建材行业周报：10月核心城市二手房成交回暖，多项支持政策有望加速落地

证券研究报告 行业研究 行业周报 建筑材料 行业研究/行业周报 10 月核心城市二手房成交回暖， 多项支持政策有望加速落地 ——建材行业周报（2024.11.18-2024.11.22） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 建材：10 月一线城市二手房成交回暖，价格环比跌幅收窄。据中指研究院，10 月一线城市二手住宅价格环比下跌 0.17%，较 9 月收窄 0.64个 pct；核心城市二手房成交放量，其中深圳二手住宅 10 月成交量创自 21年 4月以来的月度新高。11月 13日，财政部等三部委联合公告，购买家庭唯一和第二套住房不超过 140 ㎡按 1%税率缴纳契税。据新华社，住房城乡建设部、财政部联合印发通知，要求城中村改造政策支持范围从最初的 35 个超大特大城市和城区常住人口 300 万以上的大城市，进一步扩大到了近 300 个地级及以上城市。我们认为，有效推进城中村改造，有助于释放城镇化发展潜力。税收优化政策降低购房者置业成本，进一步稳定市场预期，有助加快房地产市场止跌回稳。 玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场整体价格呈稳定走势。截至 11 月 21 日，国内 2400tex 无碱缠绕直接纱主流成交价在 3300-3600元/吨，全国企业均价 3607.50 元/吨，较上周均价（3607.5 元/吨）持平，同比上涨 9.49%，较上一周同比增幅扩大 0.40 个百分点。周内电子纱 G75 报价 8600-9000 元/吨， 7628 电子布维持 3.8-4.0 元/米。 水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所上涨。本周全国均价如下：袋装水泥 354.52元/吨，环比上涨 1.48%；P.O 42.5散装 363.83元/吨，环比上涨 1.02%，由跌转涨。全国水泥磨机开工负荷均值45.11%，较上周下降 0.71 个百分点，降幅收窄 2.76 个百分点。 浮法玻璃：据卓创资讯，本周国内浮法玻璃均价 1458.02 元/吨，较上周均价上涨 4.23元/吨，涨幅 0.29%，环比涨幅收窄。截至 11月 21日，重点监测省份生产企业库存总量 4282 万重量箱，较上周四库存增加142 万重量箱，库存天数约 22.33 天，较上周四增加 0.19 天。 光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体交投平稳，局部库存缓降。截至本周四，2.0mm 镀膜面板主流订单价格 11.5-12 元/平方米，环比下滑 2.08%；3.2mm 镀膜主流订单价格 19.5-20 元/平方米，环比下滑 1.25%。截至本周四，样本库存天数约 37.80 天，环比-1.02%。 市场行情回顾 本周（2024年 11月 18日-11月 22日），A股申万建材指数下跌 2.33%，整体跑赢沪深 300 指数 0.27pct，跑输万得全 A 指数 0.25pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：水泥(-1.58%)、玻璃玻纤(-2.62%)、装修建材(-2.86%)。年初至今（2024年 1月 2 日-11月 22日），A 股申万建材指数下跌 4.28%，板块整体跑输沪深 300 指数 16.94pct，跑输万得全 A 指数 14.11pct。在申万 31 个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第 25 位。 ◼ 投资建议 2024 年以来政策面明显优化放宽，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等；建议关注墨脱水电站、赣粤运河等项目进展，建议关注区域水泥和民爆等。 ◼ 风险提示 终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险； 增持 (维持) 行业： 建筑材料 日期： yxzqdatemark 分析师： 黄骥 E-mail： huangji@yongxingsec.com SAC编号： S1760523090002 分析师： 李瑶芝 E-mail： liyaozhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《优化地产税收政策落地，城中村改造政策支持扩至 300 城》 ——2024 年 11 月 19 日 《大力度推动化债，专项债收储有望加快落地》 ——2024 年 11 月 13 日 -40%-26%-12%2%16%30%11/2302/2404/2406/2409/2411/24建筑材料沪深3002024年11月26日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 ............................................................................................... 4 2.2. 个股表现 ............................................................................................... 7 3. 行业动态 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 10 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业周度涨跌幅（%，11.18-11.22）............................... 5 图 2: A 股申万一级行业年初至今涨跌幅（%，1.2-11.22） .......................... 5 图 3: 申万建材二级行业周度涨跌幅（%，11.18-11.22） ....