北交所策略专题报告：北交所本周市值超7000亿创历史新高，高波动性需要关注

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 2024 年 11 月 24 日 《商业卫星占优 +切入高速铜缆，2024Q1-3 实现营收 5.59 亿元—北交所信息更新》-2024.11.19 《分析仪器“小巨人”，需求低谷期保持高研发投入静待花开—北交所公司深度报告》-2024.11.19 《生命科学仪器“小巨人”，产品矩阵+客户拓展等蓄势打造核心壁垒 —北交所公司深度报告》-2024.11.19 北交所本周市值超 7000 亿创历史新高，高波动性需要关注 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007  周专题：北交所本周四市值创历史新高，总市值达 7078 亿元 2024 年 11 月 21 日，北交所总市值创历史新高，总市值达 7078 亿元。北交所自成立以来坚持错位发展、服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性，亦得到市场认同。从北交所细分行业的市值分布情况来看，高端制造和 TMT 行业由于相关公司数量最多，市值也相应较大。截至 2024 年 11 月 22 日，我们把北交所 258 家公司大概分类成5 个细分领域，分别为高端制造类 103 家、TMT49 家、化工新材料 39 家、消费与服务 46 家、医药生物 21 家，市值分别为 2346.13 亿元、1633.59 亿元、1241.39 亿元、929.12 亿元、623.59 亿元。从北交所二级子行业的市值分布情况来看，机械设备和技术服务市值最大。截至 2024 年 11 月 22 日，我们把北交所前十大公司数量最多的子行业筛选出来，分布为机械设备、技术服务、汽车零部件、电子、化学制品、电力设备、仪器仪表制造业、食品饮料、电池、橡胶和塑料制品，市值分别为 826.94 亿元、733.20 亿元、492.04 亿元、552.42 亿元、469.21 亿元、431.86 亿元、200.18 亿元、168.78 亿元、250.72 亿元、162.04 亿元。  周观点：北交所震荡下滑，高波动性需要关注，过高估值公司需注意 回归到市场情况来看，本周北交所市场迎来震荡下滑，北证 50 指数周五收盘1295.78 点。截至 2024 年 11 月 22 日，共计 124 家企业 PE TTM 超过 45X，占比 48.06%，其中 44 家企业 PE TTM 超过 105X，占比 17.05%；此外，依旧有 53家北交所企业 PE TTM 处于 0-30X ，占比 20.54%。与本轮北证 50 低点 2024 年9 月 13 日相比，企业 PE TTM 在 0-15X 的企业数量减少了 69 家，PE TTM 超过45X 的企业数量增长了 108 家，其中 PE TTM 超过 90X 的企业增长了 40 家。短期来看快速上涨后的震荡波动风险需要关注。但中长期来看，我们依然受益北交所市场部分公司的配置价值，尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平公司或具备稀缺性标的。  北交所市场表现：本周北证 50 指数震动下滑，PE TTM55.72X 从估值角度看，北证 A 股、科创板、创业板整体 PE 估值有所下滑，科创板整体PE 估值从 52.28 X 下降到 49.95X，创业板整体 PE 由 37.34X 下降到 36.23X，北证 A 股整体 PE 由 43.16X 下降到 42.85X。从流动性表现来看，北证 A 股本周日均换手率有所增长，达 13.57% (+2.15pcts)。从指数来看，北证 50 指数报 1295.78点，较上周下滑 3.61%，PE TTM 为 55.72X。  北交所 IPO 审核一览：本周 1 家提交注册，1 家待过会，2 家终止上市 2024 年 11 月 18 日-2024 年 11 月 22 日更新信息：星图测控 1 家公司更新审核状态至提交注册；用友金融 、胜软科技 2 家公司更新审核状态至终止；温多利、千禧龙纤 、创正电气 3 家公司更新审核状态至已问询；北京证券交易所上市委员会定于 2024 年 11 月 29 日上午 9 时召开 2024 年第 24 次审议会议，审议的发行人为宏海科技。  风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险。 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 周观点：北交所市值创历史新高，市场波动性较高 ............................................................................................................. 3 2、 北交所市场表现：本周北证 50 指数震荡下滑 ....................................................................................................................... 6 3、 北交所上市情况：2024 年新上市公司首日涨幅均值 191% ................................................................................................. 8 4、 北交所 IPO 审核一览：本周 1 家提交注册，1 家待上会 ................................................................................................... 11 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 11 图表目录 图 1： 2024 年 11 月 21 日，北交所总市值创历史新高，总市值达 7078 亿元（十亿） ......................................................... 3 图 2： 高端制造和 TMT 行业是北交所市值较高的两个行业（亿元） ..................................................................................... 3 图 3： 北交所二级子行业中机械设备和技术服务市值最大（亿元） ............................