计算机行业点评：北美AI应用为什么涨

证券研究报告 | 行业点评 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 计算机 北美 AI 应用为什么涨 北美 AI 应用近期股价走强，各垂直领域亮眼公司持续显现。部分领域有代表性的 AI 上市公司包括： AI 广告营销：AppLovin 为企业提供 AI 驱动的广告营销解决方案，公司软件平台拥有 AppDiscovery、MAX 等七大核心产品，形成包括用户触达、流量变现、广告创意设计、营销数据检测等功能的全面广告营销生态商业闭环。2023 年 Q2 财报中公司提到基于 AI 的广告引擎 AXON 2.0 为AppDiscovery 提供了动力。2024 年 11 月 6 日 AppLovin 发布 2024 年 Q3业绩，收入同比增长 39%，净利润同比增长 300%，软件平台收入同比增长 66%。 AI 智能决策：Palantir 公司最初为美国情报界开发软件后来公司开始与商业企业合作，通过 Gotham 和 Foundry 两大平台为政府和企业提供智能决策帮助。最新的产品 AIP 通过大语言模型来帮助客户创建 AI 助手、构建Agent 等。11 月 4 日 Palantir 发布 2024Q3 业绩，Q3 收入同比增长 30%， Palantir 近年在收入快速增长的同时，净利率表现出强劲的上升趋势，体现公司 AI 产品的强大规模效应。 AI 数据工程：Innodata 为 AI 建设和使用方提供监督微调、RLHF、数据收集+创建、模型评估等服务。11 月 8 日发布 2024Q3 财报，营收 5220万美元，同比增长 136%。公司的大型科技客户现在包括七大巨头中的五家，在第三季度赢得了著名的社交媒体公司客户。近日 The Information发文称，高质量文本数据的短缺是 OpenAI 在开发下一代 Orion 过程中遇到的关键问题，或强化了市场数据重要性的认知。 AI CRM：Salesforce 是客户关系管理的全球领军企业。10 月 29 日，Salesforce 正式宣布全面推出 Agentforce,是一套突破性的自主 AI Agent套件，可增强员工能力并处理服务、销售、营销和商业中的任务。11 月Salesforce 计划招聘 1000 多名员工来销售其 Agentforce 产品。 AI 电商：Shopify 是加拿大跨国电商公司，公司的 Shopify Magic 提供一系列 AI 功能为商店建设、营销、客户支持和后台管理等一系列任务提供支持。11 月 13 日发布 24 年 Q3 财报：GMV 697 亿美元，同比+24%，收入 21.6 亿美元，同比+26%。 AI 教育：ToC 在线教育公司 Duolingo2024 年 9 月 24 日推出与 AI 角色Lily 视频通话的功能，向 max 订阅用户开放。11 月 6 日 Duolingo 发布2024 年 Q3 财报，收入同比增长 40%，DAU 同比增长 54%，MAU 同比增长 36%；公司业绩会发言称看到了对 Lily 视频通话的强劲需求，可能是本季度会员预订量的部分增长的推动因素。 目前 AI 落地 ToB 为主，业绩支撑与产业新闻是股价驱动力。1）以上 AI公司股价走强的背后都有持续的数据和财务验证作为支撑。公司管理层总结业绩时的发言也普遍表示 AI 对于公司业绩的成功起到了重要作用。2）产业或公司进展新闻也对部分 AI 公司股价有驱动作用。如 Salsforce 近期并未发布业绩，主要变化来自 Agentforce 发布。3）大部分在 AI 应用落地上取得较大进展的目前是 ToB 的公司。大模型还存在准确度不足的问题，ToB 难度更低；为 B 端客户创造的价值可以较清晰量化。4）除了大语言增持（维持） 行业走势 作者 分析师 刘高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱：liugaochang@gszq.com 研究助理 李可夫 执业证书编号：S0680123040035 邮箱：likefu@gszq.com 相关研究 1、《计算机：ETF 大时代投资机会》 2024-11-10 2、《计算机：自主可控，时代的声音》 2024-11-10 3、《计算机：计算机 2024Q3 总结：景气逐步触底，静待投资修复》 2024-11-02 -40%-28%-16%-4%8%20%2023-112024-032024-072024-11计算机沪深3002024 11 17年 月 日 gszqgszqdadatemarkrk P.2 请仔细阅读本报告末页声明 模型为代表的生成式 AI，推荐系统、智能决策等领域 AI 也依然能为公司带来增长空间。因此算力需求不仅局限于大模型。 建议关注： 1）算力侧：寒武纪、中科曙光、海光信息、云赛智联、软通动力、中际旭创、新易盛、浪潮信息、工业富联、神州数码、协创数据、弘信电子、高新发展、朗科科技等。 2）端侧 AI：云天励飞、立讯精密、漫步者、东山精密、传音控股、鹏鼎控股、中科创达。 3）AI 应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技、昆仑万维、润达医疗、虹软科技、中广天择、360、金桥信息、拓尔思、泛微网络、福昕软件、易点天下、蓝色光标等。 4）自动驾驶：华为智车：江淮汽车、赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷等；国内自动驾驶产业链：德赛西威、万马科技、中科创达、经纬恒润、海天瑞声、金溢科技、万集科技、千方科技、鸿泉物联等；特斯拉产业链：特斯拉、世运电路、三花智控、拓普集团等。 风险提示：AI 技术迭代不及预期风险；宏观经济风险；行业竞争加剧风险。 2024 11 172024 11 17年 月 日 gszqgszqdadatemarkrk P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 北美 AI 应用近期股价走强，各垂直领域亮眼公司持续显现 .......................................................................... 4 AI 广告营销：AppLovin ..................................................................................................................... 4 AI 智能决策：Palantir ....................................................................................................................... 6 AI 数据工程：Innodata ................................................................