级方案》，明确了 5G 应用发展目标。到 2027 年底，每万人拥有 5G 基站数达 38 个，5G 个人用户普及率超 85%，5G 网络接入流量占比超 75%，5G 物联网终端连接数超 1亿，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现 5G 规模化应用。《扬帆升级方案》部署了四方面主要任务，一是应用升级，推动多方位深度赋能；二是产业升级，构筑全链条发展支撑；三是网络升级，提升全场景服务能力；四是生态升级，强化多层次协同创新。 市场行情回顾 本周（11.25-11.29），A 股申万通信指数上涨 0.85%，整体跑输沪深300 指数 0.46pct，跑输创业板综指数 2.49pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为：通信服务(申万)(3%)、通信设备(申万)(-0.14%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技 (2.53%)、纳斯达克(1.13%)、申万通信(0.85%)、道琼斯美国科技(0.52%)、费城半导体(-0.59%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好 AI 光模块、卫星互联网、通信设备等板块。 AI 光模块：建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信等。 卫星互联网：建议关注星网宇达、信维通信、华测导航、震有科技等。 通信设备：建议关注中兴通讯、紫光股份等。 ◼ 风险提示 国际摩擦对立加剧风险、下游 AI 需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。 增持 (维持) 行业： 通信 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 分析师： 黄伯乐 E-mail： huangbole@yongxingsec.com SAC编号： S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《中国电信发布空芯光纤首标，“千帆星座”进军海外》 ——2024 年 11 月 27 日 《高通财报显示智能手机市场复苏，萝卜快跑在重庆成立新公司》 ——2024 年 11 月 13 日 《北斗规模应用国际峰会召开，60 家运营商宣布 5G-A 商用》 ——2024 年 11 月 07 日 -20%-8%4%16%28%40%11/2302/2404/2407/2409/2411/24通信沪深3002024年12月03日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 4 2.2. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 8 5. 公司公告 .................................................................................................... 9 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（11.25-11.29）....................................... 4 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（11.25-11.29）....................................... 4 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（11.25-11.29）....................................... 5 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（11.25-11.29） .................................................. 5 表目录 表 1: 通信行业（申万）个股本周涨跌幅前后 10 名（11.25-11.29） ..........