房地产行业报告：响应改善性住房需求 取消普宅和非普宅标准

证券研究报告：房地产 |行业周报 2024 年 11 月 26 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行业投资评级 强于大市|维持 行业基本情况 收盘点位 2313.73 52 周最高 2656.47 52 周最低 1627.84 行业相对指数表现 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:高丁卉 SAC 登记编号:S1340524080001 Email:gaodinghui@cnpsec.com 近期研究报告 《多项政策落地 购房成本进一步降低》 - 2024.11.19 房地产行业报告 （2024.11.18-2024.11.24） 响应改善性住房需求 取消普宅和非普宅标准 ⚫ 投资要点 目前一线城市均已全面取消普宅和非普宅标准，此前财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，明确了与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税优惠政策。整体而言取消普宅和非普宅标准是响应改善性住房需求的进一步举措，有利于降低居民购买改善性住房的成本，带动需求进一步释放，更为一线城市地产行业持续修复加强了支撑。 ⚫ 行业基本面跟踪 （1）新房成交及库存：上周 30 大中城市新房成交面积为 284.32万方，本年累计新房成交面积为 9236.74 万方，累计同比-30.4%。30大中城市近四周平均成交面积为 271.09 万方，同比+12.7%，环比+2%。其中一线城市近四周平均成交面积为 105.41 万方，同比+33.7%，环比-1.7%，二线城市近四周平均成交面积为 124.25 万方，同比+5.5%，环比+7.2%，三线城市近四周平均成交面积为 41.43 万方，同比-5.6%，环比-2.9%。上周重点 9 城商品住宅可售面积为 5931.96 万方，同比-7.45%，环比-0.72%，重点 9 城去化周期为 14.5 个月，其中一线城市去化周期为 14 个月。 （2）二手房成交及挂牌：上周重点 12 城二手房成交面积为192.45 万方，本年累计二手房成交面积为 7481 万方，累计同比+3.3%。重点 12 城近四周平均成交面积为 217.18 万方，同比+33.6%，环比-3.5%。截至 2024/11/17 全国城市二手房出售挂牌量指数为 49.01，环比+4.1%，挂牌价指数为 158.91，环比-0.04%。 （3）土地市场成交：上周 100 大中城市新增供应住宅类土地数量为 17 宗，成交住宅类土地数量为 11 宗，新增供应商服类土地数量为 363 宗，成交商服类土地数量为 143 宗。近四周 100 大中城市平均住宅类土地成交数量/供应数量为 0.84，平均商服类土地成交数量/供应数量为 0.48。近四周 100 大中城市成交住宅类土地楼面均价为4130.78 元/平方米，溢价率为 2.19%，环比+0.04pct，成交商服类土地楼面均价为 10019.33 元/平方米，溢价率为 4.65%，环比-1.55pct。 ⚫ 行情回顾 上周 A 股申万一级房地产行业指数下跌 0.83%，沪深 300 指数下跌 2.6%，房地产指数跑赢沪深 300 指数 1.77ct。上周港股恒生物业服务及管理指数下跌 2.52%，恒生综合指数下跌 1.02%，物业服务及管理指数跑输恒生综合指数 1.5pct。 ⚫ 风险提示： 政策不及预期，行业销售不及预期，收储进度不及预期，市场情绪极端避险。 -33%-28%-23%-18%-13%-8%-3%2%7%12%17%2023-112024-022024-042024-062024-092024-11房地产沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 行业基本面跟踪 ........................................................................... 4 1.1 新房成交及库存 ....................................................................... 4 1.2 二手房成交及挂牌 ..................................................................... 5 1.3 土地市场成交 ......................................................................... 6 2 行情回顾 ................................................................................. 7 3 风险提示 ................................................................................. 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图表目录 图表 1： 30 大中城市新房成交面积及同比 ................................................... 4 图表 2： 一线城市新房成交面积及同比 ..................................................... 4 图表 3： 二线城市新房成交面积及同比 ..................................................... 4 图表 4： 三线城市新房成交面积及同比 ..................................................... 4 图表 5： 重点城市商品住宅可售面积及去化周期 ............................................. 5 图表 6： 重点城市二手房成交面积及同比 ................................................... 5 图表 7： 全国及分线城市二手房出售挂牌量指数 ............................................. 6 图表 8： 全国及分线城市二手房出售挂牌价指数 ............................................. 6 图表 9： 全国城市分类型二手房出售挂牌量指数 ............................................. 6 图表 10： 全国城市分类型二手房出售挂牌价指数 ............................................ 6 图表 11： 100 大中城市土地供销比 ..........................